300888稳健医疗股票怎么样？现在还能不能买入？

最近不少朋友问我稳健医疗这只股票怎么样，能不能买。我不是什么股神，但这些年股市里摸爬滚打，多少有点自己的心得和实践记录，今天就跟大家伙儿分享一下我当初怎么看，怎么操作这只票的。

第一次关注与初步调研

我第一次注意到稳健医疗（300888）是在它刚上市没多久的时候。那时候疫情的影响还在，医疗物资的需求量很大，防护用品、医用敷料，这些东西简直是硬通货。稳健医疗刚好是做这个的，特别是它旗下的“全棉时代”，大家应该都知道，口碑挺我当时觉得，这种刚需消费加上医疗属性，长期来看肯定有戏。

我的实践记录是这么开始的：

• 看财报：拉出它上市后的几份财报，营收和净利润增长那叫一个漂亮，尤其是利润率，看得出来他们家产品溢价能力不错。现金流也挺健康。
• 查业务结构：稳健医疗的核心业务是医用敷料和健康生活消费品。医用敷料这块比较稳，但增长空间可能有限。真正吸引我的是“全棉时代”这块，消费升级的大背景下，高质量棉制品的需求只会越来越大。
• 对比同行：跟国内其他医疗器械和消费品公司做个简单对比，稳健医疗在品牌知名度和渠道上，尤其是全棉时代，有自己的护城河。

当时我的结论是：基本面扎实，赛道有前景，值得长期关注。

第一次买入操作和持仓体验

在股价回调到我觉得合适的一个位置后，我第一次建仓了。具体点位就不说了，反正在我看来，是相对低估的区域。

买入后的几个月，我的观察点主要集中在：

• 库存消化情况：疫情期间囤积的大量医疗物资库存，是不是在慢慢消化。如果库存压力一直很大，会拖累利润。
• 消费品业务的增速：全棉时代能否保持高速增长，这是决定稳健医疗未来估值的重要因素。毕竟医用敷料那块业务增长已经趋于稳定了。
• 分红政策：他们家分红还算大方，对于长期持有的我来说，这是额外的收益。

刚开始持仓那会儿，股价波动挺大，但我的策略是“不动如山”。只要基本面没变，我不会因为短期的涨跌而轻易卖出。那段时间，我主要就是看看新闻，追踪一下棉花价格，毕竟这是他们的主要原材料。

后续的调整与目前的看法

后来随着疫情影响减弱，医疗物资的需求回归常态，稳健医疗的股价也经历了一波深度调整。这时候，市场上有很多不同的声音，有人说它失去了疫情红利，要不行了。

我实践中的应对是：

• 深入分析“后疫情时代”的业务：我看到的是，虽然防护服、口罩这类高毛利产品需求下降了，但全棉时代这块业务的占比在逐渐增加，成为新的增长引擎。这证明了公司在从“应急”向“常态消费”转型。
• 二次加仓：在股价跌到我觉得远低于内在价值的时候，我进行了第二次加仓。我的逻辑很简单，一家能稳定盈利，品牌力强，且不断拓宽消费品渠道的公司，不应该给这么低的估值。

所以回到大家最关心的问题：“现在还能不能买入？”

我个人的经验是，稳健医疗已经从一个“疫情概念股”转型成一个“消费+医疗”股。如果你看好中国的消费升级，特别是对健康、品质生活有追求的这部分市场，那么稳健医疗的长期价值依旧存在。

风险提示肯定是要有的：消费品竞争激烈，原材料价格波动（棉花价格）也会影响成本。买入前，一定要再仔细看看最近的季报，确认一下全棉时代的扩张速度和利润率是否依然坚挺。

对我来说，它依然是一个值得长期配置的标的，但绝对不是那种短期暴富的票。如果你追求的是稳健，并且能承受一定波动，可以考虑小部分仓位配置。不过具体买不买，什么时候买，最终的决定权在你手里，这是我多年实践总结的一点经验，希望能帮到你。