买债券一万能赚多少？别只盯着利息看，这才是债券投资的真实账本

咱们老百姓过日子,手里有点闲钱，总琢磨着让它“动”起来，放银行活期里吧，那是眼睁睁看着它缩水；买股票基金吧，这年头上蹿下跳的，心脏实在受不了，很多人就把目光投向了那个听起来就很稳当的玩意儿——债券。

最近好几个朋友来问我：“听说买债券稳赚不赔，那如果我拿一万块钱买债券，到底能赚多少？是够吃顿火锅，还是够换个手机？”

这个问题看似简单,其实里面门道多着呢，作为一名在金融圈摸爬滚打多年的写作者，今天我就不跟你整那些晦涩难懂的专业术语，咱们就搬个小板凳，像邻居聊天一样，把这笔账算得明明白白。

最笨但也最稳的办法：直接买国债

先说最基础的情况,如果你有一万块钱，既不想承担任何风险，又不想动脑子，那储蓄国债绝对是你的首选。

咱们现在的储蓄国债,分为电子式和凭证式，利率通常比同期的银行定期存款稍微高那么一点点，假设现在的三年期储蓄国债利率大概是2.3%左右（具体数值随市场波动，咱们取个大概数），那你这一万块钱投进去，一年的收益就是：

10000 × 2.3% = 230元。

230块钱是什么概念？大概够你在一线城市吃两顿像样的必胜客，或者在三四线城市给家里添置点日用品。

这里必须讲个真实的生活实例。

我有个远房表舅,退休工人，一辈子谨小慎微，前几年银行理财刚打破刚兑的时候，他慌得不行，不知道钱往哪放，我就建议他去买国债，他每次一发退休金，攒够一万就去银行买国债，前两天他跟我炫耀说：“虽然一年就两百多块钱，但这钱就像铁打的庄稼，心里踏实！晚上睡觉都不怕枕头被人抽走。”

这就是国债的魅力,对于一万块钱的本金来说，赚多赚少其实不是第一位的，第一位的是“确定性”，如果你追求的是这种绝对的安全，那么你的预期收益就应该锁定在每年200元到300元这个区间，别嫌少，在这个零利率甚至负利率边缘徘徊的世界里，无风险的收益就是最昂贵的奢侈品。

进阶玩家的选择：债券基金（别把它当存款存！）

很多人嫌国债收益太低,或者抢不到，于是转头去买了债券基金，这里我要敲黑板划重点了：买债券基金和直接买国债，完全是两码事！

很多人以为买债券基金就是把钱借给别人收利息,大错特错，债券基金是基金经理帮你去买一篮子债券，这些债券的价格是会波动的！

如果你拿一万块钱买了一个纯债基金（主要投资国债、金融债那些比较稳的券），历史平均年化回报率大概在3%到5%之间。

咱们按4%算一下，一万块一年能赚400块，这比国债多了一百多块，看着不错吧？这400块并不是像发工资一样每个月准时到账，而是体现在基金净值里的。

这里有个坑，我必须用我的亲身观察告诉你。

2022年底的时候,债券市场经历了一波剧烈的调整，那时候我身边有个同事小李，刚工作几年，攒了五万块钱，听人说“中短债基金稳如老狗”，就全冲进去了，他心想：“这比余额宝收益高，又跟存银行一样安全，美滋滋。”

结果呢？那年11月，他打开账户一看，傻眼了，不仅没赚，还亏了！短短半个月，他的中短债基金跌了0.5%以上，他那一万块，变成了9950元。

小李慌了,跑来问我：“不是说债券保本吗？怎么还亏钱？”

我告诉他：“债券虽然到期不会违约，但没到期之前，它在市场上的价格是会变的，就像你买了个房子准备收租，结果突然急需用钱想把房子卖了，这时候楼市不好，你只能降价卖，这就是亏损。”

后来小李没忍住,在低点割肉卖掉了，结果到了第二年一月，债券市场回暖，基金又涨回去了，他这一顿操作，一万块钱不仅没赚那400块的预期收益，反而实打实亏了几十块钱。

买债券一万能赚多少，取决于你能不能拿得住。 如果你持有债券基金超过一年，大概率能赚个300-500块；但如果你运气不好，刚买进去就遇到债市大跌，你又恐慌离场，那你这一万块可能就只剩9900多了。

我个人观点是： 买债券基金，千万别把它当银行存款看，你得把它看作是一个“会波动但波动不大”的理财工具，如果你只打算投资三五个月，千万别买长债基金，老老实实买银行理财或者货币基金去。

高风险高收益的博弈：企业债与可转债

如果你嫌一年赚三四百块太没劲,想用一万块博个千把块的收益，那你的目光就会投向企业债或者可转债。

这时候,问题的性质就变了，我们不再是讨论“借钱给国家”，而是讨论“借钱给公司”。

先说普通的企业债。 一些信用等级低的公司，为了借到钱，不得不把利率定得很高，比如7%、8%甚至更高，一万块一年能赚七八百，听着很诱人对吧？

这里有个巨大的风险叫违约风险。

举个例子,前几年某知名地产公司暴雷，之前买他们债券的人，那是哭都没地方哭，原本想着一年拿个高利息，结果本金都拿不回来，一万块，最后可能只回收兑付了四五千块，这种情况下，别说赚钱了，你是血本无归。

再说可转债，这是个神奇的物种。 它披着债券的外衣，骨子里却藏着股票的灵魂。

可转债面值通常也是100元一张,你花一万块能买100张，它有个保底条款：如果公司经营得不好，你就持有到期，拿点可怜的利息（比如一年只有1%左右，赚100块）；但如果公司经营得好，股价大涨，你的可转债就能转成股票卖出，这时候收益可能高达30%、50%甚至翻倍。

我有个朋友老张,是个老股民，但他胆子小，不敢直接炒股，2020年的时候，他偶然买了个新能源板块的可转债，买进去没多久，正股（那个公司的股票）因为蹭上了锂电池的热点，价格翻了好几倍，老张手里的可转债也跟着飞，短短几个月，他那一万块变成了两万块。

老张当时那个得意啊,逢人就说：“可转债才是神器！下有保底，上不封顶！”

我得给你泼盆冷水。 老张的运气是不可复制的，现在的可转债市场，早就不是当年的遍地黄金了，很多可转债上市就破发，你刚买就亏钱，可转债的价格波动极大，完全不像个债券，更像个小盘股。

如果你是小白,拿着一万块去炒可转债，大概率不是赚翻倍，而是去当“韭菜”的，我自己虽然也关注可转债，但我只参与打新（申购新发行的），对于二级市场炒作可转债，我一直保持着极高的警惕。用一万块去赌一个不确定的暴富，那不叫投资，那叫买彩票。

隐形的小偷：通货膨胀

咱们前面算的账,都是账面数字，但作为专业的财经写作者，我必须提醒你一个最残酷的现实：购买力。

你买债券一万能赚多少？假设你通过精心挑选，买了个不错的组合，一年下来赚了500块，收益率5%，你看着账户里的10500元，心里美滋滋。

这一年的通货膨胀率是多少？如果物价涨了3%，那你这500块里，有300块其实只是用来抵消物价上涨的，你真实的购买力，只增加了200块。

这就好比你养了一只鸡（你的本金），这只鸡每年下5个蛋（利息），但是隔壁村的狐狸（通胀）每年会顺走3个蛋，最后你真正能吃进嘴里的，其实只有2个蛋。

我个人的观点非常鲜明： 在这个时代，单纯靠买债券发家致富是不可能的，债券的作用，不是让你“赚大钱”，而是让你“不亏大钱”，它是你资产组合里的“压舱石”，是用来给你那部分敢去炒股票、买基金的钱“兜底”的。

给不同人群的实操建议

说了这么多,这一万块钱到底该怎么投？我根据不同的人群，给点具体的建议：

退休老人、极度厌恶风险的人： 别折腾什么债券基金了，更别碰可转债，就去银行柜台买储蓄国债，或者买大银行发行的R1、R2风险的低风险理财，一年赚个200多块，图个心安，这笔钱是保命钱，安全第一。

上班族、有一定理财基础的人： 你可以拿出一部分钱（比如这一万块），去买“纯债基金”或者“一级债基”，选那些成立时间久（至少3年以上）、最大回撤小（历史上跌得最惨的时候也没跌超过2%）的基金，你的目标应该是跑赢通胀，一年赚个300-400块就知足。

激进的投资者、想博取高收益的人： 如果你只有一万块本金，还想赚大钱，说实话，债券真不适合你，你应该去研究一下指数基金，或者提升自己的职业技能赚工资，非要用这一万块玩债券，去搞搞可转债打新，中了就赚个几百块快餐钱，不中也没损失，千万别去追高那些价格已经涨到130元以上的双高转债（高价、高溢价），那都是火坑。