景顺长城鼎益基金今天净值，基金和炒股哪个好？
基金和炒股哪个好？
其实这个问题，我觉得跟投资者本身的悟性有关系的，对于普通投资者，我觉得购买股票基金，更加务实一点，但对于善于上市公司基本面分析的投资者来说，可以够买股票。但未来股票基金里面的被动型基金，我觉得适合普通投资者，甚至也适合专业投资者。接下来我来说说自己的想法。
首先、对于普通投资者，股票基金起码能赚到市场平均水平，特别是指数型基金。专业机构的股票基金都会有一定的专业衡量标准，还有上市公司调研等等活动，对于上市公司的研究数倍于普通投资者。虽然也有一些基金经理，无论经验或水平还值得提升，但比去普通人还是要高很多。我给大家的建议是尽量选择被动型指数基金。因为人为干扰的影响比较小。可以重点关注沪深300ETF，中证500ETF.
其次、对于专业投资者来说，可以购买股票，但组合的收益不一定能跑赢股票基金，弄不好跑输市场平均水平。当然好处也有一些。如果对于上市公司基本面足够了解，那大牛股会远远跑赢市场平均水平。
有机会申购新股，可转债，增加类似无风险套利机会。这是制度红利，投资者记得要尽量申购，目前看起来破发的概率还是蛮低的。如果连续申购一年，中签的概率还是蛮高的，能大大提升收益率。这种类似无风险套利，是送钱机会，尽量要参与。当然未来出现大面积破发，那记得要多多增加新股的研究力度，提高胜率。有机会跑赢市场平均水平。如果自己的股票研究很有心得，龙头个股大体上会跑赢市场平均水平。所以选择这样的股票做一个组合的话，大概率是有机会跑赢市场的。
股票基金的研究难度不亚于股票基本面的分析。基金跟股票的数量差不了多少，研究的难度比单个上市公司更大，同时还要考虑基金经理的个人素养，这也是一些专业投资者比较难选的原因。
最后、投资者也可以选择，基金加股票的组合方式。这样的方式，还有机会申购新股，申购可转债。我有时也会做这样的选择，比方说我比较认可的几个10年10倍基金，我觉得水平要在我之上，金牛奖的加持，更加证明了他们的总体水平。类似富国天惠，博时主题，景顺鼎益的基金经理都有10多年的管理经验。大家可以选择适合的时机，量力而行，选择配置。
总体来说，资本市场投资最重要的是要先明白自己的能力圈，如果研究水平自觉还不够，或者根本就不懂，那还不如交给专业的投资机构，安全性要大很多，而且踩雷的概率低很多，未来市场结构性越来越强，大部分股票会被市场边缘化，这会大大提高投资的专业性。单独选股的难度非常大。所以知足常乐，不要跟钱过不去。
定投股票基金和指数基金有什么区别？
大家好，我是清流。
一个带你走向财富自由的专家。
啧啧话说太满了，
一个帮助大家多赚钱，少亏钱的砖家。
PS：许多基友看着大神们的收益各种15%，20%，不少人也想学习定投。
但看了很多零碎的干货，报了一堆课程，仍然不知道怎么开始，
就算开始了却也频频亏损。
不要怕！不是你真的笨，而是没有好方法系统地学习。
今天方法论来了，很简单并且会很有意思。
目录 ：
一、什么是指数基金？
二、为什么要买指数基金？
三、如何挑选指数基金？
四、清流总结
01
什么是指数基金？
1）我们先来看看什么是指数？
其实它是一种选股规则，我们可以看一下沪深 300 指数。
沪深 300 指数是国内最出名的一个指数，它是从 A 股当中挑选出 300 只流通市值最大的股票。
那么这个流通市值最大就是它的选股规则。
指数基金不由基金经理选股，它只需要以某个指数为模仿对象，完全复制某一个 指数所包含的所有股票和各个股票的占比来选股。
基金经理只是负责监督和维护这个过程，本身并不参与选股。
实际上我们在日常生活中也经常会接触到指数，什么意思呢？
举个栗子：一个班级的平均成绩。我们把这个班级学生的英语考试成绩加起来求平均数，这就是一个“英语成绩指数”。
这个“英语成绩指数”的走势可以反映这个班级平均英语成绩的走势，如果走势上升，那么全班的英语成绩整体是上升的，如果是下跌，那么说明整体成绩是下降。
2）什么是指数基金？
什么是指数基金简而言之，就是根据指数规则购买的一堆股票的集合，美名曰指数基金。
指数基金又分为宽基指数和行业指数。
（1）宽基指数
常见得宽基指数有：
上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。
（2）行业指数
常见得行业指数有：
必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。
（3）国内外主要指数基金
上证50：主要投资大型企业 50 是代表它所投资企业的数量。
沪深 300：主要投资中大型企业沪深300 指数基金是国内影响力最大，最重要的指数基金。
国内有两个股票交易所：一个是上海，一个是深证，沪深300从这两个交易所中挑选最大的300 家大型企业。
中证500：主要投资中小型企业。
创业版：主要投资小型企业，门槛更低的上市市场 一些公 司，当前规模不够大，规模较小，盈利不够好，达不到主板上市的要求 。
红利指数：主要投资高分红企业。
上证红利指数基金：从上海上市的股票中，挑选现金分红的最高的50 家公司。
香港：
恒生指数基金：恒生指数诞生于 1969 年 11 月 24 号，是与中国关系最紧密的 指数中，历史最悠久的 它收益稳定，估值分布合理，是一个老牌优秀指数 选择 港股最大的 50 家大企业，跟上证 50 很像 在半个世纪上涨了 508 倍
国企指数（H 股）：国内的企业去香港上市，就是 在H 股挑选在香港上市的国内企业最大的一批企业。
美国：
纳斯达克 100 指数：
投资的是 100 家大型企业，非常强的科技类的公司 。
标普500指数：
挑选了每股中500家龙头企业，当前美国影响力最大的一只股票指数，
巴菲特指定的投资品种，全世界最大的一只指数，各个行业分布均衡盈利稳定性非常的强 。
02
为什么要买指数基金？
为什么普通人更适合投资指数基金？
简单来说，指数基金有6大优势，特别适合我们普通人。
1）避免黑天鹅事件
买一只指数基金相当于买了一篮子股票，避免黑天鹅事件。
举个栗子：假疫苗事件，突然发生的，造成长生医药股价连续跌停，没有预兆的 永久损失的风险，还有最近的乐视被退市，一大批股东血本无归……
还有股票连年亏损，都没有收益，负增长，就会面临清盘， 那你投资的钱就有可能收不回来了。
2）避免老鼠仓，抬轿子，黑幕
制度的风险：只要涉及到利益，就避免不了人性的弱点，典型的如：老鼠仓、抬轿子等利益输送黑幕。
而指数基金跟踪指数，能很地避免这些问题。
指数基金是按照事先规定好的指数规则来选股，基金经理负责维护投资过程，不参与选股。
其收益取决于所追踪指数的收益而不是基金经理的投资能力，多家公司可能会出现相同名字的指数基金，但其追踪的指数是一样的。
3）长生不老
指数基金可以不断吸收业绩好的新公司、替换老公司，实现长生不老。而普通的股票基金，则不能。
给你看个真实的案例：美国，有一个道琼斯指数，它成立于1896年，是全世界历史最悠久的股指之一。
在成立之初，道琼斯纳入了12只成份股，这些被纳入的公司在当时影响力都很大，比如像美国糖类公司、美国烟草公司，还有像通用电气这样的知名公司。100多年过去了，其中11位元老先后“退役”，直到2018年，最后一位“元老”通用电器，也被新的成员所取代。
4）可以长期上涨
买指数就是买国运，只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨。
背后的公司生产力和生产效率在不断提升，这些公司会赚到源源不断的钱，这些越来越高的收益推动指数不断上涨。
这也是为什么我说：如果你想投资基金，从指数基金开始，往往更适合普通人。
5）购买费用低
基金都会收取托管费、管理费，不同的基金收取的费用不一样。
指数基金相对普通股票基金费用更低，同样买一万块钱基金，指数基金一年交60-80的费用，普通股票基金一年要交120-200。
从复利的角度看，长时间积累下来会是一个很大的差距。
6）投资门槛低
10元钱就可以起投。
这个其实我不打算写，但是在给我朋友说投资基金的时候，他们会很本能的害怕觉得自己没钱，觉得买基金肯定要几百几千的买，所以他们拒绝了解。
这里告诉大家，十块钱买不了上当买不了受骗，少喝买点衣服少喝杯奶茶就有了！
怎么样，大家是不是发掘了理财神器。
03
如何挑选指数基金？该买啥？
好啦，到这里我们对指数基金已经有了初步的认识，那如何靠指数基金去实现“躺赚”的目标呢？
来，我们一起看这里：
看到这里可能有小伙伴已经蠢蠢欲动，想下场去干了，那去哪里可以买呢？
很简单啦，支付宝、微信等等都可以买。
比如我们打开支付宝，找到基金频道，输入基金，然后开始选择。
比如我上证50为列，点进去，即可购买是不是很简单啊？学会了不呢？
看到这里是不是觉得指数基金太简单了？
其实不然，我们稍微深入一点。
实际操作中会涉及到两个问题：
1）如何挑选指数基金？
2）如何挑选投资时机？
清流手把手教你挑选好的指数基金
这里边安利一个好的工具：其实还有一个常用的，可以加shiyi3518咨询。
晨星网 ：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx
点击基金工具——基金筛选器
按照图中把3个勾勾打上，点击查询，
我们需要的不错基金都在这，
但我们还要进行筛选。
这个有点像淘宝、拼多多的商品筛选，多多操作几遍就会了。
维度1：基金公司
基金规模小于3亿元的不要选，基金的规模指的是这只基金持有的股票、债券等总市值。
如果一支基金规模较小时它清盘的概率就比较大。
怎么理解呢，基金公司是商业机构，是需要赚钱的同时也有需要付出成本，如果基金规模太小，基金赚的钱覆盖不了运营成本，那再运营下去也没意思。
所以对于小白来说可以直接考虑大的基金公司比如：
易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信
维度2：历史业绩
选成立时间久一点的基金，三年以上业绩稳定，那样的基金大概率就是一只比较优秀的基金。
可以随便选择一个基金点进去看，一般我们都要选择成立3年以上的基金。
维度3：基金费用
基金费用包括管理费、托管费、申购费、赎回费、运作费用。
这些费用对基金的收益还是有比较大的影响。
每交易一次就会产生费用，如果频繁交易这类费用会很高，所以我们需要养成长期投资的习惯，不要频繁的交易买卖。
但是总的来说，指数基金比起主动基金来说费用还是低的。
一般来说管理费是0.50%、托管费是0.10%是最好的。
维度4：跟踪误差
很多人不知道跟踪误差也会影响基金的收益。
跟踪误差是指你选出来的这只基金跟它复制的指数之间的误差，所以我们在选择基金的时候要选择跟踪误差小的。
记住一句话：跟踪误差越小越好。
2）如何挑选投资时机？
答案就是——低估值时买入。
低估值时买入也就是说在价格低于价值时买入。
这也是格雷厄姆，巴菲特的老师倡导的投资方法“价值投资”。
这里介绍一个名词，叫价值投资：
价值派的开山鼻祖的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。
所以当我们买一只股票时，应该判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。
如果一只股票的内在价值是 1 元每股，那你花 0.4 元买入，你想要获利，只需要静静的等待价格回归价值就可以了。
我们知道指数的成份股是相对固定的，指数的点数是成份股股价的综合反映。如果单一个股的股价和其内在价值有上述规律，那所有成份股的综合股价和他们总的内在价值也存在上面的规律。
所以，当你选择一只追踪低估值指数的基金时，等待指数的估值回归价值，指数基金的价格必然上涨，而你也就获利了。
可是我们怎么知道指数当前是否处于低估值状态呢，我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。
什么是估值指标？
主要的估值指标有 4 个：市盈率、市净率、盈利收益率、股息率。
市盈率：市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。
市净率：市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。
盈利收益率：市盈率的倒数，等于净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。
股息率：股息率=分红/市值。
这里重点介绍一种简单易上手的方法： 也是著名的格雷厄姆策略，
盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；
盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；
盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。
看到这里小白会有一个问题：上面这些指标怎么查呢？
清流推荐一个工具：中证指数官网（http://www.csindex.com.cn/zh-CN） 全称：中证指数有限公司。
上证50，沪深300等指数就是由该公司开发的，所以这里的数据是一手的最权威的资料。
有些人会问：看到上面这些好费神，专业术语不懂啊？
没关系，我们一般不需要知道估值的计算原理，只要会使用即可。
现在很多平台也给出了估值表，都是基于这些指标选择不同阶段数据计算而来。
估值表究竟怎么使用呢？
这里我以且慢的估值表来举例：每日估值 https://qieman.com/idx-eval
图片来源：且慢估值
几乎每个估值表都会根据自己的衡量标准给指数做一个估值：
绿色区域：当前估值较低，可以开始定投；
黄色区域：当前估值正常，坚定持有；
红色区域：当前估值偏高，分批卖出；
04
清流总结
1）很多人都在问：基金什么时候投资合适啊？
基金定投不择时，关键是坚持。
一万年太久，只争十年。
最近很多人后台私信，我是学生/上班族，请问小白该如何理财？
首先你一定要需要明确，理财不是投资，理财是理生活，
是解决人生的财务问题，帮助人们达成各种各样的金融目标。
任何一个金融产品都不是万能的，所以一定要做一个搭配组合：
资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、券商理财、保险产品等低收益证券与高风险、高收益如股票、基金之间进行分配。
所以就是两者直接的对冲配置，从而达到风险和收益以及流动性的一个平衡点。
如何分配？
我们运用标准普尔家庭资产象限图，将资产分为四类，分别进行规划。
这张图把家庭的开支按照用途分成了四个部分，分别是：要花的钱、保命的钱、保本的钱和投资的钱。
这里我再补充一句，任何投资，最终关心的问题都是三个：安全性，流动性和收益率。
翻看2020太难了，我们该如何理财？
下面我们就把这结合理财工具将四大账户一个一个来说。
1、规划应急备用金（小金库）
2、规划中期流动资金（保本账户）
3、规划必要的保险（保障账户）
4、建立长期投资组合（增值账户）
这四个账户的资金
清流建议做到相互独立、物理隔离，
对于后期的维护和回顾很有帮助。
有时间的话，建议花点心思好好盘点一下。
理财之前一定要做好规划，尤其是四个账户的认识，
接下来我们要做的就是去整理你的财务，用好工具来进行管理钱宝宝啦。
比如说我们的活期账户，那当然是放灵活可用的货币基金，代表选手余额宝、腾讯理财通、京东小金库等来运用了。
你也许会想，理财产品那么多，我需要每一个都掌握吗？
当然不是，掌握 指数基金足以。
更多金融干货关注清流保头条号。
大家觉得景顺鼎益基金如何？
个人感觉还可以，回报率排名都还理想。但现在的波动太厉害了，现在买的，过了1个月说不定净值还在源地打转，建议再等等，等大盘调整稳定了再买，我9月底买的基金现在的净值还没有原来的高呢。
会不会把本金跌完？
讲一讲基金定投：
基金定投的理念，虽然还谈不上是骗局；但分明存在不小的忽悠成分！如果用商业的思维去思考投资，你会发现一切“套路”，豁然开朗。在基金投资范畴内，经过一段时间的市场教育（洗脑），有一种名为基金定投的玩法/概念，已经得到一众人群的支持。其核心原理是抓住了投基者的懒惰心理，包装了一个看似简单操作、看似可行性极强的玩法。但稍加分析，你就会清楚，这里头有坑！01 基金定投，万能玩法？基金定投玩法，只要银行卡有钱就行，简单到好像呼吸一般自然。它许了“投基者”一个非常理想化的错觉，这种错觉甚至已形成了信仰：简单操作、“接近”稳赢。但是，大家要明白一点：“信仰”、“拿住”在投资/投机圈，可不是什么好词！往往暗示着：被套！基金定投的操作模式：多数是指在规律的时间段，投入固定的金额到某只特定的基金产品上，再稍微高级一点点，就是投入到基金组合。只有很少部分定投玩家是在拿捏趋势，寻找合适的时间节点投入本金获取筹码（这部分玩家一般是高手，他们的“定投”是指关键的时间节点）很多玩理财的普通玩家，会觉得主动型基金+债券基金的定投，就是一个万能公式。在特殊的行情中，加大主动性基金比重，好像最近的市场情况，就动用债券基金里面的钱去加仓定投，降低成本，加速回本速度。但却有很多人因此被套得更深了！基金定投中，最好讲的好处是平滑成本，因为这是基金定投里面，最正确的逻辑了：比如第一天买入的时候，是1块钱一份；第二天它下跌了，你继续买，总成本低于1了；第三天的时候回涨了一点，可能还没到1元，但算下来你可能已经小赚了一点。在计算中，一般的投基者已经自行脑补出很好的抗风险能力，似乎在这样的操作中，亏的可能性很微弱。02 定投算不上是投资策略先说基金定投本身吧，很多人觉得这个“策略”很牛逼！但其实大部分人，是没经过思考的，没整明白基金定投的内在逻辑。第一个问题在于：投基者往往只想了前半段，就是投！但怎么卖呢？机构投顾，在过程中往往通过各种的心理暗示，信仰加成，已经是无限淡化了卖出这个可能性。第二个问题在于：遇到下跌行情，持续加仓算作是送！除非你刚好抄到了V型转折点。例如：比如每个月存1万，存了5年，本金60万了，这时候发生了连续跳水的事件，腰斩剩30万；如果继续定投，每个月加仓1万块，也是杯水车薪。03 定投的本质：错了就加倍押注用数据进行假设分析：1）你本金一百万，第一把赢，第二把输，第三把再赢，理想化是如此循环；但基本上二级投资市场的规律，除非你节奏踩得完美，不然总是亏掉的概率高；2）从基金投资的直觉来看：100万本金，赢了是赚50万，输了是亏40万，但在这样的游戏，为什么是不能不好玩呢？3）拿张纸，计算一下，大概明白逻辑：100万✖（1+50%）✖（1-40%）✖（1+50%）（1-40%）......一直这么玩儿下去，你会发现，几个周期下来，亏了很多。这绝对是大多数普通人在基金/股票里面投资的现实了！原理很简单，决定复利公式连续相乘的累积效应的要素：是几何平均值。期望值为正的持续下注游戏，在现实中极其罕见；真按照上面的下注方法，可以说是十有九亏。上述计算纯属拍脑袋，只是用假设更好地量化呈现出规律：游戏的几何平均数大概率会是（1.5✖0.6=0.9然后开根号），也就是说0.9的n次方会越来越小于1，换句话说，在这样的游戏中：增长率大概率就是负的！即便该游戏的期望值为正，但按照定投的策略，大概是很快在市场的波动中，或者因为现金流的问题，很快玩家仍会很快用光筹码，变成已经是All in（没子弹是多数人的常规状态），从而与定投的逻辑、复利公式的财富效应自此无缘。我们大概也能看出：投资市场的巨大不确定性，对财富的累积效应的致命打击。所谓定投的本质，只不过是错了就加倍押注而已。04 不要复利思维看待风险投资市场多数人对投资持仓有一个重要的错觉：只要我每年赚8%左右，连续十年，我就可以翻倍。这其实是一种对自己、对市场的错误认知。因为认知上，没有意识到投资市场行情的随机性，甚至于可能出现的肥尾效应。股票，是很有可能亏的；基金，是有可能会亏的；债基，也有亏的可能性；很多人其实是把基金的“钱”当资产，把“价格”当做价值。但是，未来能带来现金流的东西，才是真正资产。如果真的做到了这种思维，其实也是可以的。比如说你买基金的时候，价格足够低，等业绩增长，拿分红，你觉得合算，那这事能成。只可惜，这种长线思维，在基金定投的人群中，占比不到1%。所以你会很容易发现C类基金的规模，远远大于A类（因为如果1年内卖出，C类基金的手续费低）。原因很清楚：多数人还是在期待着1年内实现理想的增长后套现离场！股票、基金的分红，可以算做为现金流。如果是公司的业绩增长基本稳定，即便价格跌了一半，也不过是现在的标价只有一半。但股票还是那个股票，拿的还是企业。这种思路：妥！就当是买了个带分红、不能卖的投资标的物嘛！但是，事实上基金定投是很难用固定资产的角度去考虑它，因为它不能或者说很难摊销掉你的投入成本。05 有策略地投，胜过无脑定投对于小白而言，一把梭哈（直接投）跟分批次进场（定投），只是在风险性及潜在收益性之间做了个对冲；以降低潜在收益上限的方式，相对而言地平衡风险性。当然啦，多数是因为本金不够。基金定投，其实跟我们玩股票的追加、补仓，差不多是一个原理。倒不是完全说定投就不行，但是想要投基成功，需要找到好的基金经理、好的基金，选择相对正确的买入时点，相对合理的定投频率。这么一看，定投其实并不是纯小白的玩法。如果是选择了无脑定投的时候，那么需要做好与之匹配的期望值管理。多数人的定投，更多是在时间上的定投；但纵观身边不少投基金的“高手”，他们从来不会跟你说自己是时间上定投，而是会选择在不同的买入位，在不同的时机，按照自己的投资逻辑及形势判断，分批次建仓，用低成本完成建仓。但即便如此，还是有可能会亏！只不过，高手会基于其对投资的专业度、对于收益性的心理预期管理等，严格控制在合理范围内。这样的“定投”逻辑，我认为是属于合理的。这也是我这篇文章絮絮叨叨想要阐明：我希望普通人在面对基金定投这个思路的时候，一定需要有客观的判断。04 只要不卖出，我就不会亏很多人说：每天定投几十块钱，年前就落袋，新的一年继续开始。那么，年前亏损也落袋吗？如果盈利落袋，是盈利多少落袋？落袋之后，要再怎么建仓？如果行情一直上涨，你手上大量的现金，还是每个月存1万吗？也有人说：只要我不卖出，里面的余额，我就不会亏，里面的亏，叫做浮亏。所以你看：大部分人归根到底是把基金定投，当成了存钱工具。他们觉得这是在存钱，压根没想过怎么出来。他们甚至不愿意提起一个东西：叫做沉没成本。再稍微聊深一点，假设您真的想好了，要怎么操作，而且特别牛逼，技术回测了，所有的期望都是正的，而且选的多数是债基，基本没含股。那么债基+定投行不行。答案是：行！但是近期的收益率往往也就4%-5%。而且单年浮亏的情况并不少见，尽管亏的不多，但同时整体收益率在逐年下行的。东西一抠，仔细一算年复利，也许刚好才够2%。于是，你会发现用所谓的“复利”思维，去思考股权类资产，本身就算是错误的思维方式！因为收益曲线不均衡性，非正态分布。06 最适合定投的产品，其实是......事实上，最适合定投的产品，就是储蓄险！因为储蓄险是属于恒定利率的产品，所谓定投的概念，会很容易成立。即便是分了阶段投入，但一直给你正的期望值，当然啦，确实是会有个回本的周期。虽然我的业务板块中，有保险的成分，但这么费劲地写这一篇尚不清楚阅读量能有多少的文章，就很纯粹厘清基金定投这个被人捧上天的“投资思路”，是有着怎么样让普通人误解的东西。基金虽然让大家的操作频次大幅度下降，看起来赚钱的概率增加。但是主动型基金的投资，还是在犹如shit一般的大A股里面交易投资，所以本质来说，你还是在投大癌股那群货；大癌股及相应的操盘手跟真正规范的证券交易市场，还有不少的距离。而像储蓄险这种把现金价值写进合同的，其实才是最适合普通人的定投产品。因为你可以确保在定投的时候，永远保持期望值为正。市场的大涨大跌，与之无关，这依靠固定利率守住的“微不足道”的3.4-4%的复利，竟然能够跑赢大部分的投资者、投基者、投机者。储蓄险，可以说是现今行情里面的最佳防守型资产配置；你可以不买，但是你一定最好可以花时间了解一下储蓄险的逻辑：与时间为友！毕竟这是让很多基金投顾，都会忍不住偷偷购买的产品。写在最后在过往的岁月里面，P2P、数字货币、股票、基金、外汇等，可谓样样都沾过手，并没有赚得盆满钵满，所幸也没亏得倾家荡产。在一茬茬韭菜里面，属于平淡无奇、却又老喜欢琢磨分析的人。这篇文章，只希望用自己的思考，锤醒一部分从未认真思考过基金定投的人，看清基金定投的真实面目。如果觉得文章有启发，记得点赞~如果想配备防守型资产，比如说增额终身寿、养老年金、教育金等，务必找我聊一聊！大家记得收藏这条投资建议的回答！为什么能坚持下来的人那么少？
第一、基金定投到底好不好？
可以说，对于绝大多数来说，都很友好，抛开那些随时都是满仓梭哈，而且很能把握时间节点的投资高手以外。
1、 基金定投能分散风险。
相比起其他参与市场投资的途径，投资基金本身就是一种分散风险的最优选择，而定投是分批次买入，基于这个特点那么风险则更加分散。有些时候买在高点，有些时候买到中间，有些时候就买在低点了，这样平均累积之后，你赚的至少是整个市场的平均收益。
2、 其次，基金定投不太需要择时择势，随时都可以开始，并且越早越好。
就像我们经常听到的一句话一样，“种一棵树最好的时间是在十年前，其次就是现在。”相比起一次性投资，基金定投并不太存在“何时上车的烦恼”。毕竟我们本不是职业投资者，不能天天盯着市场，而且没有一定的基础，天天盯着也没多大实际用处。
我们无法保证买在低谷，卖在高峰，而投资最怕选择困难症，所以定投的最大优势就是不用考虑择时择势，坚持定期买入，长期持有。时间越久平摊则成本越低，因而越早定投越好。
在牛市时，自然能赚取到不错的收益，在震荡时不用担心踏空，而在熊市时则摊低成本。等市场周期再进入上升行情时，最终完成一个漂亮的“微笑曲线”（当然，这里的择时和择势是从开始和持续期间的角度讨论的，并不意味着基金定投不需要止盈，这个我们会在后面简单谈论到）。
最后，我们时常会听到说“定投+时间=不错的收益”，可以说，基金定投就是做时间的朋友在投资这件事上最完美的证明。
第二、基金定投这么好，为什么能坚持下来的人这么少
1、 周期太长，得不到及时反馈
不管我们常常听到的“1万小时定律”，还是老师、长辈总告诫我们的“21天养成一个习惯”，我们都可以得出这么一个结论，即只要坚持一段时间，就能做好一件事或者养成一个好的习惯。
基金定投的原理其实是依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略，通过等额投资的方式，在牛市中获取较少的份额，在熊市中获取较多的份额，从而摊低成本，最终在平均收益的目标。
而一般认为市场5年左右为一个周期，哪怕我们正好在市场即将进入新一轮上升行情的时候开始定投，想要在这个行情中兑现不错的收益，那么也至少需要一年以上的耐心等待和坚持，而更多情况则可能是至少需要2~3年，甚至更长。
试想，越来越没有耐心的我们，能坚持这么久吗？
2、没有良好的消费习惯，随时可能都缺钱
房贷、车贷等各种贷款已经让我们每月的可支配收入折了又折，而基金定投则还要实打实的从这里面再划一部分出来，这的确是一件很为难的事。定投给我们带来的效用反馈并不是是及时的，而生活那么累，消费的快感又那么棒。可能一款心爱的包包，一场说走就走的旅行，一双限量版的鞋子，就会将你的定投计划所打断。
说直白一点，你不克制消费，对积累财富没有认知，那么你可能随时都缺钱，那何谈定投这种理财？
其实，面对这样的问题，除了自己坚持和克制，没有其他更好的解决办法。正所谓“喜欢就会放肆，但爱就是克制”，我们必须从认知上了解坚持基金定投会给我们自己、我们的生活所带来的改善，并且对未来有个整体的财务规划甚至是人生规划，才会真正“爱上”定投这件事，进而才能长时间地坚持下去。
当然，如果无法从思想层面去改变，也可以从行动上来约束，即先定投，后消费。将定投的扣款日设置为发工资的当天，先储蓄再消费，一来不用担心钱花光了而没有继续做定投了；二来这样会更加珍惜自己消耗时间和精力去努力工作挣来的钱，而不是轻易就去消费了。
3、少有人对自己的定投的基金有正确的收益预期。
我们常常听到“不是看见了希望才去坚持，而是坚持了才会看到希望”，不过这说起来容易坐起来难。但其实，我们回顾过往数据，是能提前看到基金定投的希望的。
我们以定投市场公认较好的指数型基金（易方达上证50指数A）和主动型股票基金（景顺长城鼎益混合LOF）分别为例。
如果我们在2017年开始，每月15号定投1000元，直至2020年12月31日，指数型基金收益表现如下图。
我们可以看到，哪怕A股常年被人吐槽在3000左右徘徊，哪怕市场涨跌反复，哪怕经历了2018年市场大幅度的回撤，这4年来，我们不仅储蓄了48000元的本金，还赚取了35809.51元的收益，收益率高达74.60％，总资产达83809.51元。
而且这并不需要我们拥有多少对市场的认知，也不需要我们力挽狂澜的操盘。除此之外，如果采取智能定投的方式（现在很多基金交易平台都有智能定投的功能，关于什么是智能定投会在下文中介绍到），收益率甚至可达96.6％，我数学不太好，就勉强认为是几近翻倍了，没毛病吧。
我们再来看看主动型股票基金的表现情况。
同样的，这4年来，我们储蓄了48000元的本金，还赚取了72583.44元的收益，收益率高达151.22％，这次是实打实的本金翻了2.5倍啊！同时，如果采取智能定投的方式，收益率甚至可达213.67％，本金妥妥的翻3倍多！难道它不令人期待，它不香吗？（主动型股票基金需要对于如何进行筛选有一定的了解和认知，后面也会有所介绍。）
因此，我们不难发现，关于基金定投的“希望”，其实我们是可以回顾历史数据进而展望未来的。当然，我们还可以根据自己的实际情况去测算具体指标，进而“预测未来”。
4、关于正确认识合理的收益预期
●首先，短期内想要太高的收益不行。
倒不是说基金定投无法实现高收益高回报，上面的例子就是很好的参考，但与之相对应的是必须坚持一定的投资周期才能达到。它就像是龟兔赛跑的乌龟一样，每天来看收益是缓慢的，也不排除在这一定的周期内会出现收益回撤甚至本金亏损的情况。
但从长期来看，它的收益增长呈持续的并且稳步上升的趋势。如果你对高收益的预期是一个月或者一个季度就要达到，那的确是很难实现的，因而也就难以坚持下去。
●与此同时，太低的、短期就能达到收益预期也不行。
因为市场处于主升浪阶段，即所谓的牛市时，很可能在较短的时间，比如3个月，甚至短至1个月就能达到我们设立的、较低的收益目标。就算是处于熊市或者震荡行情中，如果我们精心选择的基金表现良好，超出预期，也极可能在短期内获得我们预期的收益。
面对这种情况，在获得了预期的收益后，我们往往倾向于清仓基金，将收益落袋为安，这就造成了两个成本。一个是交易成本，即频繁的买卖基金所造成的不必要的手续费；另一个则是机会成本，即所谓的“倒在了黎明前的黑暗”，微笑曲线或许才划了3/4不到就退场了，未能完整享受基金定投后续所带来的超预期收益。
而如何设置合理的定投收益目标呢？这就是我想谈到的基金定投很少有人坚持的第三个原因，即很少有人执行了合适的定投方式。
毕竟，空有“目的地”，没有具体到达远方的恰当途径，我想也是很难坚持走下去的。而一个合适的定投方式包含止损和止盈两个方面，我也将从这两方面来具体详谈。
第三、关于止损
基金定投则要坚持“止盈不止损的原则”。为什么？原因之前也谈到过，即定投的收益主要来源于市场下跌时购买的低成本基金份额，如果在此时停止定投甚至清仓，就可能会错失逢低摊低投资成本的机会。
就像我们之前举的例子一样，如果我们在2018年市场大幅度回撤的时候选择止损，那么大概率与之相伴的就是收益大幅度回撤，甚至实打实的亏损，与此同时也少了“捡便宜筹码”的机会。在这种情况下，仍想最终达成本金翻倍甚至3倍的目标，这必然要打一个大大的问号。
所以，定投并不需要止损，相反应该越跌越买，正所谓“机会是跌出来的”。这也就是之前所谈到的“智能定投”的原理。现在很多定投平台都设置有智能定投的功能，简单来说就是跌幅达到多少的时候，就增加一定的定投量（即我们刚才谈论的“越跌越买”）；而同时，涨幅达到多少的时候，就减少一点的，就减少一定的定投量（即我们接下来谈到的止盈）。
4、关于止盈，基金为什么要止盈，用句通俗的话说就是避免“曾经拥有”。
止盈掌握不好甚至不设置止盈指标，就像很多人采取的“需要钱时再赎回”的策略，那么过去再多的收益、达到过的再高的收益率都可能只是“赚了个寂寞”，到头来“全都是泡沫”。
举个例子。假如我们在2012年5月29日开始，采用定期定额的普通定投方式，每月1号固定投资易方达沪深300ETF联接1000元，直到定投到2015年5月29日，也就是最近一次牛市的最高点5178点那天。我们总共定投了本金36000元，到期本金收益共计67991元，总收益31991.33元，定投收益率88.86%。
这个时候如果你没有设置止盈，接着继续坚持定投，到2015年9月30日，这个时候A股已经暴跌了4个月，那么此时你的总收益就只有25.51%了。中间仅仅隔了4个月，就把你辛辛苦苦定投三年的大部分收益给带走了，“不带走一片云彩，徒留下一阵阵伤感，往事浮沉，如过眼云烟”。
或许你会问，不是说越跌越买吗？看来你有好好地认真听讲，先送你一朵小红花！
没错，就算没设置止盈，从长期来看坚持到现在（截止到2020年12月31日）的收益情况依旧十分优秀。但我们对比起峰值时，仍旧有所缩水，与此同时也付出了近5年的时间成本和机会成本。
基金定投的止盈讨论的就是在盈利的前提下怎么把握卖点的问题。正所谓“知进退，明得失”，先人的智慧告诉我们，做人要善于观察和取舍，心中应有“进退之尺”。把这句话放在基金定投上也十分恰当——知道何时开始买入，何时止盈卖出。
在投资界有句老话，“会买的是徒弟，会卖的是师傅。”怎么买决定了你的安全边际的高度，何时卖则决定了收益率的高度。
还没有评论，来说两句吧...