大成蓝筹基金净值查询今日,今年的行情买什么基金最好?
买什么基金呢?
借下粉丝的思路,2022年是防御年,要么选深度价值型选手,要么选交易型选手。01深度价值型选手一、什么是深度价值?
形象点说,深度价值就是,用5块钱去买价值10块钱的东西,然后等到价格涨到10块钱后卖出。明明是10块钱的东西,怎么会跌到5块钱呢?因为人是非理性的、未来是不确定的。比如,一只股票的真实价值是10元,现在股价也是10元,岁月静好。突然,这家公司遇到了危机,股民恐慌抛售,股价跌到了5元。深度价值投资者这时就会评估危机对公司的影响,如果结论是影响不大,危机过后公司股价还能回到10元,那他就会买入。也就是说,深度价值投资者最看重的是低估。当然,也有可能判断错。这家公司没熬过去,最后破产了,那投入的5块钱就打水漂了。怎么提高判断的成功率呢?深度研究。所以,典型的“深度价值”投资者有2个特点:深度研究看重低估在国外,代表人物是巴菲特的老师格雷厄姆,他发明了“捡烟蒂”的投资方法,买那些低市盈率(PE)、低市净率(PB)的股票。在国内,代表人物是曹名长。虽然在2019、2020年连续2年跑输沪深300,但凭借着“低估的时候买、高估的时候卖”,他还是实现了从业15.02年,年化收益率22.24%的传说。纵观整个公募基金历史,从业超过14年、年化收益率超过20%的基金经理只有2位:曹名长和朱少醒。二、代表基金经理
再看下“深度价值”基金经理的收益情况,都是赚的(截至2021年12月28日)。赚的比较多的几个基金经理,丘栋荣、袁维德,重仓小盘股,一个赚了62.01%,一个赚了47.77%。徐彦,配置均衡一些,煤炭和制造业股票都拿了一些,每个季度都是赚钱的。周云,二季度抓住了几只消费、医药、科技领域的大牛股,基金净值涨了不少。曹名长也迎来了顺风局,重仓的几只股票,宁波华翔、广宇发展等都大涨,带动基金净值上涨。林英睿,重仓周期股,上半年赚了不少。但下半年换成银行和航空后,就原地踏步了。接下来,懒猫简单介绍下12位“深度价值”风格的基金经理。1、丘栋荣·中庚小盘价值丘栋荣,懒猫以前写过他,(文章传送门在这里)https://mp.weixin.qq.com/s/eS8sY4jAdQaHteJjj1uFxA一句话总结,丘栋荣是“小盘+深度价值”。他认为,买低估值的股票,潜在回报率才会高。而A股散户众多,小盘股又特别容易创造超额收益。持仓上,丘栋荣买的主要是煤炭(兰花科创、陕西煤业)、科技(木林森、中孚信息)等。2、曹名长·中欧价值发现曹名长,大家应该表述熟悉了,深度价值投资的代表人物,从业15.02年,年化收益率22.24%。投资上,曹名长看重低估值。他认为价值投资的本质就是估值,要在低估的时候买。也看重好公司。只有买好公司才有估值回归的可能,差公司更多的是价值毁灭。持仓上,曹名长长期重仓宁波华翔(汽车零部件)和广汇汽车(汽车4S店)。3、袁维德·中欧价值智选回报袁维德,懒猫以前也写过。(戳这里回看)https://mp.weixin.qq.com/s/LBCEeKkUmJP4GaneoABl_Q他是曹名长的徒弟,投资思路和曹名长很像,看重低估值。不过低估之外,他也看重行业景气度,还敢于买一些小盘股。从这个角度来说,他不是特别纯粹的“深度价值”投资者。持仓上,他主要买了科技股,吉比特(游戏)、火炬电子(电子元器件)、大华股份(安防)、鸿远电子(电子元器件)、纳思达(打印机耗材)。4、徐彦·大成睿享徐彦是2012年开始管基金的,不过中间离开过一段时间,基金管理年限只有7年多。2019年12月,他开始管理大成睿享的,管理以来基金涨了47.47%,平均每年涨21.44%。投资上,徐彦不追风、也不追高,踏踏实实做研究,自下而上选股,买那些估值比较低、成长性也还可以的股票。5、周云·东方红新动力周云是2015年9月开始管东方红新动力的,这是他的第一只基金。管理以来,基金涨了145.7%,平均每年涨15.35%。周云也是“深度价值”投资的典型人物。他说,“价值投资的方法大家都耳熟能详,简单的说就是“低估值买入好公司‘”,“低估值不仅提供了安全边际,也是超额收益的重要来源”。持仓上,周云主要买了地产(万科、保利)、家电(海信视像)等。6、林英睿·广发多策略林英睿,懒猫也写过,(戳这里回看)https://mp.weixin.qq.com/s/jzvoJqp_6FTsWObvSEIDlw高考状元、北大学霸..年初,林英睿因为重仓周期股大火,不过事后证明那是个美丽的误会。他的投资逻辑是“低估”,寻找那些处在行业周期底部,未来有较大上涨概率的股票。之所以买周期股,是因为年初的时候便宜。后来周期股涨上去后,林英睿就卖了。三季度,林英睿持仓主要以银行(杭州银行、南京银行、江苏银行)、航空公司(中国国航、中国东航、南方航空、吉祥航空)为主。7、杨嘉文·易方达科瑞杨嘉文是2017年12月开始管理易方达科瑞的,这是他管理的第一只基金,管理以来涨了122.86%,平均每年涨22.13%。杨嘉文的投资方法有3个,一是坚持逆向投资,二是持股行业集中度较低和个股相对分散,三是秉持“以深度研究为基础的价值发现”理念,做好股票的深度研究和跟踪。持仓上,杨嘉文配置比较分散,单只股票仓位也不高,最高也就4.96%。8、杨鑫鑫·工银创新动力杨鑫鑫是2013年开始当基金经理的,那时还是在华安基金。2018年加入工银瑞信,并于2019年2月开始管理工银创新动力。管理以来,基金涨了83.43%,平均每年涨23.85%。投资上,杨鑫鑫认为“风险是主要的,收益是次要的”。他很少去右侧买那些已经涨起来的股票,更喜欢买那些低估、安全边际比较高的股票。为了进一步降低风险,他还创造了自己“核心—卫星”的投资策略,“核心”,就是重仓沪深300成分股,“卫星”就是会买一些非沪深300成分股,增强收益。持仓上,杨鑫鑫买的基本都是银行、地产、基建等低估蓝筹股。9、鲍无可·景顺长城沪港深精选鲍无可,也是“深度价值”投资的代表人物,江湖地位不比曹名长、丘栋荣低。他投资中最看重的是“安全边际”,他说:“我做了几年基金经理,投资方法也有一些进化,但有一点一直没有发生改变:我非常看重估值的保护。我从做投资的第一天就有着非常强的安全边际思维,我有一直产品覆盖港股投资,港股市场几乎全是机构投资者,极度理性且非常成熟,通过港股市场投资,更让我对安全边际极其重视。”2016年5月,鲍无可开始管理景顺长城沪港深精选,管理以来涨了100.63%,平均每年涨13.26%。持仓上,鲍无可买了川投能源(水电)、中国移动、中国电信、腾讯,还有一些传媒股。10、伍旋·鹏华盛世创新伍旋是2011年12月开始管理基金的,管理的第一只基金就是鹏华盛世创新。管理以来,基金涨了369.67%,平均每年涨16.71%。关于投资,伍旋说过这么一句话:“我是一个非常低风险偏好的投资风格,希望以好价格能够买到好企业”。持仓上,伍旋拿了不少银行(兴业银行、平安银行)、保险(中国平安)、建筑(中国建筑)、服装(地素时尚)等低估值股票。11、陈一峰·安信价值精选陈一峰是安信基金的研究总监。2014年4月开始管理基金,管理的第一只就是安信价值精选。管理以来涨了403.2%,平均每年涨23.36%。陈一峰曾这样描述他的投资理念“我的投资方法用非常直白的话概括,就是坚定的价值投资,选择‘便宜的好公司’”。持仓上,他买了一些低估值股票,比如宁波银行、保利发展、北新建材,但也买了宁德时代、贵州茅台,还有一些医药股。12、谭丽·嘉实价值精选谭丽最广为人知的身份是"消费基金经理",但消费之外,她还是一个深度价值投资者,喜欢左侧布局那些基本面好、估值低的股票。嘉实价值精选就是她管的另一只基金,买了不少银行(招商银行、兴业银行)、地产(万科A)、航空(春秋航空)等低估值股票。02交易(轮动)型选手一、什么是“轮动”?
轮动,其实就是“交易”。一些基金经理,比如张坤,对公司基本面要求高,护城河深、ROE高、伟大的公司...也愿意长期持有,茅台从2012年拿到现在。但还有一些的基金经理,对股票基本面要求没那么高,不太差就行。也不准备长期持有,可能就拿两三个月,甚至更短时间。他们真正在意的是景气度。判断行业景气度要往上走,就买入,等待股票上涨。认为行业景气度要往下走,就卖出,落袋为安。或者承认自己看错,果断止损。这就是“轮动”风格,不断追逐景气度,低买高卖。收益高的同时,回撤还比较小。当然,换手率也非常高。今年上半年畅畅和金金的换手率都在200%以上,去年换手率更是超过500%,一只股票平均也就拿2个多月。以至于不少人认为轮动风格就是“追涨杀跌”。其实这么理解有一点偏差,轮动是做交易,但背后有行业景气度、基金经理对未来的预判等作支撑,判断错了的时候,基金经理也会果断止损,和普通散户的追涨杀跌还是不一样的。有这么句俗话“不管黑猫白猫,抓住老鼠就是好猫”,不管采取哪种方式,能长期为基民赚钱、合法赚钱就是好基金经理。当然,轮动风格基金经理也不是神,也有判断失误翻车的时候。今年10月份,刘畅畅就翻车了,回撤没控制好。去年3月份,另一位“画线女神”张宇帆也翻车了。最可怕的是,一旦盘子大了,交易策略就很容易失效,这也是交易型选手面临的最大“悖论”。这是懒猫关注的几位轮动风格做的比较好的基金经理,换手率都很高,2020年,换手率就没有低于500%的,意思是一只股票平均也就拿2个多月。栾江伟更夸张,换手率1540.91%,一只股票平均也就拿3个多星期。(12/15.4091=0.78个月,约等于23.4天,3个多星期)今年上半年,除了韩创(换手率190.3%),换手率都超过200%,平均不到一个季度就把股票换了一遍。收益也很漂亮,除了饶晓鹏,都是正收益。(截至12月30日)收益最高的是唐晓斌,上半年他重仓周期股,赚肿了,三季度,买的几只券商股表现也还好。今年以来赚了85.3%,在1944只灵活配置型基金中,排第4名。韩创,选股能力非常强,每个季度都能抓住几只涨幅超过30%的大牛股,今年以来赚了85.14%,是偏股混合基金中的第一名。一季度,韩创重仓的明泰铝业、赛轮轮胎、玲珑轮胎、鲁阳节能、山东赫达分别涨了36.49%、49.5%、33.07%、56.9%、86.42%。二季度,重仓的鲁阳节能、兴发集团、远兴能源、报喜鸟、瑞峰新材、长城汽车分别涨了37.85%、37.45%、79.62%、84.19%、42.22%、44.67%。三季度,重仓的广汇能源、明泰铝业、兴发集团、鲁阳节能、东方电气分别涨了160.66%、76.73%、140.67%、42.02%、69.48%。剩下的几位,杨金金、刘畅畅、张宇帆、栾江伟、杨喆、国晓雯,也抓住了不少牛股,但没有韩创这么夸张,收益就低一些。至于饶晓鹏,虽然也是轮动,但重仓大白马,收益就不太好。二、“轮动”风格基金经理介绍
接下来,懒猫给大家盘盘这几位轮动风格的基金经理。1、唐晓斌·广发多因子2018年6月,唐晓斌开始管理广发多因子。管理以来,基金涨了283.01%,平均每年涨46.44%。唐晓斌的投资方法是,在低估值的范畴里,寻找未来景气度向上,业绩可能大爆发的行业和个股。他认为,低估值股票主要集中在三个行业中,一是金融、地产、公用事业等传统行业;二是低估值成长股,主要是一些没被市场发现的中小成长股;三是顺周期行业,有色、钢铁、煤炭等。确定低估值股票后,他倾向于买那些景气度还可以、业绩爆发潜力大的股票,“估值+业绩”戴维斯双击,这样的股票最好赚钱。对于一些长期业绩增速一般、估值也比较低的股票,比如银行等大蓝筹,他兴趣不高。仓位轮动上,上半年唐晓斌买了不少顺周期的煤炭,三季度又换成了券商,原因是他认为券商将受益于大资管时代的到来。三季度的十大重仓股中,有4只是新建仓的。2、韩创·大成新锐产业2019年1月,韩创开始管理大成新锐产业。管理以来,基金涨了389.74%,平均每年涨70.57%。投资中,韩创看重3点:高景气度、估值合理、好公司。他会在高景气行业中选那些估值合理的好公司。有些行业,比如新能源,行业景气度很高,但估值偏高,韩创就没买。关于行业景气度,韩创曾说过这么一段话,“产业趋势是最大的景气度,它一般持续时间长、需求拉动大,受益环节多。比如能源革命带来光伏行业的投资机会,出行革命带来自动驾驶的投资机会,生物技术的革命带来创新药的投资机会,等等。除了万众瞩目的产业趋势外,生活中也有很多可以直接观察到的产业变化趋势,比如冰鲜禽肉的趋势,代糖食品的逐渐流行,电子烟的兴起等等,背后都蕴含着投资机遇”。仓位轮动上,三季度,韩创10大重仓股中有5只是新建仓的。3、杨金金·交银趋势2020年5月,杨金金开始管理交银趋势。管理以来,基金涨了174.72%,平均每年涨84.17%。杨金金的投资方法是,在主流赛道之外,寻找那些行业景气度高的细分行业、企业家锐意进取带来的投资机会。他会分析不同机会的投资逻辑、胜率和赔率,然后结合个股流动性,进行分散配置(杨金金十大重仓股占比只有26.25%),赚取相对低波动、稳健向上的绝对收益。仓位轮动上,三季度,杨金金十大重仓股中有3只是新建仓的。4、刘畅畅·华安文体健康刘畅畅,懒猫以前介绍过,(文章传送门在这里)https://mp.weixin.qq.com/s/XejvGtSvBDZ77eAgNXefQw2020年1月,刘畅畅开始管理华安文体健康,这是她的第一只基金。管理以来,基金涨了208.5%,平均每年涨76.6%。刘畅畅是制造业研究员出身,对经济周期和产业周期有一定的把握能力,也能结合市场预期,判断个股的投资价值,经常能选出一些牛股。为了规避单一个股风险,他持仓集中度也很低,十大重仓股占比只有27.68%,和杨金金差不多。仓位轮动上,三季度,刘畅畅十大重仓股中有3只是新建仓的。5、张宇帆·工银物流产业张宇帆,懒猫以前也介绍过,(戳这里回看文章)https://mp.weixin.qq.com/s/LJqTN1NrUy3Csd245WJB3Q2016年3月,张宇帆开始管理工银物流产业,这也是她的第一只基金。管理以来,工银物流产业涨了309.7%,平均每年涨27.32%。张宇帆的投资步骤是这样的:第一,找到那些潜力大、成长空间大、增长速度快的赛道,第二,在这些赛道里找议价能力最强的环节,第三,再在这些环节中找竞争力最强的公司,第四,以合理的价格买入。至于每只股票买多少,张宇帆还会结合宏观政策、市场流动性、估值等具体分析。仓位轮动上,三季度,张宇帆十大重仓股中只有1只是新建的,但二季度十大重仓股却换了9只。(一季度只公布了十大重仓股,不排除一些股票一季度买了一些,但没进入十大重仓股的可能)6、栾江伟·中信建投行业轮换栾江伟是中信建投基金权益投资部负责人,2019年1月开始管理中信建投行业轮换,管理以来基金涨了169.19%,平均每年涨39.79%。栾江伟非常看重行业景气度。他说:“行业景气度最终决定了成功投资的概率,如果选到了景气度不好的行业,成功的概率很低,我们要尽量去找在成长初期的行业和股票”。投资中,他自上而下,筛选那些高景气的行业,偶尔也会参与一下市场热点。个股上,栾江伟倾向于买行业龙头股,一些他深入研究、竞争优势明显的非龙头个股也会买。栾江伟的轮动就比较夸张了,2020年,他的换手率是1540.91%,今年上半年,他的换手率是883.52%,三季度,十大重仓股中有8只是新建仓的,真真的一只股票平均拿不到1个月。7、杨喆·同泰开泰杨喆管理公募基金的时间不久。2019年8月才开始管理,管理的就是同泰开泰。管理以来,基金涨了72.04%,平均每年涨26.03%。但他其实是一位资管老兵。2001年就入行做研究员了,2005年开始管钱,在瑞泰人寿做投资经理。2006年,又去了中信证券,做研究员、策略组负责人、投资主办人(管理证券公司的集合理财产品)。2014年,去了银河金汇(银河证券全资子公司),任权益及量化投资部总经理、研究部总经理、投资主办人。还和陈光明一起获得“2015年度中国基金经理英华奖三年期权益最佳投资主办人”。2019年,加入同泰基金,任研究部总监。在杨喆看来,一个好的基金组合要追求投资的高胜率、同时适当兼顾风险,在不同市场环境下都能稳健增长,让投资中安心持有。所以,他选股是从行业景气度出发,选择景气行业中的优质公司,然后再做行业景气轮动,获取不同行业股票的成长收益。仓位轮动上,三季度,杨喆十大重仓股中有3只是新建仓的。8、国晓雯·中邮新思路2017年6月,国晓雯开始管理中邮新思路。管理以来,基金涨了245.44%,平均每年涨31.59%。投资上,国晓雯会结合宏观经济周期和国家经济政策,自上而下选择三到四个高景气度、高性价比(估值没那么高)的行业进行配置。确定好行业后,她优选行业内龙头个股,一些竞争优势明显,潜在上涨空间大的个股,也是她的菜。仓位轮动上,三季度,国晓雯十大重仓股有3只是新建仓的。9、饶晓鹏·华安升级主题2015年9月,饶晓鹏开始管理华安升级主题。管理以来,基金涨了241.81%,平均每年涨21.47%。饶晓鹏的投资框架是“核心+卫星”。“核心”就是买那些大白马。“卫星”就是采取行业轮动策略,寻找高景气的方向,适应不同市场风格,增强组合的收益。他说,拉长时间来看,企业盈利增长是股价上涨的主要来源。但A股是一个弱有效市场,短期情绪对市场影响很大,估值波动要远远大于盈利波动。所以,在长期关注基本面的前提下,他也会关注市场趋势,做一些轮动,降低回撤,同时也能提高收益。持仓上,饶晓鹏拿的主要是大白马,三季度是十大重仓股只有1只是新建仓的。*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。指数基金买哪个好?
指数基金买哪个好?这个问题的答案要根据个人的投资喜好去判断。
先来看看什么是指数基金?
这样有助于帮助投资朋友们去更好的选择自己喜欢的指数基金。
顾名思义指数基金就是以特定的指数为投资标的的基金,投资标地包括(如沪深300指数,标普500指数,纳斯达克100指数,日经225指数等等)。指数基金选择一个对应的指数,然后买入该指数的成份股或者一该指数的成分股为重要的仓位配置,以达到和该指数相似的走势。
市场上主要的指数基金包括:银华道琼斯88指数、长城久泰300指数、万家上证180指数、嘉实沪深300指数、华安中国a股指数、融通巨潮100指数、博时裕富指数、易方达50指数、华夏上证50指数ETF、易方达深证100指数ETF、华安上证180ETF、大成沪深300指数……
另外只有数基金又分为市场型的指数基金和主题性的投资基金。市场型的指数基金它所反映的是总体市场的走势,并且相对应的是上证指数或者是深圳指数。这样的指数基金特点就是,在单边市场中表现的非常优异,要强于其他的主题性指数基金。长城久泰300指数和嘉实沪深300指数都是属于市场型的指数基金。
还有一种指数基金是主题是主题性指数基金。他们的投资标的是高成长的中小盘股票。既然是高成长那么风险也是很高的。高风险所对应的也就是高收益,这种类型的指数基金在震荡市或者在牛市初期,盈利表现是高于市场型指数基金的,也是投资者们所必须配置的指数基金。
购买指数基金,是一个长期的投资手段。从目前市场来看,虽然市场非常动荡,但是总体的估值还是不高的,这时候买入指数基金还是比较好的,建议大家两种类型的指数基金都要配置一些。
总结:
想投资市场型的指数基金,我推荐加时沪深300指数,这个基金时间长,而且从以往的业绩看都是相当不错的。对于主题性的指数基金,我推荐易方达50指数,这只基金在主题性基金里面业绩算是很好的一个。
祝投资朋友们投资理财日日长虹!!
华菱集团股东是谁?
华菱集团是湖南国资委100%控股的,他再33.92%控华凌钢铁。 然后华凌钢铁的十大股东是: ——————————————┬—————┬———┬——————┬————— 股东名称|持股数(万|占总股|股份性质|增减情况( |股)|本比%||万股) ——————————————┼—————┼———┼——————┼————— 湖南华菱钢铁集团有限责任公司|92856.09|33.92|国有法人股、|未变 |||流通A股| arcelormittal|90393.91|33.02|境外法人股、|未变 |||流通A股| 中国银行-嘉实稳健开放式证券|6452.88|2.36|流通A股|2124.05 投资基金|||| 中国农业银行-长盛同德主题增|2340.83|0.86|流通A股|786.66 长股票型证券投资基金|||| 中国银行-大成蓝筹稳健证券投|2300.00|0.84|流通A股|-1875.74 资基金|||| 交通银行-海富通精选证券投资|2000.04|0.73|流通A股|1600.02 基金|||| 海通-中行-富通银行|1457.03|0.53|流通A股|411.77 中国农业银行-交银施罗德成长|1280.00|0.47|流通A股|新进 股票证券投资基金|||| 上海浦东发展银行-广发小盘成|1201.02|0.44|流通A股|新进 长股票型证券投资基金|||| 中国工商银行-融通深证100指|1023.34|0.37|流通A股|56.45 数证券投资基金|||| —————————————————————————————————————
为什么要建立交易系统?
大家经常都在说交易系统,说要等交易系统给出入场信号才能入场交易,或给出危险信号就要出场等等。
那到底什么是交易系统呢?
交易系统是系统化交易思维的产物,是对交易的一种行为规范。
什么意思呢?就是说我们刚进入金融市场,认识到的只是市场的局部,随着对这些局部认识的不断累积与深化,才认识到了市场的整体,以及构成市场整体的各个局部之间的联系,最终形成对市场的系统化认知,然后以系统化的思维进行交易。
换句话说,系统化交易就是交易员对于市场的总体认知,以一种有规则而又直观的、可以量化的方式进行交易。
再通俗一点说,就是按照交易系统给出的信号入场交易,或平仓出场。
那难道说没有交易系统就无法在金融市场生存吗?
答案是肯定的。
一方面,市场价格波动总体是复杂而无序的,我们要面对的不仅仅是价格波动本身,还要面对造成价格波动背后的复杂性因素,并且还要面对金融市场的各种风险等等。
另一方面,我们更要面对的是人类自身情绪上的不确定性与不稳定性。回想一下,你有没有经常看见价格上涨或下跌了,就急冲冲地进入市场追涨杀跌,随后遭遇到的就是市场的无情教训;紧接着又带着沮丧与恼怒反手入场,然后又是被市场左右甩耳光......
正是由于这种种复杂性和不确定性,才造成绝大多数人最终都以失败而告终。
也就是说,如果不以系统化的方式进行交易,就无法克服这些复杂性和不确定性,也就无法在市场生存。
因此,想要在金融市场上长期生存,就必须构建一套有效的系统化交易方法,通过对市场的长期观察与总结、分类,归纳出入场信号和出场信号,择时进行交易。
也就是按交易系统进行交易,把一切的复杂性和不确定性全部加以量化,以不变的规则去应对万变的市场,让所有的交易都是有规则而又直观的,并保持一致性和连贯性,才能在市场生存并最终达到稳定盈利。
而一个交易系统就是一个交易员的心血结晶,它体现了这个交易员的交易哲学或者交易理念。因此它不一定适合所有人,就是说一个交易系统只有在它的创造者手中才能发挥出最大效果。
我们经常会看到有些交易员从别人那里获得了一个交易系统,但是自己交易的时候并不理想,即使最终能够稳定盈利,也必定是依据自己的性格、习惯等等,经历了一个漫长的磨合期,并最终把这个交易系统调整成适合自己实际情况的交易系统。
所以对交易员来讲,只有打造出自己的交易系统才能走上稳定盈利的道路。(包括将别人的系统调整成适应自己的系统。)
那如何才能打造出自己的交易系统呢?
一个有效的交易系统必定包括三个因素:
1,一套分析方法(包括基本分析与技术分析);
2,风险控制;
3,资金管理。
风险控制和资金管理很容易理解,这些要交易员依据自己的性格和习惯等等去设置,然后在实际交易中不断去调整,并最终形成稳定的规则。
而这三个因素中,后两个都是建立在第一个的基础之上的,所以分析方法是交易系统的重中之重。
而基本分析与技术分析孰优孰劣,在此我们不具体讨论,先搁置一边,我们具体探讨一下技术分析。
技术交易系统有很多种,有趋势交易系统,反趋势交易系统,震荡交易系统,突破交易系统,对冲交易系统等等。
众所周知,交易盈利的关键就是胜率与盈亏比,在之前的文章中,我们已经讨论过高盈亏比模式获得成功的可能性更高,而趋势交易系统就是属于高盈亏比模式。
因此,我们再深入探讨一下,如何打造自己的趋势交易技术系统?
首先要明确一点,就是没有任何一种技术是可以百分百正确的,任何一种技术都有其失败率,而交易最重要的就是降低失败率。
就拿最差劲的投硬币方法来说,其正确率是50%,失败率也是50%。假设我们用三种独立的技术相互验证组成一个技术系统,其各个技术的失败率都是50%,从数学原理就可得出,50%×50%×50%=12.5%,也就是说,这三种相互独立的技术组成的技术系统其失败率就降到了12.5%,这就变成了一个非常优秀的系统。
而如果是用三种失败率分别是40%或30%的普通技术组成的系统,其最终得到的结果就将是非常优异的了。
那怎么定义技术之间的相互独立验证呢?就是三种不同的技术或指标之间相互独立并验证。
比如,我们选用趋势线作为衡量趋势的标准,就不能再用均线与之独立进行验证,因为它们都是衡量趋势的工具;或者用MACD作为反趋势的衡量标准,就不能再用RSI与之独立进行验证。
当然,如果你非要把它们弄在一起也行,但是就起不到相互验证的作用,因为它们背后的底层逻辑都是类似的,从数学原理上来说,也就无法降低其失败率。
那为什么一种不可以?两种、四种或更多的技术相互独立验证不可以吗,而一定要三种?
不是不可以,一种、两种的技术可靠性就会相对比较低,而我们需要尽量降低其失败率,就要尽量多加入一点相互独立的技术进行验证,但是每加入一种独立的技术,在降低失败率的同时,也就必然带来其负面影响,比如入场位会变少,或市场噪音就会增加等。
所以,一般来说,三种相互独立的技术进行验证来组建技术系统,是相互权衡之下比较合适的一个数值。
你可能又会说:「都说大道至简,你加入这么多条条框框,不是让交易变得更复杂了么?」
「大道至简」是仁者见仁、智者见智。
在金融市场,它的「简」在于要看出其核心本质就是博弈价差。
金融市场是人类仅次于战争,博弈最激烈、最残酷的地方,你难道真的相信稳定盈利是很简单容易的么?
举个例子,现在人工智能在很多方面已经超过人类,如果你非要提到「大道至简」,难道你认为其背后的程序代码只是一、两行简单代码吗?
因此,「大道至简」并不意味着什么东西都要「简」,而在于看清其本质,在「道」的层面上为其简化——以不变的规则应对万变的市场;在「术」的层面上就不一定要非常「简」,而是可以适当采用一些工具。
明白了这个道理,那问题的关键就是如何寻找这三种相互独立验证的技术,打造出一个趋势交易技术系统。
根据多年的经验总结,可以从三方面入手形成技术框架:势、位、态。
势:指的是衡量价格的趋势。比如用趋势线、均线或波浪理论衡量等等;位:指的是衡量当前价格所处的位置。比如用水平位和黄金分割位衡量;态:指的是市场形态和K线形态。如果你遵循这三种相互独立验证的技术组建系统,那么你所打造出的技术系统就将非常可靠。
有些人可能会说那裸K交易员呢?他们就只有裸K呀。
其实即使是他们,也逃不出这个「势、位、态」的框架。
为什么这么说呢?
因为:
裸K本身就是「态」中之一的K线形态,而市场形态包括W顶底、三重顶底、头肩顶底,三角形,箱体形等等,这些只要是技术分析交易员,必然都不会忽视。裸K交易员也必然要结合「位」进行交易,他们即使不使用黄金分割位,也需要结合市场高低点进行止损或止盈,而市场高低点就是水平支撑位或压力位。裸K交易员也必然要结合「势」进行交易,因为所有的技术分析都是建立在三个市场基本假设之上的:市场行为包容消化一切;价格以趋势方式演变;历史会重演。而「价格以趋势方式演变」在图表上是非常直观的,显现无遗。并且K线理论中的反转形态和持续形态有效的前提,都必须是市场之前已经出现过一波趋势。只是他们不用其它衡量
趋势的辅助工具,但是他们的头脑里一定有「趋势」的概念;并且很多是采用「道氏理论」衡量趋势,而「道氏理论」
也是非常直观的,只要装在头脑里就行。
而问题的关键并不在于不用辅助工具就比较好,或者有用比较好,而在于只要是适合自己的就是最好的。
所以,如果你要打造趋势技术系统,请遵循「势、位、态」的框架,这样才能构建一个可靠的技术系统。
需要提醒的是,入场交易最好是只做单向行情,就是说,如果你看多,就只做多,或者看空就只做空,不然会影响你对行情大局的判断。
不要幻想着吃尽市场的所有波段,要有「弱水三千,只取一瓢饮」的智慧,在「取」的同时,也要懂得「舍」。
打造交易系统的过程注定是漫长而痛苦的过程,只有在你不断地去测试、验证并调整之后,才能逐渐打造出稳定的技术系统,然后结合风险控制、资金管理,制订全方位的交易规则,最终形成一套完整的正期望值的交易系统。
并且始终坚持规则、遵守纪律,保持交易的一致性,那实现财务自由就是指日可待!
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支付宝大成基金是支付宝和大成基金管理有限公司合作,在支付宝上进行融资的大成基金管理有限公司的全部基金。包括开放式基金13只:大成价值、大成债券、大成蓝筹、大成精选、大成货币、大成300、大成2020、大成成长、大成创新、大成景阳、大成回报、大成强债和大成行业;封闭式证券投资基金3只:基金景宏、基金景福、大成优选。



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