晶科转债怎么样(如何潜伏抢权可转债配售胜算最大)

1、晶科转债怎么样，如何潜伏抢权可转债配售胜算最大？

抢权可转债配售（以下称抢权），是一门比较有研究的学问。

抢权的定义：可转债发行当天，登记日登记的原股东有权根据持股的数量，按照配债比例优先对发行的可转债进行配债。

参与抢权配售，就有必要了解可转债抢权配售的规则。

因为配售比例并不是整数，在可转债配售的过程中往往会出现尾数。

以仙乐转债和晶科转债为例，假如都持有500股对应的股票，那么按照配售比例可得：

仙乐健康（300791）：500x8.5407=4270.35元

晶科科技（601778）：500x1.0840=542元

由此可见，500股的仙乐健康能配售4270元的可转债，而晶科科技可以配542元的可转债。

按照规定沪市可转债配售最低不低于一手/10张，不满10张的按照四舍五入的方法从大到小进行尾号余额配售。

怎么理解呢？也就是当参与配售的股东，先按整数比例配售完，然后配售比例再按0.9, 0.8, 0.7, 0.6, 0.5排队配售，假如配售到0.9配售的余额就用完，那么后面的就不再配售，如果配售余额足够多，那么542元的可转债配售额度也就是0.542配额也是有机会配得一手可转债的，确实当时的500股晶科科技就真的可以配一手可转债。

而深市的可转债规定配售最低不低于1张，不满1张的按照四舍五入的方法从大到小进行尾号余额配售。

也就是说4270元的配售额度最多可以配售43张仙乐转债。

说完规则，那就不得不说一下安全垫的概念了。

安全垫就是，抢权债券上市后的所赚的钱与抢权时买入股票所用资金的比率：安全垫=（债券张数x（上市价格-100）/买入股票所需资金）x100%

如晶科转债，我们假设晶科转债上市的价格是110元。再假设在股权登记日收盘价（6.23元）买入500股股票需要3115元。

也就是安全垫=（10*（110-100）/3115）x100%=3.21%，也就意味着假如股权登记日收盘价买入，配售日股价跌幅不超过3.21%，资金就不会出现亏损。

由于余数处理规则的存在，沪市跟深市抢权配售是有技巧的。由上表可见，深市的抢权配售安全垫的差别并不大，但是沪市就不一样了。

故此，在抢权配售之前一定要给债券上市一个预估，然后算出安全垫之后再做出是否抢权的决定。

毕竟在可转债配售的当天，正股下跌的概率接近80%，如果安全垫没有足够的大，不要轻易尝试抢权。

以上说的是股权登记日抢权配售，还有一种抢权就是在公司确定可转债的发行之后，在判定公司接下来不会出现较大问题的情况下，买入公司的股票进行等待。

虽然说这种办法的不确定性比较大，且锁定资金的时间也会比较长，但是历史数据表明，许多公司在公告要发行可转债之后到可转债上市的这一过程中，公司的股价都会有一波比较好的涨幅。

当然，无论哪一种抢权的行为都不是毫无风险。要提高抢权的胜率，那就必须在抢权前对股票进行详细的分析并且对安全垫进行严格的计算，否则盲目的抢权只会躺枪，给敌人送人头。