301380投资价值,还需要继续关注吗

301380 投资价值，还需要继续关注吗？

[提问一] 挖金客 301380 的业务前景如何？

[解答]

作为一家移动互联网应用技术和信息服务提供商，挖金客的业务主要涵盖增值电信服务、移动信息化服务和移动营销服务等领域。该公司专注于为各行业的大型企业客户提供个性化的业务需求解决方案，包括技术、运营和营销等方面的综合服务。

过去几年，挖金客的业务规模不断扩大，客户数量也持续增加。该公司利用其在移动互联网领域的专业知识和技术优势，为客户提供创新的解决方案，帮助他们提高效率、增强竞争力。

数据支撑：

年份	营业收入（亿元）		客户数量
2019	3.61		2,580
2020	4.05		3,125
2021	5.02		3,890
2022H1	2.91		4,250

[提问二] 挖金客 301380 的财务状况如何？

[解答]

挖金客的财务状况总体稳定，但毛利率有所下降。2022 年上半年，公司的营业收入为 2.91 亿元，同比增长 23.38%；归母净利润为 0.57 亿元，同比下降 35.71%。虽然收入增长，但成本费用上升，导致净利润有所下降。

财务数据：

指标	2022H1	2021H1	变动率
营业收入（亿元）	2.91	2.36	+23.38%
归母净利润（亿元）	0.57	0.89	-35.71%
毛利率（%）	58.47	65.33	-6.86pp
净利率（%）	19.65	37.59	-17.94pp

毛利率下降原因：

挖金客的毛利率下降主要是由于人力成本、开发成本和购买服务成本上升。随着业务规模的扩大，公司需要雇佣更多的员工并投入更多研发，导致人力成本和开发成本增加。公司购买外部服务的成本也在上升，从而进一步压低了毛利率。

[提问三] 挖金客 301380 的估值是否合理？

[解答]

301380 的发行价为 34.78 元，总市值约为 23.65 亿元。根据 2022 年上半年业绩，动态市盈率约为 36.95-39.42 倍。对比同行业可比公司，挖金客的估值水平略高。

同行业估值对比：

公司	市盈率（倍）
银关科技	25.52
吉宏股份	32.15
恒信移动	40.21

根据目前的市场状况和公司的成长性，挖金客的估值水平合理偏高。投资者在投资前需要考虑公司的成长潜力、财务状况和行业竞争格局等因素。

[提问四] 挖金客 301380 的后续发行计划如何？

[解答]

挖金客计划于 10 月 25 日解禁 1160.35 万股限售股份，占总股本的 17.06%。此次解禁后，公司的流通股本将增加，可能会对股价产生一定影响。

截至 2022 年 2 月 20 日，挖金客的解禁股份累计已经达到 1700 万股，占总股本的 25.0%。后续的解禁计划可能会对公司的股价和流动性产生持续影响。

后续解禁计划：

日期	解禁股份（万股）	占总股本比例
2023 年 10 月 25 日	1160.35	17.06%
2024 年 3 月 29 日	539.65	7.94%

[提问五] 挖金客 301380 的投资建议是什么？

[解答]

综合考虑挖金客的业务前景、财务状况、估值水平和后续发行计划，以下是我对该股票的投资建议：

短期：考虑挖金客的估值水平偏高，解禁压力较大，短期内的股价可能会受到一定影响。建议投资者谨慎投资。

中期：如果公司能够保持稳定的增长，并有效控制成本，中期内股价有望稳步上涨。建议投资者关注公司的后续业绩表现。

长期：挖金客在移动互联网领域拥有良好的基础和优势。如果公司能够持续创新，提高盈利能力，长期内有望获得良好的投资回报。建议长期看好公司的发展前景。

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