我这阵子盯上300128,跟大家分享点我的看法和实践过程
老规矩,我不是啥股神,就是把自己这阵子对300128这只票的研究和一些操作记录拿出来聊聊,大家听个乐呵,别真当成投资建议。
起步:为啥会看上这票?
最开始是看它走势有点意思,那段时间大盘不是特别给力嘛但它愣是能时不时地冒个尖,K线图上动能看着还行。我就开始动手翻它的底子。
第一步,扒财报。我主要看它近几年的营收和利润情况,这公司是搞啥的?软件和信息技术服务。这行业这两年不是风口吗?但具体到它家,我发现一个问题,它的营收增长看着稳定,但净利润波动有点大,去年有个季度突然猛涨,但前年又有点萎靡不振。这让我心里打了个问号,得深挖这背后的原因。
第二步,追踪新闻。我把所有关于这公司的公开信息全拉了一遍,包括各种公告,以及行业新闻。我发现它最近在积极布局一个新的业务板块,好像是跟智慧城市有点关系。这块儿听着挺高大上,但投入肯定不小。我当时就琢磨,这是机遇还是风险?新的业务能不能顺利跑起来,决定了它未来的想象空间。
我的实践操作与遇到的风险
我这人习惯小仓位试水,发现有点意思就敢先进去一趟。我是在它一波回调到相对低点的时候,建了个底仓。我当时的想法很简单,技术面看,短期跌不动了,即便再跌,空间也不会太大。但实际操作过程中,我很快就遇到了几个让我揪心的地方。
风险点一:高比例质押和商誉
当我深入研究公司结构的时候,发现这票的股权质押比例有点高。虽然说很多中小盘股都有这个问题,但高质押就像个定时炸弹,一旦市场波动大,股价下跌,大股东就可能面临补仓或者爆仓的风险。这直接影响了我的持股信心。
它的商誉也不低。这种通过并购扩张的公司,商誉是绕不过去的一个坎。如果未来并购来的子公司业绩不那商誉减值可不是闹着玩的,直接能把利润吞掉一大块。我当时查了查它那几块并购的业务,有些看着挺稳,有些就有点悬。这让我有点睡不着觉。
风险点二:业务单一性与竞争
虽然它说自己布局了新业务,但目前的主要收入还是集中在传统的软件服务上。这行当竞争那叫一个激烈,尤其是一些大厂也在往这方面挤。它这公司能不能在技术上保持领先,持续获得大合同,是个大大的问号。我看了看它的研发投入占比,虽然不低,但跟行业里的顶尖对手比,还是差点意思。
- 它的主营业务迭代速度:慢了点,没有那种爆炸性的新产品。
- 客户集中度:我隐约感觉到它对几个大客户的依赖有点重,一旦某个大客户流失,影响可想而知。
风险点三:市场情绪波动
这票的市场情绪说变就变,有时候没什么大利突然就能拉一波,但很快又跌回来。我判断,这可能跟它的流通盘大小有点关系,容易被一些资金短线炒作。我那底仓刚进去没多久,就经历了一次快速冲高又跳水的过山车。虽然没亏,但也给我提了个醒:这票不适合那种想安安稳稳长期持有的人。
总结我的实践感受
我是看了一波短期上涨,果断清仓走人了。为因为那几个风险点一直压在我心头,尤其是高质押和商誉,让我觉得持有的风险回报比不太划算。我的经验是:如果你想买这票,必须做好打游击战的准备,快进快出,严格设置止损点。
如果说现在能不能买?我的结论是:得看你承担风险的能力。如果你能接受它可能出现的商誉减值风险,并且相信它的新业务能跑出来,那可以小仓位试试。但如果你是追求稳定收益的,我觉得这票暂时不适合,里面的不确定因素太多了。
我现在还在观察它,等它新业务的落地情况进一步明朗,或者那高质押的问题能有所缓解,我可能会重新考虑。但眼下,我还是选择站在场外观望,再多等等。

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