最近我一直在捣鼓这个ST股票的事情,一开始没怎么上心,觉得那种带星号的股票风险大,但架不住身边有朋友时不时提一嘴,说里面可能有翻身的机会。我这人就是喜欢自己动手试试,光听别人说没用,得自己去摸索。
第一次尝试:从筛选开始
我这人做事情比较笨,上来就打开了几个股票软件,把所有A股都拉了一遍,然后就盯着那个“ST”和“ST”的标签找。这第一步就很耗时间,几百只带帽子的股票,看得我眼花缭乱。
- 第一轮筛选:我就看那些亏损已经好几年,但最近一两个季度突然扭亏为盈的。这就像一个病人,快不行了,突然能喝一口水了,说明可能还有救。
- 第二轮深入:我开始翻看它们最新的公告,主要是看有没有重组、资产注入或者大股东变动的消息。这种“外部输血”是摘帽最直接的动力。
当时特别看好一家做新能源上游材料的公司,它因为前几年盲目扩张亏了很多,但今年国家政策一变,突然就有了订单。公告里也提到正在出售一些不盈利的资产。我就琢磨,这不就是“瘦身”准备轻装上阵吗?
重仓前的犹豫与调查
ST股票的水很深,我心里也没底。那阵子为了搞清楚,我特地跑去问了一个在私募干过的老同学。他直接泼了我一盆冷水,说光看财报没用,很多ST公司是“靠非经常性损益”来装样子的。
什么叫“非经常性损益”?简单来说,就是卖块地皮、拿笔政府补贴这种,不是主业赚的钱。一旦这笔钱花完,立马就又回到亏损老路了。
听他这么一说,我赶紧调整策略:
- 剔除“靠卖资产”扭亏的:如果利润表里大部分是“资产处置收益”,我直接就扔了。
- 关注主营业务改善的:那些虽然利润总量不大,但是毛利率、销售净利率实实在在在提升的,才是真正有希望的。
- 查诉讼和债务:很多ST公司身背巨额债务和诉讼,就算业务改善了,也扛不住法院天天来敲门。这个得在企查查和年报里仔细翻。
我的目标慢慢锁定在几家国企背景的ST公司。国企的好处是,它们背后有政府或者国资委撑腰,摘帽往往不是单纯的市场行为,更是“面子工程”,只要上头想让它摘,搞个重组或者注入优质资产是分分钟的事。
见证转机:实战操作与记录
我最终选了两家,一家是地方性的基建公司,另一家是央企旗下的制造企业。选基建公司是因为它承接了地方的重点项目,虽然以前亏,但现在有稳定的现金流进来。央企那个是因为它正在被集团进行资产置换,把集团里面优质的芯片业务往里面装。
我就是在那段时间开始记录我的实践过程,把每次买入、卖出的理由都写得清清楚楚。
- 买入时机:我没有贪图最低点,而是在它们发布了“可能申请撤销退市风险警示”的预告后,才开始分批买入。那时候股价已经开始启动,但我宁愿少赚一点,也要确定性。
- 持股观察:每天盯着它们的新闻,特别是地方政府的官网,看有没有关于它们项目的报道。这比看K线图刺激多了。
特别是那个央企背景的公司,从传出重组风声到方案落定,中间经历了三次停牌。我当时就觉得,这回八成是成了。果然,重组方案一出,股价直接连续涨停。那种感觉,真的是自己实践出来的成就感。
也有失手的时候。之前看好的那家新能源材料公司,虽然扭亏了,但后来因为债务问题,被银行冻结了账户,直接从ST变成了ST,我赶紧割肉跑了。这才让我明白,ST股票里,政策和背景比技术面重要多了。
现在回过头来看,想要在这些公司里找到转机,核心就是:找那些有“爹”的孩子,并且它们“爹”还在努力给它治病的。 这种国企背景的ST,一旦摘帽成功,那种涨幅,可不是那些靠卖点破铜烂铁扭亏的公司能比的。



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