哥几个，今天想跟大家唠唠我之前怎么琢磨天龙集团这个票的。当时就是想看看这公司到底值多少钱，能不能抄底或者跟一下。说白了，就是想自己给自己一个“目标价”，然后看能不能赚点小钱。这玩意儿，自己瞎琢磨，没啥高深理论，就是把我自己那点土办法给大家分享一下。
第一步，我是怎么盯上它的？
那阵子，股市里没什么热点，我就喜欢到处翻翻，看看有没有那种市值不大不小的公司，股价跌下来不少的。天龙集团就是这么闯进我视野的。它这名字，听着挺大气的，一查，，原来是做包装材料的，就是生产纸品、印刷什么的。当时我一看，股价跌得挺狠的，就想着是不是有机会能捡个便宜。这人嘛都喜欢捡漏，是不是？
第二步，粗略扫一眼，它到底干啥的？
我当时也没多想，先是去网上搜了搜它的主营业务，看看它都给谁供货。发现它包装的那些东西，很多都是日用品，就是我们生活里常见的那些。心想，这行业还算稳定，毕竟人总要消费，总要用包装。然后看了看K线图，发现之前涨过一波，后来又跌回去了，大概心里有个谱，这公司不是啥妖股，但也挺活跃的。
深入挖掘：财务报表和行业地位
第三步，开始看财报，这玩意儿最头疼！
看财报这事儿，一开始我是真头大。什么资产负债表、利润表、现金流量表，听着就晕乎。但我硬着头皮，就从最简单的开始看。我主要盯着几个点：
- 营收和利润： 我就看它每年卖了多少钱（营收），赚了多少钱（利润）。我就想知道，它这几年是越卖越多，还是越来越少？赚钱是多了还是少了？如果营收和利润都在增长，那至少说明它业务还在扩张，或者经营得不错。要是几年都原地踏步，甚至下滑，那我就得小心了。天龙集团那会儿，营收看着还行，利润有点波动，但整体不算太差，也没啥惊艳的。
- 现金流： 现金流这东西，我觉得特别重要。一个公司，手里有没有钱，能不能活下去，就看这个了。我就看它的经营活动现金流，这个是赚的真金白银。要是这个是正的，而且还不少，那我心里就踏实一些。要是长期负的，那这公司迟早得玩儿完。天龙集团的现金流，看着不算特别宽裕，但也不至于烂得不行。
- 负债： 欠别人的钱多不多？是不是能还得起？我就看资产负债率。这东西太高了，公司压力就大，容易出事。当时天龙集团的负债率，我觉得还在一个能接受的范围内，不算太高，也没低到让人惊叹。
- 毛利率和净利率： 我还看了看它的产品赚头大不大。毛利率就是产品成本减掉卖价，净利率就是刨去所有费用后，真正赚的钱。这两个数字高，说明公司产品竞争力强，成本控制得天龙集团在这方面，中规中矩，包装行业本身也不是那种暴利行业。
第四步，琢磨它在行业里算老几？
光看公司自己不行，还得看看它在整个行业里是个什么位置。我当时就去搜了搜国内包装行业的那些公司，看看天龙集团算是大公司还是小公司，有没有啥特别的竞争力。比如，它有没有啥核心技术？有没有啥大客户？有没有啥独特的渠道？这个公司，我觉得它属于那种中规中矩的，没有特别突出的优势，但也没有明显短板，就是靠量取胜那种。竞争激烈，大家都在拼成本和服务。
艰难的估值与的判断
第五步，最难的来了：怎么给它估个价？
这步我是真头疼。要说专业人士，他们会用什么DCF模型，相对估值法，一套一套的。我哪懂那么多！我就是用最笨的方法：
- 市盈率（P/E）对比： 我就去找同行业里类似的上市公司，看看它们的市盈率大概是多少。然后拿天龙集团的市盈率去比较。如果它的市盈率比同行低很多，那我就觉得它可能被低估了。如果高很多，那可能就是被高估了。但我那时候发现，这东西也不是绝对的，有时候市场情绪一来，高估低估都不算事儿。天龙集团那会儿的市盈率，不算高也不算低，就一个平均水平。
- 股价历史区间： 我还看了看它过去几年股价的波动范围。它最低跌到多少，最高涨到多少。我觉得如果它现在的股价跌到了历史底部附近，那可能就是个不错的买入机会。这只是个参考，不代表一定会反弹。
- 分红情况： 我也看了它有没有分红。有些公司每年都分红，虽然不多，但至少说明公司是赚钱的，也愿意回报股东。天龙集团分红不算特别大方，但也有。
- 最粗暴的“拍脑袋”： 说白了，一步，还是得靠自己对市场和公司的感觉。把上面那些东西都看一遍，心里大概会有一个模糊的认识：这公司大概值多少钱。它现在跌到这个价位，是不是已经很便宜了？未来有没有什么可能让它涨起来的利比如新项目，或者行业政策变化。
我的判断和结果。
当时我就觉得，天龙集团这公司，基本面还行，不算差，但也没啥特别的亮点。包装行业竞争激烈，想有大发展不容易。它当时那个股价，我觉得是到了一个相对安全的区域，就是那种，买进去可能不会马上大涨，但再跌也跌不到哪里去的感觉。我的“目标价”就定在了比当时股价高那么一点点，想着能赚个百分之几到十几就知足。后来我确实也小小地试了一下，买了一点点。过了一阵子，它还真涨了一点点，我就赶紧跑了。没赚大钱，但也没亏。这就算我个人的一次实践。这东西就是这样，自己研究了，心里有底，比盲目跟风强多了。
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