我一开始对炒股没啥兴趣,但是架不住身边朋友老是说,尤其是我那个做金融的朋友,整天给我推各种“概念股”。去年开始,他老是跟我说,核电这个东西迟早要大爆发,让我去看看。我这个人比较实干,听风就是雨可不行,得自己去摸底。
我怎么开始研究核电股的?
我这人比较轴,真要搞就得搞明白。我先是自己去翻了翻新闻,国家的政策导向肯定是最重要的。一看,好家伙,“双碳”目标,能源结构调整,核电确实是未来重点发展方向之一。特别是去年开始,新核电项目审批明显加快了,这不就是信号吗?
我就开始找资料,看哪些公司是真正在干核电这事的。不是那种蹭热度的,得是实打实的产业链上的。核电这个链条挺长的,从上游的铀矿、核燃料,到中游的反应堆制造、设备供应,再到下游的运营维护。我把目标定在了中游和下游,因为这部分公司收入稳定,政策支持力度大。
我的筛选标准和实践过程
我的筛选标准很简单粗暴:垄断性、技术壁垒高、业绩增长有保障。
- 第一步,看谁是“国家队”。 核电这玩意儿,普通公司可玩不转,都是国字号的。我主要关注那几个拥有核电站运营牌照的巨头,这是绝对的稀缺资源。
- 第二步,看设备制造。 反应堆、核岛关键设备,这些东西技术含量极高,能做的公司就那么几家。我专门去查了查这些公司的订单情况,有没有拿到新批复核电项目的核心订单。
- 第三步,看财务报表。 剔除那些概念炒作,收入要是持续增长的,毛利率得看得过去,不能干赔本买卖。
我记得当时我盯上了几只票,都是属于行业龙头的。比如搞核电运营的那个最大的公司,不用我说大家也知道,它的优势在于存量机组稳定发电,新增机组持续投入。它的报表是最稳健的,每次政策一出,它总是最先受益的。我当时计算了一下,它每增加一台机组并网,对它的业绩提振是非常明显的。
另一个方向就是关键设备供应商。我找到了一家专门做核岛主设备的公司,他们在新一代核电机组上的技术积累非常深。我当时看它的订单公告,新增订单金额挺可观。我就琢磨,核电建设周期长,一旦订单签了,未来几年业绩就有了保障。
买入和后来的观察
我是在去年三季度左右开始少量布局的,主要是选择了那两家:一家是运营巨头,一家是核心设备制造龙头。我的策略是“分批买入,长期持有”,因为核电项目建设周期都是按年来算的,短期波动意义不大。
买入后,我重点关注的就是几个节点:
- 新项目审批和开工。 每次国家一公布新的核电站项目,这些公司的股价都会有反应。
- 机组并网发电。 这是直接产生收入的时刻,对运营公司的业绩是实打实的利
- 海外出口动态。 中国核电技术也在走出去,如果能拿下海外大单,那潜力就更大了。
这段时间观察下来,运营巨头的走势非常稳健,属于慢牛那种,可能涨幅没有那些“妖股”那么刺激,但是让人心里很踏实。设备供应商的表现则更具爆发力,因为它的业绩弹性更大,一旦核心订单落地,市场想象空间就打开了。
我觉得,如果你也想参与核电概念,一定要搞清楚公司在产业链上的位置,是运营还是设备,是上游还是中游。我个人更偏爱运营稳定和核心设备制造这两块。 它们是核电发展的基石,潜力巨大,值得长期关注并持有。

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