昨儿晚饭后泡了壶普洱，突然想起好久没看自选股了。打开电脑翻到科恒股份这儿，心里咯噔一下：去年七月买的现在还被套着20%，这玩意儿到底还能不能翻身？
一、动手查老底
先把公司公告当连续剧追。翻完2023年报，重点盯着两个数：锂电设备营收掉了三成，但光伏设备突然暴增180%。啧，这公司倒是挺会抓风口。
- 给宁德时代供的涂布机，今年三月中标了个八千万的单子
- 董秘在互动平台说固态电池设备正在送样
- 五月份刚公告要定向增发，募资额写着3.5亿
结果越看越不对劲——查同行业报表时候发现，应收账款快赶上全年营收了！客户拖着钱不给，财务总监怕不是天天在催债？
二、蹲行业情报
周三专门跑券商朋友那儿蹭茶。听他掰扯俩钟头，核心就三句话：锂电产能过剩还要熬两年，固态电池是救命稻草但商业化至少2026年，今年钱都在炒AI压根不碰制造业。
回家路上刷到条新闻：光伏硅片价格跌破成本线，得，刚起色的新业务又要凉。这感觉就像刚续了健身房年卡，结果教练跑路了。
三、算卦式估值
周四凌晨两点还在扒拉计算器。按现有业务算，今年撑死也就值个25块，可最近都在22块左右晃荡。但要是把定增项目算进去...
- 募资项目书里吹的复合铜箔设备，量产成功能翻倍
- 中试线成品率要是突破80%，毛利能拉高15个点
但老股民都知道，PPT上的数字跟泡面包装图似的——仅供参考。
四、血泪教训现身说法
去年听朋友群消息追热点，全仓杀进某某锂电股。结果公司被曝用二手设备冒充进口货，五天吃了三个跌停板。那周顿顿吃挂面，老婆气得把我炒股平板藏烤箱里了。
现在学乖了，昨天清了半仓留底仓。等定增落地看机构认不认账，八月固态电池中试结果出来前绝不加码。成年人了总得学会：看不懂的行情别硬凑，就像吃不了辣别逞强——上周的重庆火锅害我跑了两天厕所！
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