风险投资基金的运作模式，投资基金的风险有多大？
要讨论这个问题，我们应该明确一下基金的范围，如果不知道要讨论哪一类的基金，那这个风险问题我们是没办法进行定义的。
严格来说基金可以分为公募基金和私募基金。公募基金就是我们平时所说的股票型、指数型、债券型、货币型基金，他们最显著的特点就是都是136家公募基金公司（需要证监会批准设立，严监管）发行的，购买的门槛比较低（通常1元起购）的大众化投资产品。私募基金就是由各类私募基金公司（向中国证券投资基金业协会备案即可，宽准入）发行的，包括证券私募基金（投资股票、债券等各类证券）和股权私募基金（投资各类企业股权）。
这些不同类型的基金都面临着不一样的风险，而且这种风险无法放到一个体系中去衡量，必须放到单独的这一类产品中进行比较。本文就从股票类和债券类两大类常见的公募基金入手，为大家全面分析下投资公募基金的风险可能有多大。
股票基金——更大的风险是跑输市场这里说的股票基金，包括股票型、偏股混合型和指数型基金，这类基金的特点就是股票的仓位占比通常都比较高，因此风险相比债券和货币基金而言会更高一些。通常来说，投资这一类产品，投资主往往会觉得其最大的风险就是亏损，因为这个显而易见，但是更人认为并非如此。投资这一类基金最大的风险是亏损的同时，还大幅跑输市场。也就是说，投资者不仅仅承受了基金的亏损，还丧失了得到市场平均正收益的机会，可谓是双重损失。而这种风险其实是更大的，特别是投资者还继续持有这一类基金产品的时候。
下图是2019年期间，表现最差的10只混合型基金的名单。首先我们看到它们都是亏损的，指示亏损有多有少，这个风险我们是直接看到的。但是这个亏损的程度是多高，那我们就要结合主流指数的表现和同类产品的平均收益进行对比才可以知道了。
2019年上证指数的涨幅是22.3%，沪深300的涨幅是33.59%。那这样一对比，这些基金不仅仅是亏损那么简单，市场整体是大幅上涨的，还出现了亏损。换而言之，这些投资者不仅仅承受了亏损，还承受了市场盈利的平均机会，这就是投资者很容易忽视的跑输市场的风险。
就拿亏损幅度最高的格林伯锐灵活配置来举例。这是一只2018年11月成立的混合型基金，自成立以来亏损了-24.73%，其中2019年就亏损了-18.86%。
细化到每个阶段来看，这只基金无论是从1周、1月、3月还是1年，全都是跑输市场和同类平均的，而且不是跑输一点点，而是大幅落后。几乎从成立开始，每一个阶段的收益都是负数。这一点，我们用趋势图看就会更加明晰。
上图是格林伯锐灵活配置成立至今的收益走势图与市场同类平均产品、沪深300收益率的对比图。截止2020年3月6日，产品的收益率是-21.93%，沪深300的收益率是27.04%，同类平均的产品收益率是38.22%。这是什么概念？
如果投资者从成立就购买了这只产品，持有到3月6日，10万的本金，就会亏损2.19万，变成7.81万；如果投资者用这笔钱买了沪深300指数，10万本金可以赚2.7万，总市值就变成了12.7万。也就是说，投资者用这笔钱买了这只基金，不但没有赚到沪深300的2.7万，还倒亏了2.19万，投资者的实际损失（亏损金额+机会成本）是4.89万。
因此，在分析股票基金这一类产品的时候，除了关注这个产品上涨和下跌的幅度以外，还应该重点分析上涨或者下跌期间同期市场的情况。特别是当一只基金在上涨的时候，我们很容易忽略它可能跑输市场的事实。这个时候，基金一年涨20%，但是市场一年涨40%，投资者也就丧失了得到20%市场收益的机会，这个是很容易被盈利的数字所掩盖的。
综上所述，投资股票基金最大的风险，个人觉得并非是亏损，而是亏损的同时还要大幅跑输市场，也就是投资者的损失是加倍的。这一点值得投资者去警惕。
债券基金——风险在于规模太小说完了波动较大的股票基金，现在我们讨论一下债券基金的投资风险。债券基金可以分为纯债基金、一级债基和二级债基。这三种债基的风险特征是完全不一样的，其中二级债基由20%的仓位可以投资股票市场，因为风险也相对较多，这个和股票基金的风险是类型，这里就不做过多的展开，这里需要重点关注的是纯债基金和一级债基。
这两种债券基金给人的最大感觉就是稳健，也就是涨的很慢。因为投资范围已经限定在一定的范围内，给人的感觉就是很稳健。毕竟纯债基金只能买债券，一级债券最多就是打打新股，风险能大到哪里去？这是以往中国没有打破刚性兑付时给予市场和投资者的错觉，并且随着债券市场近2年来的不断暴雷开始成为过去式，债券基金也可能出现大幅亏损。
随着金融去杠杆的深化以及产业结构的调整，叠加中美贸易战的影响，国内很多前期步子迈得太大的企业开始出现经营困境，体现在债券市场上就是2018年和2019年的违约主体的大幅上升。截至2019年，我国债券市场累计有188家发行人发生违约，共涉及到期违约债券419期，到期违约金额合计约2919.44亿，这一金额比2017年的597.76亿翻了4倍多。作为主要资产均投资于债券市场的债券基金也同样遭受了冲击，特别是规模比较小的债券基金。规模较小的债券基金为了能够做业绩，往往倾向于重仓1-2只，一旦这些重仓债券出现违约，对于这些债券基金来说就是灭顶之灾。
最好的例子就是成立于2016年6月的中融融丰纯债，成立时规模只有1.13亿，后面更是降至3000万。正是这只纯债债基，在2018年出现了超过50%的亏损，最终于2018年12月清盘了。要知道放在以前，投资者根本没办法想象一只纯债基金也可能会出现50%的亏损，但是事实却摆在了眼前。到底发生了什么事？原因就在于其重仓的一只债券基金出现了违约。
这只重仓的债券就是“14富贵鸟”，其借款主体是在港股上市的富贵鸟，数据显示其经营状况持续恶化。在债权托管人爆出富贵鸟可能资不抵债后，复牌后的“14富贵鸟”的价格在短短的两天暴跌了85.5%，而中融在2017年底，14富贵鸟资产比例达到总资产规模的47.2%。这是使得中融融丰纯债出现巨额亏损的根本原因。
从上面这个案例我们可以清楚的看到，债券基金也是可能出现风险的，特别是在现在这个市场环境之下，如果没有一定的规模和风控措施，债券基金也是存在比较大的风险的。因为只有当债券基金到了一定的规模，他们才会更加注重债券的分散投资和仓位控制，而且会更偏向于评级更高，流动性更好的资产，因为大资金会更加稳健。
综上所述，债券基金最大的投资风险是其自身的规模太小，无法实现分散投资。一旦碰上债券违约，债券基金的风险就会被放大。因为投资者会快速赎回，导致其债券的集中度进一步的提高，从而加剧了亏损的风险。
总结——风险无处不在其实投资任何的公募基金产品都是有风险的，就包括大家都觉得最安全的余额宝对应的货币基金。历史上因为流动性的问题，货币基金大概出现过5次亏损，实际上也就是亏损了5天，亏损的幅度大概是1万亏个2-3毛，亏损的比例很低。从这个角度来看，任何的产品如果碰到市场风险或者管理不当都可能出现风险，这一点随着刚性兑付的打破和买者自负的实施，投资者的感受会越来越深刻，而且这才符合市场投资的常态。
因此，投资者在选择基金产品的时候，不仅仅应该根据其类型对风险进行评估，还应该结合基金背后资产的变化趋势和同期市场的表现进行综合评价。宏观层面，根据不同的市场点位估值对股票类资产进行风险评价，对债券资产所处的宏观环境对债券资产进行风险评价。微观层面，结合同期市场的平均表现对基金的风险进行整体评价，了解这只基金是否能够跑赢市场，不然投资者损失的就不仅仅是收益，还有机会成本。
综上所述，投资基金最大的风险其实就在于我们不了解这只基金的真实业绩水平，无法对其进行客观评价，从而导致我们继续错误的把资金留在这些基金上，不但损失了收益，还错失同期市场的机会成本。
以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。
手里有十万块钱怎么才能最大程度的降低投资风险？
你好，我猜你应该是想拿10万在支付宝里投资稳健型低风险的理财产品吧？如果你就是想买基金并且能最大限度降低风险的基金，那也是可以的。后面我再推荐你其它理财产品。首先，基金是什么？通俗来讲就是把大家的钱集中起来找个托管人进行证券投资。一般来说基金风险还是比货币基金风险大。基金肯定是有风险的，不同的基金风险等级不同，我们可以选择低风险的基金来达到稳健投资。打开支付宝→财富→基金点开基金，低风险基金后面标注了:历史从未亏损，这可以满足你的要求，七日年化率也比余额宝要高点，余额宝现在的七日年化率为4.1530%，当然你把钱放在余额宝里也未尝不可，但是余额宝现在的限额为10万，单为了理财放进去会影响你其他方面的使用:还信用卡、购物、转出银行卡。其他基金不建议尝试，涨跌幅过山车、高风险的基金不适合稳健型低风险投资。
我们先点开汇添富和聚宝货币基金了解一下:每天赚钱、取用灵活即使有急用也可以马上取出、天天记息，日日分红，复利投资。由此看来，这项基金还是比较适合低风险稳健型可以活期理财的小伙伴。上面是关于低分险基金的个人推荐。
如果想七日年化率再高点的话我推荐定期，我个人从2015年开始购买定期理财产品，也未出现过亏损，都会到期本息一起赎回到余额宝。我购买定期理财产品一般选择一年的居多，因为这笔钱专门用来理财不会影响到日常生活，而且属于定期里面七日年化率最高的产品。以上是个人建议及推荐理财产品，如果有不足之处可以在评论区探讨补充，谢谢。
私募基金有什么风险？
在几个月前，一次偶然的机会，我拜访了一家私募股权基金公司，上海鹏汇投资的陆吉总经理。经常阅读本专栏的读者朋友们应该知道，关于“私募股权投资”，笔者写过不少文章，希望可以借助这些文章来普及金融投资知识，帮助大家更理性的做出自己的投资决策。
但是，文章归文章，现实中的私募股权投资者是怎么做的呢？他们之中，有多少会在投资之前认真学习，货比三家？如何让更多的投资者意识到私募股权投资中的“坑”，避免自己被忽悠呢？
针对这些问题，我时常在考虑，能否找来一两个私募股权的从业人员，请他们来和大家分享一下他们所观察到的投资者行为，以及一些常见的投资者错误。因此我向陆经理提出，能否在他有空时请他来“伍治坚证据主义”播客栏目和大家聊一下这些问题。陆经理爽快的答应了。下面这篇文章，就为大家简短的总结一下我们的谈话内容。对这方面感兴趣的朋友，可以在有空时收听我们俩的谈话录音。
私募股权投资活动在民间受到追捧，有一个很重要的原因，是那些所谓独角兽公司的成功。
我们很多投资者收到的私募股权宣传材料，往往会列出几个让人血脉喷张的“致富神话”。比如XX公司在早期投资阿里巴巴，几年内赚了N倍。XX公司投资京东商城，X年内翻了几番。这样的投资回报，有几个人看了不会动心？
但恰恰是“看上去很美”的投资项目，却往往充满了各种陷阱。陆经理提到，在私募股权投资这个行业里，鱼龙混杂，什么样的项目都有。一个最普遍的忽悠术，就是“挂羊头卖狗肉”。
有不少私募股权基金公司，或者第三方理财机构，在推销自己的投资理财产品时，往往会挂上一个时下比较热门的项目名称（比如嘀嘀打车、OFO共享单车、几年前的乐视网、国外比较流行的SpaceX、等等）。
但问题是，这种打着时髦旗号的理财产品，其最终投资的标的，可能和他们宣传的项目没一点关系，或者项目中只有一部分资金投入到客户以为的投资目标中。特别是一些私募股权融资项目，其法律结构十分复杂，在基金之上还有各种SPV和母基金，连从业人员都觉得有些眼花缭乱，更别说普通投资者了。
因此对于广大对私募股权感兴趣的投资者朋友来说，第一条最重要的原则，就是仔细研究理财机构和基金公司发出的宣传材料，了解该投资实体以及具体的投资标的。被“挂羊头卖狗肉”的技俩欺骗的投资者，看上去犯得错误极其幼稚，但是在中国却有很多私募股权投资者上这样的当。因此值得我们在这里向大家提醒一下。
接下来，我们谈到了为什么国内的私募股权投资能够为投资者带来投资回报这个问题。在陆经理看来，投资者从投资一级市场上的公司获得超额投资回报，主要来自两个源头。
第一个源头，是中国一级市场和二级市场的差价。由于中国的A股是“审批制”【注：现已改为”核准制“，是介于审批制和注册制之间的一种半市场化股票发行制度】，因此公司如果得以顺利上市，在交易所上的那个“壳”，本身就有价值。一个相同的公司，在上市前的估值可能是20倍PE，到了上市以后，其PE摇身一变，瞬间上升到30~40倍。这样的例子很常见。
因此对于投资者和私募股权基金经理来说，提高其投资成功的关键，就是搞明白这个“监管套利”，赌对公司上市这一环。
当然，这样的投资方法也并不是完全没有风险。首先，政府不断的积极寻求股市改革，探索向“注册制”进化的可能，并且在不断完善公司的退市机制。其次，A股会时不时暂停IPO。比如最近的一次，是在2012年~2013年，停了整整一年。股市IPO暂停，对于寻求“一二级市场差价套利”的投资者，是一个重大打击。
投资者从私募股权投资中获得投资回报的第二条途径，就来自于公司本身的内生性增长。对一级市场公司内生性增长的分析，和我们很多股民在股市中分析上市公司基本面，进行挑股的过程是类似的。你可以采用从上而下（Top down），或者自下而上（Bottom up）的分析方法，找出你认为其价值被低估的公司进行投资。最主要的区别，在于一级市场上的公司信息相对来说比较私密，因此需要投资者做更加充分和详细的尽职调查，收集各种公开市场上没有的信息来提高自己投资的成功概率。
接下来，我和陆经理谈到了私募股权投资产品选择的问题。我们知道，作为个人投资者，一般来说他不太会去直接从事私募股权投资。大部分投资者，会通过购买私募股权基金，或者母基金（FOF），或者理财产品的方式参与私募股权投资。那么面对数以千计，琳琅满目的各种投资产品，我们的投资者应该怎么选呢？
陆经理谈到了几点值得投资者注意的问题：
1）搞清楚理财产品的法律架构，明白该产品的投资标的。
2）搞明白该投资产品的费用明细。在不同的层面，申购费、管理费、业绩分成等费用各为多少？
3）搞清楚私募股权基金公司投资团队和投资人之间的利益冲突。这种利益冲突包括：基金经理自己在项目中没有任何投资，项目即使亏了，基金经理自己没啥损失。或者基金公司中负责该项目的团队在业绩分成中只能分到很少的一部分（比如1%~2%或者更少），那么该项目最终成功与否，和基金经理本身的收入关系不大。投资者们应该倾向于自己利益和基金经理利益捆绑的比较紧的投资项目，这样才更可能达到双赢的结果。
接下来，我们又谈到了私募股权投资者们最容易犯的错误。陆经理谈到，在他的职业生涯中，看到很多各种各样的投资者错误。其中有一条令他印象深刻的，那就是投资者对于自己流动性需求的重要性认识不足。
私募股权投资的特点之一，就是投资缺乏流动性。绝大多数私募股权投资，都需要锁定资金5年、7年、甚至更长。同时，很多私募股权投资对于所有权转让等事宜，规定的是非常死板的，完全不像二级市场上交易股票或者公募基金那么灵活。
很多人可能觉得7年，或者10年没什么，一眨眼就过了。但是当你需要用钱，被告知自己的投资款还有X年才到期时，这才会理解到流动性的重要性。有时候你要买房，或者出国求学，差的就是那要命的十几万，或者几十万。因此投资者们在涉足私募股权投资前，需要谨慎的分析自己的财务状况，理解私募股权投资带来的流动性丧失造成的投资风险。
总体来说，私募股权投资有其吸引人的地方，如果私募股权投资做的好，投资者可以获得非常不错的投资回报。但是，投资者也要注意私募股权投资行业中的那些陷阱，认识到该投资类别的风险。用知识武装自己，用信息提升自己的抵抗力，是投资者们让自己变得更聪明的最重要途径。
希望对大家有所帮助。
投资基金怎么投？
你这个问题描述的过于简单且笼统，实际情况则比较复杂。
基金仅为统称，市场上存在多种不同类型的基金产品市场上存在多种不同类型的基金产品。例如有货币基金、债券基金、股票型基金、混合型基金、指数型基金、QDII基金、保本基金、ETF基金、分级基金、ETF联接基金等品种。那么不同类型的基金投资方式与策略存在着较大的差异。而基金仅作为这些诸多类型基金产品的统称而已。
货币基金投资最为简单货币基金为大家最常见的基金产品。那么该基金产品的投资相当简单。大家都清楚余额宝中对接的即为货币基金产品，那么就以余额宝为例，介绍下货币基金的投资方法。
只需要选择余额宝中的货币基金产品，将钱通过绑定的银行卡转入即可。那么获取收益的高低与转入资金量的多少与持有的天数有密切的关系。例如申购相同的货币基金:A转入5万元，而B转入1万元。在相同的持有时间内A获取的收益将远超过于B获取的收益。
因此倘若投资货币基金产品的话，尽可能的提高投资本金与持有时间是获得高收益的关键。
证券型基金投资程度较烦杂相对于货币基金产品，证券型基金产品的投资程度要复杂的多。证券型基金产品并不是简单的以投入资金量与持有时间的累积来获取收益的。而因投资对象的关系与股市的涨跌有着密切的影响。
股票型、指数型、混合型等证券型基金以单位净值与累计净值的涨跌来计算收益。而因投资于股票的关系净值每天都在不停的发生变化，从而影响投资者的持有份额。所以证券型基金产品适合基金定投的方式来投资。
基金定投是于固定时间以固定金额投资某证券型基金的方式。因所投资股票涨跌变化而所购买的份额不同从而导致成本不同，这样长期坚持投资下去能够有效的摊薄投资者成本，待今后股市行情好转所持基金行情进入上涨通道的情况下，投资者即可按照比较分批赎回获利。
通过上述两种大众接触最多的基金产品的投资方式相信你能够明白，不同类型的基金产品的投资方式存在着较大的差异，因此在投资之前必须要搞清楚理财产品的特点及盈利点，才能够有效的构建合适的投资方式。
分级型基金的投资风险？
分级基金，在过去的几年，曾经一度大火，后来也是因为很多投资者不了解其中的风险，导致了一些没有想到的损失，于是监管部门对于分级基金开户和购买，都增加了很多条件。
那么什么是分级基金呢？
其实很好理解，就是本来一个基金，分成了两份，A基金和B基金，A基金理论上的类似固定收益的，它这部分固定收益的原因，可以理解成为它把钱，“借”给了B基金，这样，B基金相当于就有了杠杆，在牛市的时候，自然就会放大收益，同样，在亏损的时候，它的损失也要放大，同时，由于大多分级基金都有下折的条款，我通俗的解释，就是行情一直走弱的话，理论上杠杆比例就会变化，同时会损伤到原本设计的A基金的保障，这时候，就要进行下折，让杠杆比例回复一下，可以简单理解为先亏B基金，来保障A基金。而A和B合在一起，就是母基金C。
从上面的解释里，相信投资者应该已经清楚，分级基金最大的风险，就是如果你买了B份额的话，除了本身的助涨助跌，还有在遭遇极端行情下，引发下折，会在本就亏损的情况下，“白白地”又亏了一部分，这个比例，按照我观察的几个基金来说，大概是20%左右，也就是说，除了本来正常波动的幅度，一旦要发生下折，第二天下折时不考虑其它因素，就“白白地”亏了20%，对于很多投资者来说，这是非常残酷的事，也是很多投资者，根本就不清楚的事情，所以在以往出现某个极端行情下，我都要经常提示客户，哪些分级基金又要引发下折的风险，需要提前的注意了。
那么谈完B基金的风险，A是不是就没有风险了呢？理论上A的风险却是要小的多，毕竟在一定程度上，B会保障它的收益，但是需要注意的是，A同样是存在价格波动的可能，如果你在相对高位介入，同样有波动的风险，同时由于设定的A类似于固定收益，B类似于博取股市更多收益，所以在市场行情比较好的时候，往往A的表现，就不尽人意；而在市场相对比较弱的时候，A往往就会得到一些追求避险需求的资金追捧，这一点就类似于债券和股票的关系。
总体上，分级基金，尤其是分级B份额，它的波动实在过大，因为加了A的杠杆，所以一般的投资者，还是要对自己的风险承受能力进行一个评估，如果不像承担万一下折带来的格外的亏损，那么尽量就回避分级基金。
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