哥几个,今天想跟大家唠唠我之前怎么琢磨天龙集团这个票的。当时就是想看看这公司到底值多少钱,能不能抄底或者跟一下。说白了,就是想自己给自己一个“目标价”,然后看能不能赚点小钱。这玩意儿,自己瞎琢磨,没啥高深理论,就是把我自己那点土办法给大家分享一下。
第一步,我是怎么盯上它的?
那阵子,股市里没什么热点,我就喜欢到处翻翻,看看有没有那种市值不大不小的公司,股价跌下来不少的。天龙集团就是这么闯进我视野的。它这名字,听着挺大气的,一查,,原来是做包装材料的,就是生产纸品、印刷什么的。当时我一看,股价跌得挺狠的,就想着是不是有机会能捡个便宜。这人嘛都喜欢捡漏,是不是?
第二步,粗略扫一眼,它到底干啥的?
我当时也没多想,先是去网上搜了搜它的主营业务,看看它都给谁供货。发现它包装的那些东西,很多都是日用品,就是我们生活里常见的那些。心想,这行业还算稳定,毕竟人总要消费,总要用包装。然后看了看K线图,发现之前涨过一波,后来又跌回去了,大概心里有个谱,这公司不是啥妖股,但也挺活跃的。
深入挖掘:财务报表和行业地位
第三步,开始看财报,这玩意儿最头疼!
看财报这事儿,一开始我是真头大。什么资产负债表、利润表、现金流量表,听着就晕乎。但我硬着头皮,就从最简单的开始看。我主要盯着几个点:
- 营收和利润: 我就看它每年卖了多少钱(营收),赚了多少钱(利润)。我就想知道,它这几年是越卖越多,还是越来越少?赚钱是多了还是少了?如果营收和利润都在增长,那至少说明它业务还在扩张,或者经营得不错。要是几年都原地踏步,甚至下滑,那我就得小心了。天龙集团那会儿,营收看着还行,利润有点波动,但整体不算太差,也没啥惊艳的。
- 现金流: 现金流这东西,我觉得特别重要。一个公司,手里有没有钱,能不能活下去,就看这个了。我就看它的经营活动现金流,这个是赚的真金白银。要是这个是正的,而且还不少,那我心里就踏实一些。要是长期负的,那这公司迟早得玩儿完。天龙集团的现金流,看着不算特别宽裕,但也不至于烂得不行。
- 负债: 欠别人的钱多不多?是不是能还得起?我就看资产负债率。这东西太高了,公司压力就大,容易出事。当时天龙集团的负债率,我觉得还在一个能接受的范围内,不算太高,也没低到让人惊叹。
- 毛利率和净利率: 我还看了看它的产品赚头大不大。毛利率就是产品成本减掉卖价,净利率就是刨去所有费用后,真正赚的钱。这两个数字高,说明公司产品竞争力强,成本控制得天龙集团在这方面,中规中矩,包装行业本身也不是那种暴利行业。
第四步,琢磨它在行业里算老几?
光看公司自己不行,还得看看它在整个行业里是个什么位置。我当时就去搜了搜国内包装行业的那些公司,看看天龙集团算是大公司还是小公司,有没有啥特别的竞争力。比如,它有没有啥核心技术?有没有啥大客户?有没有啥独特的渠道?这个公司,我觉得它属于那种中规中矩的,没有特别突出的优势,但也没有明显短板,就是靠量取胜那种。竞争激烈,大家都在拼成本和服务。
艰难的估值与的判断
第五步,最难的来了:怎么给它估个价?
这步我是真头疼。要说专业人士,他们会用什么DCF模型,相对估值法,一套一套的。我哪懂那么多!我就是用最笨的方法:
- 市盈率(P/E)对比: 我就去找同行业里类似的上市公司,看看它们的市盈率大概是多少。然后拿天龙集团的市盈率去比较。如果它的市盈率比同行低很多,那我就觉得它可能被低估了。如果高很多,那可能就是被高估了。但我那时候发现,这东西也不是绝对的,有时候市场情绪一来,高估低估都不算事儿。天龙集团那会儿的市盈率,不算高也不算低,就一个平均水平。
- 股价历史区间: 我还看了看它过去几年股价的波动范围。它最低跌到多少,最高涨到多少。我觉得如果它现在的股价跌到了历史底部附近,那可能就是个不错的买入机会。这只是个参考,不代表一定会反弹。
- 分红情况: 我也看了它有没有分红。有些公司每年都分红,虽然不多,但至少说明公司是赚钱的,也愿意回报股东。天龙集团分红不算特别大方,但也有。
- 最粗暴的“拍脑袋”: 说白了,一步,还是得靠自己对市场和公司的感觉。把上面那些东西都看一遍,心里大概会有一个模糊的认识:这公司大概值多少钱。它现在跌到这个价位,是不是已经很便宜了?未来有没有什么可能让它涨起来的利比如新项目,或者行业政策变化。
我的判断和结果。
当时我就觉得,天龙集团这公司,基本面还行,不算差,但也没啥特别的亮点。包装行业竞争激烈,想有大发展不容易。它当时那个股价,我觉得是到了一个相对安全的区域,就是那种,买进去可能不会马上大涨,但再跌也跌不到哪里去的感觉。我的“目标价”就定在了比当时股价高那么一点点,想着能赚个百分之几到十几就知足。后来我确实也小小地试了一下,买了一点点。过了一阵子,它还真涨了一点点,我就赶紧跑了。没赚大钱,但也没亏。这就算我个人的一次实践。这东西就是这样,自己研究了,心里有底,比盲目跟风强多了。

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