纯债债券基金有风险吗(投资纯债基金会亏本吗)

1、纯债债券基金有风险吗，投资纯债基金会亏本吗？

数据方向认为：纯债基存在亏损的可能性，但是概率不大。

1. 亏损的可能情况

债券最大的风险来自于利率的变化。假如央行降息之后，由于债券本身的票面价格已经确定，想要利率降低，就只能让票面价格上涨才能达到降低利率的目的，这就为很多之前买债券的人带来了实实在在的价格收益。而这个时候如果要亏损，除非是加息或是前期涨幅太快，暂时性的票面价格回落，会造成一定的损失。

另一种额外的情况就是这个基金买的债券产品中，其中有一个债券出现了无法兑付或者破产等原因。

2. 纯债基历史净值增长水平

以长期存债基金为例，本金比较安全，连续十年都获得了正收益，且没有出现一次回撤，累计收益56.41%，年化在4.97%左右，通常作为抵御通货膨胀的工具。

债基适合有闲置资金，不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

3. 如何看本次债市下跌

本轮债市的调整是近四年来调整幅度最剧烈的一次。今年初，因为发生疫情，市场预期将会有大幅宽松的货币政策，而债券价格与利率呈负相关性，这一预期大幅推高了债券价格，在五月份之后，央行并没有降息，持续宽松的预期出现了转向，导致债券走低，再加上央行宣布创设支持小微企业的货币政策新工具，市场从宽货币转向宽信用，因此修正了此前市场对资金面的过度乐观，进而出现熊市思维加剧了抛售。

中国债券信息网显示，5月份以来，中债指数已下行近4%。

经过持续下跌以后，感觉债市反而进入了一个成交舒适区。债券是对公司的一种债权，购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，只要公司没有宣布破产，到期就必须足额支付本息。现在的亏损只是代表净值变化，并不代表实际的亏损，除非一定要现在就赎回。从中长期来看，现在跌下去的这部分净值未来完全可能会涨回来。

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2、现在投纯债型基金可以赚取稳定收益吗？

纯债基金目前的收益率表现优于货币基金，并且债券基金本身的波动性与货币基金接近，属于比较稳健的投资方式，目前从债市的走势来看，在2019年对债市仍然是有很多利好消息，纯债基金仍然可以投资。

2018年二三季度，得益于债市转牛，各大基金公司密集发布短债基金，从发行规模的增速就可以看到，这两季度短债基金的发行规模激增了400亿之多，三季度发行规模已经达到480亿元。

短债基金在这个特定的市场环境下，优势被放大，一扫以前的“鸡肋”形象，成为资金的追捧热点，主要因素是它兼具高流动性和低风险性，波动幅度比股票指数、债券指数小的多，而投资范围又比货币基金更广，期限更加灵活，赎回方式也接近货币基金，可以实现T+3，今年普通股基，偏股型混合基金等权益类产品的年化回报都为负值，而短债基金却有着高达5.22%的年化回报，已经是2018年表现最突出的基金类型之一。

央行在12月20日刚刚宣布创设TMLF，定向降息，在美联储宣布将持续加息缩表周期后，2019年，我们国内的货币政策也将继续走入下一个宽松周期。市场流动性相对充足加上股市疲软，债市也会继续今年下半年的亮眼表现，债券价格升高，债券基金也将持续今年的优异表现，无论是中短债基金还是长债基金，目前乃至2019年来说都是投资的热门，对于追求高收益并且追求稳健的人，这是一波利好消息，可以获得稳健并且不俗的收益。

3、纯债理财是什么意思？

纯债理财是指投资债券的理财。

由于债券并不是保本型的产品，所以纯债理财产品会有一定的亏损可能，债券风险主要在于债券发行人不能按时还本付息、利率风险等，但总体来说，债券的风险还是比较小的，相对比较稳定。

按照股票市场的划分看，纯债型债券基金以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金。纯债债券有企业发行的，也有国家发行的，不过到期就会返本还息。

4、这句话也适合纯债基金吗？

任何理财都遵循风险收益对等的原则，特别是今年起在打破刚兑，禁止资金池，产品净值化等要求，今后所有的银行理财（非保本），公募基金，私募基金，券商资管，信托计划等都是买着自负的理财投资。

债券基金作为基金的一种，特别是作为固收类产品的一种，其收益必然和底层资产相关，高收益必然就会存在一定的主体风险，包括信用风险偏高，流动性风险等也相应偏高。

简单的道理，可以看国债和公司债在风险和收益上的差异。

除此之外，债券收益还受整个货币政策，利率水平等的影响。

5、理财产品选国债逆回购国债债基？

国债逆回购，国债，债基，看起来都有一个债字，实际差别还是很明显的，朋友们不要只看有一个债就以为一样乱买卖，需要根据自己的需求来选择。国债逆回购属于短期借款，国债属于则可分为发售购买和二级市场购买，前者为低风险理财，后者为投资交易，债券则是债券基金，属于基金中的一种，属于中低风险型投资。

接下来，我们一个一个的来了解一下。

国债逆回购，实际上是一种短期贷款，你通过国债回购市场将自己的资金借出，然后获取利息。借款人呢，他自己手里有国债，然后将国债作为抵押借到你的资金，到期后本息一起偿还。

进行国债逆回购，安全性还强，毕竟有国债作为抵押。国债逆回购有不同的期限，投资者可以根据自己的资金闲置情况来选择。国内的国债逆回购分为上交所和深交所的国债逆回购：

上交所的国债逆回购如下，不同的产品代表不同的期限，比如R-001为一天期，R-002为两天期......R-182为182天期。

深交所的国债逆回购如下，GC001代表一年期，GC002代表2天期......GC182代表182天期。

国债逆回购可以直接在股票软件中进行操作，不过深市和沪市的交易门槛有区别，沪市需要10万起，以10万的倍数递增；而深市则需要1000元起，以1000元的倍数递增。

一天期、两天期、三天期和四天期的国债逆回购佣金水平为10万元一天一元；七天期每10万元每笔5元；十四天期10万元每笔10元；二十八天期10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。

而成交时的即时利率，即为可以获得的年化收益率，比如上图，如果用20万元进行14天期的深市逆回购，按2.65成交，则年化收益率为2.65%，扣除手续费手后到期收益为139.73元。国债逆回购的利率不是一个固定值，而是会波动的，一般情况下周五、月末、季末或年末时，因为资金需求大，贷款方愿意出现高的利息，因而利率会更高，可以及时关注各期限国债逆回购的利率变动，获得更优的利率回报。

总的来说，国债逆回购是进行闲资金理财的不错选择，安全性高，流通性强，对于平时投资时暂时用不到的资金，通过国债逆回购的方式可以提高资金的利用率，特别是行情不好的时候，既可以赚点零钱，又可以管住手，毕竟买逆回购之后就没钱补仓了。

国债，即国家公债，以国家信用为抵保发行的债券，属于债券中的一种，也是安全系数最高的一种。

（一）国债的分类

国债的种类分为：无记名国债、凭证式国债、记账式国债、电子储蓄国债。

无记名国债：无记名国债，故名思义就是不记载购买人的姓名或单位的国债，一般以实物券方式出售，又称为国库券。

凭证式国债：凭证式国债 是采取填制国库券收款凭证”的方式发行的国债。我国从1994年开始发行凭证式国债。

记账式国债：记账式国债，是指没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。

电子储蓄式国债：以吸收个人储蓄资金为目的,满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。电子储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。

目前国债主要以记账式国账和储蓄国债为主。

以最新的国债发行安排为例，2019年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）于9月10日至9月19日发行，期限为3年，票面利率为4%。

（二）国债的投资

国债的投资，可以通过两种渠道，一种就是直接在银行购买国债，按约定的利率购买，到期后一次还本付息，获得收益，属于利率约定式的投资。

另一种则是在二级市场进行国债交易，在股票软件里面直接对国债价格进行交易，比如说国债0303这个品种，全称为2003记账式三期国债(20年)，你如果在100元买入，然后在102元卖出，就能赚取2%的收益。当然你也可以持有到期，但那需要到2023年。

根据债券定价公式：债券现价=第一期利息/（1+预期收益率）^1+第二期利息/（1+预期收益率）^2+……+第N期本息和/（1+预期收益率）^N。那么预期收益率改变就会造成价格的波动，从而带来交易的差价。

也就是说，价格上升，则收益率下降；价格下降，则收益率上升。从近期中债国债收益率曲线来看，整体是呈现下降趋势的，说明债券市场整体向好。

对于普通投资者来说，建议选择最简单的方式，根据自己的资金闲置时间安排，到银行购买适合期限的国债，约定利率，到期偿付本息即可。而对于本身有做投资的，对市场价格波动敏感的，也可以尝试在二级市场进行投资交易。

债券基金属于基金的一种方式，从风险角度看，货币基金<债券基金<偏股基金，本身债券基金属于中低风险的投资品种。投资者购买了债券基金份额后，基金管理人将基金资金用于债券的配置。

债券基金具体还有不少分类，有信用债、超短债、增强债等等，总的来说，纯债基金相对风险最小，主要是配置国债、地方债、企业债等债券资产，价格波动较小。

债市与股市存在一定的负相关性，当股市行情好的时候，投资者风险偏好较高，选择投资潜在回报率更高的股市，债市受冷，债券基金表现也一般。而在股市大跌，风险偏好降低后，投资者则会选入进入债市避险，债券基金表现比较好。比如说2018年，股市大跌，上证指数下跌超过20%，债基则普遍出现小牛市行情，很多债基的年回报率超过10%。

不过大家需要注意一点，有一种债券基金波动率较大，叫可转债基金，可转债基金主要投资上市公司的可转换债券，可转换债券价格受到行情波动影响也很大，有些可转债在短期内可以走出翻倍的行情，比如广电转债今年1月份到3月份价格翻倍，投资这只可转债的基金净值就会有明显增长，但当可转债大跌时，同样可转债基净值会大跌。

因而风险承受度较低的投资者，建议不要投资可转债基金。

总的来说，债券基金是一种风险较低的投资方式，预期收益率在3%-7%之间，在股市行情不好的时候可以多配置债券，在股市行情好的时候减少债基配置。

国债逆回购、国债、债基，三个方式，都是以债券为基础的投资方式，国债逆回购最为安全且流动性最好；国债场外适合长期投资，场内可博弈差价；债券基金属于一种间接投资，作为理财资产的一种配置，是不错的选择，但需要注意可转债基的风险。