如何判断一只股票估值的高低(哪种指标最能体现公司的估值高低)

1、如何判断一只股票估值的高低，哪种指标最能体现公司的估值高低？

简单说，不吓唬人，你不熟悉股票，不熟悉行业，研究这两个指标，就是镜花水月，把自己的精力耗尽，同时本金也能折损殆尽！后面的内容，慢慢分析，不同性质的行业，使用的指标都不同！

市盈率是什么？

市盈率指标，股价与每股盈利的比值，是反映公司盈利能力！但是有些公司，根本没有盈利，只是亏损，没办法用这个指标去衡量。大家经常听说过市盈利，估值PE，但是有想过没有，你的持股，根本无法适用这个股票，一方面企业在亏损，或者，企业属于初创期。

市盈率指标，适合一些稳定成熟的企业，比如：传统的消费蓝筹股，市盈率的变化，能够最直接体现它的估值高低，举个例子，茅台在平均PE在20倍，属于合理，低于这个数字，属于低估，高于这个数字就是高估。

所以，无论它怎么上涨，PE一直在往20倍的PE回归，涨多了，就会回落，然后通过业绩的增长，消化估值，当PE到了20倍左右的时候，它又一轮上涨，周而复始。

市净率是什么？

市净率指标，是股价与每股净资产的比值。比值为1，表示用1元钱买到了该上市公司1元资产。

有人说，市净率高就是好公司，不尽然，投资不是买投资，而是买企业的未来盈利能力，市净率高，占用的资本成本也高，无论是折旧、还是生长线改造，都会对企业的盈利产生不理想的改变。

比如：传统的重资产行业，制造业。举个例子，一直有人说京东方、TCL的盈利那么好，为什么就是不涨？解释这件事情很简单，未来的折旧、生产线淘汰升级，可以让利润变脸，即使盈利200多亿，但是毛利率太低。

当业绩高点出现的时候，恰恰是离场的时候，因为未来面临折旧、改造、疫情等众多不确定性因素，利润没有安全边际，一点风吹草动，也许就大幅下滑了。

那么，通过这两个指标，真的能够判断企业的估值高低吗？不太现实，你需要知道同行的平均水平，还得了解这个行业的未来发展，像白酒这种，高毛利率的行业，而且有提价空间，业绩就比较稳定，可以简单用市盈利衡量估值，但是对于制造业、周期股，科技股，就没办法使用市盈利了。

比如：周期股，在市盈率最低的时候，你远离，在市盈率最高的时候，你潜伏，因为市盈率最高的时候，肯定是大宗商品的高位，物极必反，接下来就是下坡路了。

市净率，也什么也体现不了，重资产，只能说股价有底线，跌破市净率，也许是低估，但是A股市场，长期跌破净值的企业，不计基数，资金并不待见这些重资的行业，因为未来充满不确定性。

哪个指标更适合估值？

资产净利率，也叫投资回报率，这个指标还算比较容易计算，简称ROA，是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。资产净利润率越高，说明企业利用全部资产的获利能力越强，反之亦然。

以自己注册会计师的水平，以及多年的审计经验，我更喜欢用经济附加值，简称EVA指从税后净营业利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。

为什么我喜欢这个指标，因为我需要知道企业给我们股东创业了多少价值，其他的指标，只是说给企业赚了多少利润，与给股东创造多少利润，还不能等同。我们是中小股东，只有这个指标，与最贴近我们的投资决策。

因为，我们的资本投入是有成本的，我们投资这个企业，不仅仅只是想获取同期银行存款利率，更多还是想换取超额收益，我想每个参与股市的人，都是这个初心。

这个指标，体现了企业的盈利只有高于其资本成本时才会为股东创造价值，这个资本成本包括股权成本和债务成本，但是这个很复杂，企业的资产平均加权成本，计算方式都很麻烦，还要考率到扣除研发费用，营业外收入，在建工程等，还需要摊平。

如果，大家感兴趣，我可以专门写一篇，详细介绍，但是估计也没有什么用处，太多的人，就是财务小白，炒股，认为是在博弈，肯定没有赢家，如果是投资，你一定要知道，自己花本金去持有的股票，到底值不值？

本章总结

还有很多简单的估值方式，也有各种公式，每个行业，每一只股票都不同，核心是熟悉！没有一套适合所有人的估值模型。

每个人精力有限，一定要在有限的生命里，做出超越别人的事情，股市需要偏科，你可以十年只玩一只股，也不代表就比十年玩100只股票的人收益少。

2、股票总市值占GDP比重多少合适？

巴菲特提出一个判断市场估值高低的原则:市场总市值与GDP之比的高低,反映了市场投资机会和风险度。如果所有上市公司总市值占GDP的比率在70%～80%之间，则买入股票长期而言可能会让投资者有相当不错的报酬

由于美国和英国大量的国外上市企业，他们股票总市值占GDP高位常常在150%以上，属于高位区域。所以当比率在70%～80%之间，就是低谷区域了。大致相当于高位的一半的位置。

目前我们3000点的位置，大概这个比值是70%，是不是就低估了呢？

当然是否定的，因为我们的股票市场不仅没国外企业，国内的许多优秀企业都跑到国外上市去了。2000年这个比值最高只有48%；05年最低的时候这个比值只有17.7，07年最高有127%；08年最低的时候又降到43%，今年6月15日的时候，比值又变成110%。发生这个变化的原因是多方面的，主要是国家核心的企业多数已经上市了在这几年中。

按照最近目前最高值与最低值的对比来看，最高值与最低值应该在0.4-0.5的样子，考虑到从前两年开始，又有一批股票上市，我们把比值提高一些，大概在0.45-0.55，或者0.5-0.6。所以按照巴菲特的理论，在中国的具体情况这个比值应该是45%～60%之间,取中位数，同样也是对比美国，大概就是gdp的一半的位置50%的样子吧。对应的点位是2400点的位置。

3、股票涨停原因在哪看？

股票涨停原因有在那看？

问到股票涨停，甚至接连二三四个涨停的原因在那看？对于有几个涨停的，看该股票有啥消息呢？基实交易软件F10一般会提供该股最资资料，而在实时交易中时所用软件消息盒里会实时提供最新消息。比如汶川大地震时发生在下午2:30，地震发生，大盘巨荡，但金顶水泥却一军突起，直拉涨停。以后连续来了几个涨停，因为抗震救灾需要水泥，而金顶水泥又是四川的。再比如，当今数个涨停的002397，因为和淘宝直播带货一姐合作，七个交易日已有6个交易日涨停。至于一个板涨停的平时默默无闻也受其是消息面影响。这种例子几乎每个交易日都有。比如600834涨停得益于前天晚上国家要继续建沿江高铁等消息。

炒股每天在开盘前了解国内外大事是不可必少，同时各个公司所发生的最新消息也是要知道的，能抓到涨停固然是好，但也要防止有时利用涨停庄家出货。前年的时候有一个非常有名的碳石墨股票000511，这股票我也炒过好多回，它曾经是石墨烯股票的龙头，股票非常活跃，涨停板数也很多，到了现在已经退市了。所以在股市里没有绝对的。能不炒股还是尽量别去炒股吧，这是一个老股民的对新股民的忠告。

4、股票的内在价值怎样计算？

在这里介绍下常用的三种估值方法：

一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式：股票价格=预期来年股息/投资者要求的 回报率。例如：汇控今年预期股息0.32美元（约2.50港元），投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE），其公式：市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济 类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。 投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化， 二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升;反之，如果市盈率低于 行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈 利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。 三、市价账面值比率（PB），即市账率，其公式：市账率=股价/每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

5、怎么判断一只股票的支撑位和压力位？

怎么判断一只股票的支撑位和压力位？刚才看到前面已经有不少的朋友回答了这个问题。正因为很多朋友在实际操作中自己判断的支撑位买进股票结果跌破了支撑位而被套，或者手中持有一支正在上涨的股票判断到了一个压力位而卖出后又大涨的情况，所以多数人就很失望，认为技术分析是不靠谱的，没什么作用。

明易并不这么认为。明易认为在股票实战操作中技术分析非常重要，关键是要自己掌握的分析技术既要全面又要精通，并且在实战中要坚决果断执行操作策略。

下面明易跟大家分享交流三种判断股票支撑位和压力位的方法。

一、利用画线工具人工画出股票的支撑位和压力位。

1、在股票上升趋势中将波段最低点和次低点画连线形成支撑线判断支撑位，将波段上行过程中留下的两个及两个以上标志性高点连线画出压力线寻找压力位。下图以今飞凯达的历史走势为例说明。

2、在股票下跌趋势中将波段起跌的最高点和次高点画点连线形成下降压制线判断压力位，同样可以利用下跌趋势过程中标志性低点与低点连线画出下降通道的支撑线判断支撑位做短线反弹。下图以金鸿控股超跌反弹走势图为例说明。

二、利用黄金分割线工具结合K线信号测算支撑位和压力位。

1、对于浪形结构走势比较明显的强势上涨个股，我们可以以一浪上涨的高度为基础向上画黄金分割线到达关键技术压力位1.618或2.618这样的位置结合当时的K线信号判断波段上涨结束的压力位止赢卖出。下图以寒锐钴业为例说明。

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