基金估值大跌要卖掉吗(指数基金只能在低估区域定投)

1、基金估值大跌要卖掉吗，指数基金只能在低估区域定投？

低买高卖的做法，是任何投机获利的基本原理。

定投指数基金，获利的原理仍然是低买高卖。不管你是在低估区域买、还是在正常估值区域买，只要你的卖出价格超过买入价格，就能获得相应的价差收益。

当然，对于有的指数基金，可以使用估值办法判断其投资的价值。比如使用市盈率指标，可以判断沪深300、中证500等宽基指数目前的估值水平，预测其未来的价格趋势，指导投资者进行低吸高抛操作。

如果指数处于低估区域，则未来价格上涨概率加大，增值空间较大，相比于在估值处于正常区间时投资，投资者能够有较大的获利空间和可能性。

但是，也专门有一种操作，是不顾及估值的，只是根据价格趋势和各种技术指标预测其走势，追涨买入、在更高的价格出手，一样可以盈利。

因此，这个问题不能一概而论，要具体针对不同的指数、投资标的来分析。比如，对于银行指数基金，即使它估值再低，但是它的价格走势常年处于地板上，并不具有较高的投资价值。

投资股市，“高抛低吸”是盈利的不二法门。在漫漫熊途中分批建仓，最好在熊市底部一次性吸足筹码，等到牛市行情一起来，在股价高位兑现真金白银，这当然是炒股获利的最高境界。购买指数基金，背后的实质也是投资股票，是投资于构成指数成分的一篮子股票。因而，“高抛低吸”的原理同样适用于指数基金投资。然而，实际情况时是，没有人可以准确判断市场走势，对于大盘何时跌到底、何时涨到顶，也没有几个人说得准。这就好比，智力正常的人都知道有春夏秋冬四季，但是，要进行准确的天气预报无疑是世界难题。所以，能够通过“高抛低吸”长期获利，并且战胜股票市场的投资者，从历史上来讲只有寥寥可数的几个人，比如沃伦▪巴菲特、彼得▪林奇等大师级人物。对于普通投资者，“高抛低吸”只是一厢情愿的美好愿望而已。更何况，投资于个股，还要面临非系统性风险，投资失败亏损的概率更大一些。指数基金，尤其是宽基指数基金，本身能够从一个方面代表股市的整体水平，避免了个人选股的非系统性风险。那么，投资指数基金同时克服“择时”的弊端吗？换句话说，定投指数基金就可以不用考虑熊市、牛市，在任何时机入市都可以确保盈利吗？答案是，定投宽基指数基金确实有这种神奇的魔法效果。定投指数基金，可以不必考虑择时问题，无论是从牛市开始定投、还是从熊市开始定投，只要选择好的宽基指数基金，经历一个完整的“微笑曲线”周期，肯定都可以实现盈利。关于基金定投盈利的原理，欢迎阅读本号2019-10-28文章——《基金定投如何实现年收益率12~20%？定投赚钱背后的原理是什么？》（点击文章名即为链接）。下面，我们以定投上证180指数基金为例来进行分析。1，从牛市高点开始定投我大A股于2007年10月16日创下历史记录6124点。至今过去12年了，上证指数再也没有超过这个高点。对应的，上证180指数在2007年10月份也达到历史高点13276.5点。自2007年10月开始定投上证180指数基金，在每个月第一个工作日投入10000元。由于自此之后股市进入了熊市下跌阶段，定投的早期阶段账户肯定是亏损的。如下表所示，一直需要坚持定投到2009年7~8月份，才开始有比较合理的投资收益，最高可以达到28.14%，23个月内资金平均年化收益率29.55%。而2007年10月~2009年8月这23个月的投资期，上证180指数从13325高点跌到3601低点、又从3601低点上涨到8457高点，正好形成一个完整的“微笑曲线”。如果定投不及时止盈，再继续进行第24笔定投，由于指数由升转降进入第三个“微笑曲线”，从6124高点开始的定投将再次出现亏损。不过，只要是投资者有足够的耐心，继续坚持定投下去，等到第三个“微笑曲线”终点上证180指数达到11816点时，2015年6月30日定投账户账面资产/成本总收益将达到476%，定投近9年的资金平均年化收益率为37.78%。如果投资者有坚强的意志，从牛市最高点6124点开始定投，一直坚持到今天2019年10月30日，则定投上证180指数基金的成绩为：定投145次，资产/成本总收益率293.88%，145个月内资金平均年化收益率19.41%。2，从熊市低点开始定投。我相信，没有人可以准确判断熊市下跌的底在哪里。如果因为不知道底在哪里，就犹犹豫豫始终不入市，也有可能踏空股市错过时机。所以，定投基金只能基于经验择机入市。上证指数在2007年10月达到历史高点6124点，按照波浪理论常用的黄金分割比例，我们预估下跌幅度是其上一轮上涨幅度的61.8%。即在指数下跌到大约3000点时开始定投，时间为2008年6月份。与从牛市高点开始定投一样，从熊市开始定投也持续到2009年8月，则定投的成绩单为：累计收益率最高为51.87%，15个月内资金平均年化收益率95.99%。同样，如果是从股市熊市开始定投，自2008年6月一直坚持到今天2019年10月30日，则定投上证180指数基金的成绩为：定投137次，总体资产/成本收益率294.18%，137个月内资金平均年化收益率20.56%。通过比较以上两组数据，可以发现：定投开始的时间点不同，对于短期收益而言影响比较大；而拉长投资周期，从长期来看实现的收益率相对差距几乎可以忽略不计。在本例中，投资周期短，从牛市高点开始定投，投资23个月平均年化收益率为29.55%；从熊市半途开始定投，投资15个月平均年化收益率为95.99%。投资周期长，从牛市高点开始定投，投资145个月平均年化收益率为19.41%；从熊市半途开始定投，投资137个月平均年化收益率为20.56%。以上，我们通过对上证180指数基金进行数据回测，说明了定投宽基指数基金并不需要太在意入市时机的选择问题。换言之，定投宽基指数基金，不论是从牛市高点入市，还是从熊市半途入市，或者从熊市低点入市，在较长时间的投资周期内，定投实现的资金平均年化收益率都会接近于指数的平均年收益率数据。本文为颜开文原创作品，欢迎转发扩散，求点关注，让更多朋友了解定投、参与定投。

2、但是买入依旧没有第一次买入的值低？

基金投资的过程中买点与卖点的选择是特别重要的。但没有绝对的精确，我们只能追求相对的正确。至于后面入手的价格是否高于前面出的价格，其实意义不大，只要你每一次的操作，都能够有足够的理由来支持就可以了。

一、基金止盈或止损的时机

如果单以一只基金来论，涨与跌与其持有十几只甚至几十只股票相关，很难判断出其准确的趋势。就连平台的估值也未必准确，因此要预测是极难的。所以我们在卖点的选择上，只能按一些条件来进行判断：

1、基金净值是否已到你的止盈位置。

当你选中一只基金下手的时候，应该为它做好资金规划，即在这只基金上共投入多少，希望获得多少的预期收益，到了什么位置该止盈。

比如，很多人会设置第一个止盈点是10%，那么当这只基金的净值增长10%后，进行止盈操作就是很正确的。

2、基金净值是否已到止损位置。

当然，止损并非必需，吴哥自己不怎么止损，也看到很多人不止损。不止损的前提是这只基金的基本面没有变坏，即基金经理能力没变，所处赛道没变，大盘环境没变，只要这几点不变，则无需止损。

当然也有些人为了安全起见，会设置止损位置，吴哥觉得，只要有计划，并认真执行，都是对的。

3、基金净值达到该基金历史高点或相对高点。

所谓盛极而衰，很多时候还是有道理的。因此选择在历史高位处进行止盈，问题不大。

4、所处行业赛道的ETF出现历史高点或相对高点，或者走势出现变化时。

一些行业基金，用这种方式进行判断是比较准的。比如说新能源基金、半导体基金或军工类基金等，都有对应的ETF基金可以参考。

这些ETF的走势，也是我们判断高点或低点的很好参考。

5、当你盈利的时候，什么时候出手都是对的。

这个就不用多说了吧。

二、基金购买的建议

而当我们要购入一只基金的时候，吴哥也有几点建议给大家：

1、为每一只基金分配资金上限，严格控制

就算是定投，最好也为一只基金分配定投几期，每期多少，总投入多少的上限。

2、分批操作，不要一次性购入

由于基金的净值仍存在波动，分批购入可以降低风险

3、根据行业ETF的高低点位参考

这有一些技术的要求，但还是很有参考价值的，当然这只能用于行业赛道的基金。

4、根据大盘走势分析

当大盘处于低位的时候，这时入手的安全性会高一些。

5、根据基金回撤情况来判断

假设一只基金近一年最大回撤是25%，那么当其回撤值在20%的时候，接下去就是机会。

6、永远不要满仓

无论哪种投资，何时买何时卖都是最难的部分，所以不要去过份强调绝对的正确，而应该严格按照自己的计划来执行，这才是形成自己投资体系的重要因素！

我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注@吴基指谈，基金投资你将收获稳稳的幸福！《写给小白的基金理财十节课》专栏正式发布，基金投资入门必读，快快备起来！

3、8天亏掉300天的收益怎么办？

基金市场大跌，很多朋友都在问：我的基金亏了怎么办？那我今天就来好好讲一讲，基金绿了应该怎么做？都说没有只涨不跌的基金，亏损大了，就需要理性分析背后原因。小伙伴们说：“道理我都懂，关键是我不会分析呀。”

其实，我用的是大招——“天时-地利-人和”分析法。一般人我不告诉他，大家快快收藏，不要外传~

怎么分析

秘籍第一篇——天时篇

如走势图所示，在近十年间，普通股票型基金呈现整体向上、时有波动的特点，如果在2015年6月（A点）左右持有，那之后几个月的心情可能都不太美丽，但是如果在2019年1月（B点）买入，收益就会可观许多。所以时机显得尤为重要。

秘籍第二篇——地利篇

“我会用股债利差小工具啦，那我可以摇身一变不再加班了吗？”

图片来源：网络

即使占尽天时，但如果地利缺失，哦豁，那也是白搭。大家可以参照下表的数据，不同行业的涨跌幅之间差距较大，一些buff加成的行业去年赚了80%，而一些不景气的行业就亏了50%。可以说，选对行业，相当于就成功了一半，直接躺赢。

秘籍第三篇——人和篇

讲到这里，我想给大家泼盆冷水：投资不是一件简单的事情，天时、地利都有了，也不一定能赚钱。

每支股票背后都是一个运行结构系统极为复杂的公司。此外，股市里还有具体的投资规则，需要储备专业的知识，并投入大量的时间，说人话就是：股市里水太深。咱们打工人每天打完工已经很累了，投资股票并不现实。

咱们不妨选择购买基金，专业的事情就交给专业的人去做吧，我们只需要选择自己喜欢、自己合适的基金经理。

我可以做什么？

按照我多年来辛酸的经验，遇到亏损的时候，建议拿住+定投。

最简单直接的策略就是熬住，不要emo！也不看相关的APP！毕竟基金是适合长期持有的。

在行情不好时，适合定投。即使已经在最高点入场，定投也能助你一把。假设在2015年6月12日（第一个图的最高点A）入场，普通股票型基金指数收于11519点要等到2020年6月30日（11719点）才能解套，足足套5年多。那么定投是否可以加速这个进程呢？回答是yes！

数据来源：WIND 2015.6.12-2022.1.13

如果你足够勇敢的话，那就硬着头皮补仓，当然前提是经过分析。

实不相瞒，我觉得有时候这是门玄学，当我感到难受、自责，甚至会自我批评（我亏了还投，我是不是傻）的时候，那可能就是补仓补对了。

写在最后

我很理解大家的感受，这种明明亏了还要保持冷静继续战斗的感觉真的一言难尽，但打工不易，还请理性投资。

图片来源：网络

“投资有风险，入市需谨慎”

4、基金下跌多少的时候补仓合适？

根据我经验判断，下跌多少补仓都不合适，涨多少适当减仓也都不合适。

之所以这么说我有段时间来操作时候，我买到只基金那时候已经近段时间都跌了30%，结果用补上了，结果一年都没有回本。

当我割肉卖了以后，结果刚卖没多久就开始上涨。

同时我还买了另外一只基金最高点涨了60%，所以我减持了一半先拿回本钱，结果事实证明我的想法很天真，最后从那天开始该只基金就连续一年多都没有高过这一次。

最后一只基金亏很多还需要用定投方法来保持，而另一只基金虽然拿回本金但盈利也是微乎其微。

从我上面经验来看，市场上基金不适合所有基金下跌多少就补上，就能通过定投方式或者其它方式来赚到钱。

问题所在：

这里涉及到因素有本金是否够多，时间是否够长，心态是否够好以及稳定现金流入。

如果你本金是100万，只投了1万，那跌30%从理论上来讲那确实可以坚持到上涨那天，哪怕时间需要3-5年。那我们可以做到赚钱。

如果你本金100万全部投进入，亏了30%后期没有现金进行定投方式，那后面涨多了很你没有太大关系。

或者你本金100万全部投入，赚了30%你减持30%，后面出现上涨，你又开始追加结果半年时间跌倒了50%最后还是亏。

成立的条件：本金不全部投入一只，或者有稳定现金流能够得到及时对应比例的补充，你心态足够好，心里设置具体上涨多少会直接卖完，而不是通过减持来实现赚钱，又或者你该只基金亏很多你及时止损，当亏到你心里的设限你会补充上去，通过定投方式坚持到微笑曲线的出现。

重要的还是你的心态好，做长期的投资，以及稳定现金流，哪怕亏了50%也不会影响生活。那以上设限就成立。

我的方法有用，但时间错过了，还是没有用，最终还是需要看自己应变能力。

以上是我个人观点，如果你有不同意见欢迎评论我们一起共同探讨。

5、基金大跌之后可以大量补仓吗？

这个问题，老闫今天自己来回答，大跌大量补仓，其实我自己觉得不太好，当然基金低买是没问题的，关键是你买入之后，明天继续下跌怎么办？大跌第二天很可能继续下跌。

基金大跌情况下，补仓思路其实我们可以这样进行。

最近基金大跌，大家都知道释放的恐慌情绪很浓，所以连续下跌，那么大跌大量补仓对不对，其实我认为不太对，听老闫说下去。

1、基金当天大跌，补仓没有问题，低吸，其实跌幅太大正常人都会补仓，所以基金低买没有问题的，但是如果恐慌情绪浓厚，那么补仓的子弹肯能在后面几天都会被埋哦

2、如果基金当天大跌，补仓0.5层，第二天继续下跌，再补仓1.5层，大家好好思考一下这种策略，比如第一天大跌，我也怕错过反弹，那么我补0.5层，如果第二天下跌，那么我加倍补仓等候第三天，这样好处是，第一天少量补仓，面对下跌也不用担心，涨了继续喝汤，跌了那么第二天补1.5层，静候第三天，这样其实两天都补了两层，是正常补仓，节约了子弹，降低了风险，大家可以细细品[呲牙][呲牙]

3、如果行情看不见企稳，补仓大跌最好不动，采取隔天加仓策略，很早关注我的粉丝都知道，面对大跌，我一般只补0.5或者隔天加仓，其实大跌补仓没问题，问题是一直补仓，那么子弹不够用怎么办？最后被动满仓，那样对自己其实不公平呀，只要我们没买，就不会亏，你说是吧？慢慢等候行情再补。

4、基金定投可以帮助大家，如果大跌自己判断不好，可以开启左侧交易法则，基金定投，基金定投不用终止，但是定投金额前期可以调小一点，后面企稳加大，而且定投逢大跌可以手动补一层，这样也很省心。

老闫上面的操作其实都有几个重要的前提，大家需要仔细看清楚：

1、仓位轻重，如果你已经快满仓了，你就没法补仓，补仓是建立在你自己仓位合理，可以补仓，所以大家对仓位控制，还有很多要向我学习！

2、行情是不确定的，连续补仓也要控制好仓位，如果补仓到八成，那就去应该仔细想想定投和后续计划了

3、基金定投在熊市下跌最好，但是牛市可能错过行情哟。

以上是老闫切身经历的基金补仓，分享给大家希望大家多多在实际中去灵活运用，每天下午一点老闫都回发基金操作策略贴，欢迎每天来支持我[来看我][来看我]