理财通收益率持续走低，普通人该如何守住钱包里的钱？

每天早上醒来，第一件事不是刷朋友圈，也不是看工作群的消息，而是习惯性地打开微信，点进“理财通”或者“服务”里的钱包,看一眼昨天的收益。

说实话，我以前也是这“打卡大军”的一员，那时候，看着账户里虽然只有几块钱、十几块钱的进账，心里总归是踏实的，那种感觉，就像是早起买到了刚出炉的豆浆油条，热乎,且让人满足。

但最近这一年多，这股“热乎劲儿”明显凉了半截，打开理财通，映入眼帘的收益率数字，怎么看怎么让人提不起劲，以前还能勉强维持个3%、4%，现在大部分货币基金和稳健型理财产品的七日年化收益率，都在1.5%到2%之间徘徊，偶尔跌破2%甚至更低,也不稀奇。

很多人跟我吐槽：“这收益率，连通货膨胀都跑不赢，放里面还有什么意思？不如取出来花掉算了！”

作为一名在金融圈摸爬滚打多年的写作者，今天我想咱们就撇开那些晦涩难懂的专业术语，像老朋友聊天一样，好好掰扯掰扯这“理财通收益率”的事儿，为什么它越来越低？在这样一个低收益的时代,我们普通人的钱到底该往哪放？

那个“闭眼买”的高收益时代，回不去了

咱们先来回忆一下“好时光”，大概在五六年甚至七八年前，那时候的理财通，甚至是余额宝，收益率那是相当能打的，我还记得很清楚，2013年余额宝刚火起来的时候，年化收益率一度飙到6%以上，那时候你把钱放进去，感觉每天都在捡钱，哪怕到了前几年，维持个3%左右的收益也是常态。

那时候有个朋友小李，手里攒了十万块钱，跟我说：“哥，我这钱也不急着用，就放理财通里吧，每天买包烟钱是有了。”确实，那时候十万块一天能有八九块甚至十块钱的收益,真金白银地落袋为安。

但为什么现在不行了呢？

这其实不是理财通平台本身的问题，也不是腾讯在坑咱们钱，根本原因在于整个宏观大环境变了，你要理解，你在理财通里买的那些“货币基金”或者“短债基金”，它们的钱最后流向了哪里？大部分是流向了银行的同业存单、国债或者是短期债券。

这就好比是你把钱借给了银行，银行给你开个借条（利息），现在整个经济大环境处于一个降息周期，央行为了刺激经济，一直在降低政策利率，银行从央行拿钱的成本低了,自然就不愿意给你支付高额的利息来吸收你的存款。

我的个人观点是： 我们必须接受一个现实，那就是“无风险高收益”的时代已经彻底结束了，以前那种不需要动脑子、不需要承担风险，就能躺着拿到4%甚至5%收益的日子，在未来的很长一段时间里，恐怕都很难再见到了，这是一种经济周期的必然，咱们得学会“断奶”,别再怀念过去了。

别被“七日年化”忽悠了，看懂“万份收益”才是硬道理

在理财通里，大家最关心的指标通常是“七日年化收益率”，但我发现，很多小白朋友其实并不真正理解这个数字的含义,甚至容易被它误导。

举个生活中的例子，假设你去超市买大米，促销员告诉你：“这米平均下来一斤只要2块钱！”你一听觉得挺便宜，但实际上，可能这米今天卖3块，明天卖1块，平均下来确实是2块，但你如果今天买,就亏了。

“七日年化收益率”就是那个“平均价格”，它只是过去七天收益水平的一个平均值，平滑了波动，它只能作为一个参考,不能代表你未来的真实收益。

什么才是实打实的呢？是“万份收益”。

这个指标非常直观，它的意思就是：如果你投了一万块钱,昨天实际赚了多少钱。

咱们来算笔账，现在的理财通里，很多产品的万份收益大概在0.4元到0.5元左右，这意味着什么？意味着你放一万块钱进去,一天也就赚个四五毛钱。

以前我有邻居张大妈，她总跟我炫耀：“你看我这个产品，七日年化有2.5%呢！”结果我一看她的万份收益，其实和另一个2.1%的产品差不多，甚至有时候还低，因为那个2.5%可能是前几天突然高了一下拉平均的,而最近几天其实跌得很惨。

所以我的建议是： 别太纠结那个百分比的小数点后两位，每天看看万份收益，算算这一万块钱到底给你换回了几个茶叶蛋，这才是最真实的，如果你看到万份收益长期稳定在0.4元左右，那你就知道，这就是当下的市场水平，不用再幻想它会突然跳到0.8元。

既然收益这么低，理财通还值得留吗？

这是很多人最近问我的问题：“既然理财通收益率这么低，连零花钱都快覆盖不上了，我是不是该把钱全取出来存定期？”

我的回答是：千万别一刀切，理财通依然有它不可替代的价值，关键在于你把它当成什么。

理财通（或者说类似的各种互联网宝宝类理财产品）最大的优势从来就不是高收益，而是流动性和便利性。

咱们的生活中总有一些钱是随时要用的，比如你要还房贷、车贷，要交水电费，或者平时出门吃饭、购物的零花钱，这笔钱，我们称之为“应急资金”或“日常周转金”。

如果你把这笔钱取出来存了三年期的大额存单，虽然利息高了点，但急用钱的时候取不出来，或者提前支取损失全部利息,那就得不偿失了。

我身边有个真实的反面教材，我的一个表弟，看定期存款利息高，把手头原本放在理财通里准备下个月付房租的钱，全存了个月度理财，结果房东突然催租，那理财还没到期取不出来，最后不得不找朋友借钱周转,还欠了个人情。

我的观点是： 理财通应该作为你的“现金钱包”，哪怕它只有1.8%的收益，只要你随时能花，它就是有价值的，对于那部分你确定短期内（比如3-6个月内）要用的钱，理财通依然是最好的栖息地，不要为了追求多出来的一点点利息，牺牲了资金的灵活性，这在理财上叫“本末倒置”。

低收益时代，普通人的钱该往哪搬？

如果你手里的积蓄不仅仅是日常零花钱，还有一部分是长期不用的闲钱，那确实不能眼睁睁看着它们在理财通里“缩水”,咱们得想办法给资产挪挪窝。

这里我有几个具体的操作思路,大家可以参考一下：

认清“R1”和“R2”的区别，适当尝试短债基金 在理财通里，除了大家熟知的货币基金（风险极低，随存随取），还有一种叫“短债基金”或者“同业存单指数基金”。这类产品通常风险等级是R2（中低风险），比货币基金稍微波动一点点，但收益通常能高出0.5%到1%左右。比如现在货币基金是1.8%，好的短债基金能做到2.8%甚至3%。 生活实例： 我自己就把一部分半年以上不用的钱，从货币基金转到了短债基金里，虽然偶尔几天可能会看到收益是负的（比如债市波动的时候），但拉长到一个月、一个季度看，收益肯定比货币基金强。 我的观点是： 如果你能接受极短期的微小波动（比如今天亏两块，明天赚三块），那么短债基金是替代理财通货币基金的优选，它是当前低利率环境下，提升“闲钱”收益的好帮手。

不要忽视银行的大额存单和定期存款 虽然现在银行利率也降了，但相比于互联网平台的“宝宝类”产品，银行传统的存款类产品在利率上还是有优势的。特别是中小银行（城商行、农商行），为了揽储，给出的定期存款利率往往比大行高，现在很多三年期的定期存款还能维持在2.5%到3%左右。 我的建议是： 锁定利率，如果你有一笔钱确定三年不用，赶紧去银行存个定期，为什么？因为我觉得利率还会往下走，现在锁定3%，可能过两年回头看，这就是“高息”了，这就像是在房价上涨前锁定了房价一样,是在锁定未来的购买力。

开启“定投”模式，用时间换空间 如果理财通里的低收益让你焦虑，说明你可能对收益有更高的期待，但想要高收益，就必须承担风险（比如股票、基金）。对于普通人，我不建议你去炒股，那大概率是当韭菜，但我强烈建议你开启基金定投。不要试图预测市场，每个月发工资后，自动从理财通里划转一笔钱（比如500元、1000元）去投一个指数基金（比如沪深300）。 生活实例： 我有个同事，从五年前开始，每个月发工资那天雷打不动地投1000元进指数基金，中间经历过大跌，但他坚持没停，现在算下来，他的年化收益率远远超过了理财通，甚至超过了大部分理财产品。 我的观点是： 既然理财通收益率跑不赢通胀，那我们就必须把一部分资产交给“权益类市场”，定投是唯一适合普通人、既能平摊风险又能长期增值的方式。