基金270002分红日期,家庭资产配置你会选择债券基金吗

1、基金270002分红日期，家庭资产配置你会选择债券基金吗？

要回答这个问题，我们应该知道至少两个方面的信息，才能进行判断。

一个是家庭资产配置的基本原则，二个是债券基金的特点。在确认了这两方面的信息以后，我们才能综合家庭资产配置的目标和债券基金的特点来决定，是否增加债券基金的配置。但是个人认为，债券基金是家庭资产配置中不可或缺的重要组成部分。

家庭资产配置最基本的原则是要照顾到整个家庭短中长期的资金需求，而不仅仅着眼于资产的保值和增值，这是家庭资产配置和个人投资最大的区别。

一般情况下，家庭资产配置可以分为四大部分。第一部分是短期要花的钱，通常用于家庭的日常消费；第二部分是保障要用的钱，通过保险来对整个家庭进行。相当于通过保险的杠杆，来避免一些极端风险对整个家庭资产的冲击。第三部分和第四部分都是投资的钱，但是第三部分偏保值，第四部分偏增值，而且第三部分占据的比例高于第四部分，因为第四部分的风险相对更高，若比例太高，会影响整个家庭资产的安全性。

前面两部分的配置较为普遍，这里就不再展开。下文将重点讨论家庭资产配置的第三和第四部分。从上图我们可以看到，配置图中，保值的资产比例要高于增值的资产部分。为什么家庭资产配置中会出现这种情况呢？这可能和很多人的想法不符。家庭资产不是应该想办法创造更高的收益吗？这个结论没错，但是前提应该是足够安全。

1、家庭资产配置中保值部分应注重安全

为什么是足够安全？而不是足够高收益呢？因为亏损对于投资的影响是巨大的。当你本金娇小的时候，投资组合出现亏损，你可以通过工资或者其他收入来弥补。但是当你的本金，也就是资产相对较多的时候，出现亏损你需要花费更高的成本才能弥补。比如你的投资本金是5万，亏损50%，你需要涨100%才能回本，一般情况下涨100%的可能性是很低的，这个时候你可以通过你的收入来填补这个窟窿，从而通过补足本金去创造更多的收益。当你的投资本金到了100万，亏损50%，那这亏损的50万，你一下子是没办法通过收入等其他渠道等一下子补充进来的，这个时候你的整个资产组合未来的收益就会受到巨大的影响，即使是每年涨25%，你也要3年以后才接近回本，这还仅仅是回本。别人的如果是100万的本金，每年收益15%，他整体的资产也将会是你的1.5倍。

因此，这也是为什么家庭资产配置中，保值资产占比较高的原因，因为要确保家庭中主要资产的安全，其次再考虑收益。那怎么把握风险和收益之间的平衡点？这里我们很有必要理解收益和风险在金融投资中的关系。

金融投资的收益和风险是相对匹配的。

当你希望获取更高的收益的时候，你就要承担更高的风险。我们可以通过几个例子来了解一下。比如A借钱给B，那B的背景和实力不同，A借给B的利率也会不同。如果B实力很强，那借款的利率可能就是5%；如果B的实力比较差，那借款的利率可能就是15%。这个利率的差距代表的是B的还款能力以及A可能承担的损失本金的风险。对应的债券上，就是高等级债券和低等级债券之间的差别。这是底层金融资产在收益和风险上的区别，因为对应的资产风险和收益不同。

在金融产品上面，货币基金的风险和收益是明显低于债券基金的，而债券基金的风险和收益又低于股票基金，这背后依然是底层资产之间的风险和收益特点不同所导致。因此，根据金融产品我们可以简单地进行区分，但是不同的产品之间，其风险和收益特征也有可能会差别很大。比如一只债券基金，如果投资单一债券的比例可以达到50%，一旦这只债基购买的重仓债券出现违约，这只基金的收益也将会收到巨大的牵连。这种情况在2018年债券市场违约潮中多次出现，其中一只债券基金就因为重仓债券违约，出现了超过50%的亏损。

这种情况也可能会发生在股票等权益类资产上。因此，我们在家庭资产配置中除了要选择不同类型的产品以外，还应该进行组合配置，已降低单只产品的风险。

2、家庭资产配置应注重组合投资

无论是保值还是增值的钱，我们都应该进行资产配置，特别是当你有了家庭资产以后。很多人会习惯将个人投资的方法直接移植到家庭资产配置中，其实这个方法在出发点上就是不对的。个人的投资方案更注重增值，且风险承受能力更高。但是家庭需要兼顾整个家庭的短中长期的情况，需要进行长期考虑，因此安全第一，收益第二。否则承受过高的风险，不但没有收益，还可能让家庭资产出现本金的亏损，这种时候就得不偿失了。

不要把鸡蛋放在一个篮子里，这句话很多投资者都听说过，但是真正理解这句话并应用的人甚少。对这个理念理解最深刻，执行最到位的是高净值人群。

根据招商银行和贝恩资本发布的《2019中国私人财富报告》显示，2019年高净值人群投资单一资产最高的比例仅为24%，而且这一部分还是现金，其余的资产都分布在银行理财、债券、信托、股票、公募基金、保险、投资性房地产等等。为什么高净值人群会这么注意资产的分散和组合呢？为的就是抵御不同资产之间的周期风险以及同类产品之间的风险，取得平滑收益。

首先，不同资产之间是有相关性的，有的是强相关，有的是弱相关，在不同资产间的有效组合，为的就是降低风险，提高收益。举个例子，股票和债券之间的负相关属性是比较明显的，也就是大家所说的股债跷跷板。比如2018年股票型基金的平均收益率是-25.4268%，而债券基金则取得了最高的平均收益率，平均收益率4.229%。这种现象在过去一直存在，因此股债组合是最为常见的一个资产组合。

再比如中国股票和美国股票。过去中国的股市牛短熊长，波动较大，而美国股市则保持了超过10年的牛市。过去10年，沪深300的涨幅为20.62%，而道琼斯指数的涨幅则是182.4%，其涨幅是沪深300的9倍。如果我们能够配置部分中国股票资产的同时，配置部分美国股票的资产，将会提高整个组合的收益。这样的例子还有很多，比如房地产市场和股票资产的相关性，在过去十年是比较弱的，而且过去十年房地产市场是明显强于股票市场的。这些都和资产所处的行业周期和大环境有关系，因此，进行适当的分散配置，组合配置，可以帮助家庭资产分散风险，提高收益，这是我们要进行组合配置的根本原因。

实际上，我们不可能像高净值人群那样拥有如此之多的可投资的资产，因此在实际的资产组合配置中，我们也没办法兼顾如此多样化的资产配置。个人认为，普通的家庭只要在平衡好在房产、股票、债券、固定收益产品和现金方面的配置就可以比较好的达到家庭资产配置的目的。

需要提醒一点的是，现阶段中国家庭资产中，房地产的配置比例过高，这是一个普遍的现象。随着房地产调控的深入以及货币增速的下降，未来房地产行业的增速将很有可能高速回落，并保持稳定，部分供给过剩的三四线城市甚至会出现价格下跌，这将极大的影响家庭资产的投资收益。

1、债券基金的特点——与股票弱相关

既然家庭资产配置中，保值部分的比例占比是最高的，那我们就应该从现有金融市场中选择出能够满足资产保值的产品，并进行相关的配置，而目前国内比较主流的固定收益类产品就有银行理财产品、货币基金、债券基金、保险理财以及信托产品，而债券基金和信托产品作为保值资产中收益的主力贡献资产，起到了重要的配置作用。而信托由于100万的投资门槛，这就阻挡了绝大部分的投资者，因此，债券基金就成为了家庭资产配置中不可或缺的重要资产。

那债券基金最大特点是什么？就是稳健。这里我们参考一个指数，叫中证全债指数，它是包含了银行间债券市场和沪深两市债券的综合价格指数。在过去的17年，中证全债指数的涨幅为97.44%，年均涨幅为5.73%，共有5年是负收益，12年是正收益，最大一年的亏损出现在2007年，亏损了2.41%，也就是说，如果你在17年投资了中证全债指数，你最多一年的亏损是2.41%，但是你整体的资产将会翻一倍。

为什么债券基金会有这样的收益呢？因为它和股票市场的表现是不大相干的，也就是我们所说的与股市弱相关。就是股票下跌的时候，通常债券会涨，但是股票涨的时候，债券基金也很有可能还会涨，即使跟随股票下跌，债券基金通常下跌的幅度都是比较小的，这就是债券基金为什么稳健的根本原因。

根据过去2005-2016年上证综指和债基的收益数据对比我们可以明显的发现，除了2011年，债券基金也跟随股市同步下跌以外，其余的年份，债券基金都在股市下跌市取得了正收益。比如2008年，股市下跌了65.16%，但是债券基金反而赚了9%；2010年股市下跌了15.79%，债券基金同样赚取了8.5%的回报，近到2018年，也同样如此。

2、债券基金在家庭资产中的配置价值

那既然债券有这样的特点，那它在家庭资产组合中的配置价值又到底有多大呢？我们通过构建一个股债组合与纯股基之间的收益率来对比一下他们之间的风险收益情况就知道。

这里我选取了从2009年7月-2019年9月超过11年的数据进行对比，并选取了两只相关性比较弱的股债基金进行组合（该债基与该股基的相关性为0.53）。其中上图是纯股基的收益曲线，下图是配置了60%股基+40%债基的组合收益曲线。

首先，我们对比两条收益曲线的走势，可以明显的看出，组合收益曲线是明显跑赢沪深300指数的，并且在2015年这样的市场下跌中明显更为抗跌，也就是说起组合的风险和收益率都明显优于纯沪深300指数。其次，我们从收益率来看，该股基截止2019年9月9日的收益率为33%，同期沪深300指数的收益率是16.91%，而股债组合的收益率为60.98%，是该股基的1.85倍，是沪深300指数的3.6倍。也就是说配置了债券基金的组合，不单能降低投资风险，还可以提高组合收益，这就是债券基金的配置价值。

但还是很多人会觉得债券基金走得太慢了，那是因为以前货币政策的增发速度太快，热钱到处涌动，房地产、股票、信托等产品的收益都水涨船高，很多人自然看不上债券基金。但是随着货币增速的回归以及市场制度的完善，未来那种不合理的高收益产品将会因为无法兑付而逐步退出市场，比如那些高收益的债券出现违约、高收益的信托产品无法兑付、高收益的P2P破产等等，都是市场的出清行为。到那个时候投资者就会逐渐意识到债券资产的配置价值了。

综上所述，稳健的债券基金是很符合家庭资产配置中对于保值资产的需求的，特别是中国目前已经转变了经济增长方式和调整了货币政策的大背景下，债券基金未来的价值将会得到进一步的体现，相信越来越多的家庭会发现债券基金的作用。

以上就是个人对于这个问题的看法，希望对你有所启发。