晶科科技这股票,我手上也捏着不少,最近关注得特别紧。新能源这块,光伏电站运营是真金白银的生意,不像有些概念股,就是炒预期。晶科科技作为国内光伏电站运营的龙头之一,自然是机构重点盯着的对象。
我最近的实操和观察
我这人做投资,不喜欢听风就是雨,更喜欢自己动手翻数据,看看机构到底在搞什么鬼。最近一个月,我把券商的研报都翻了个遍,特别是那几家头部券商对晶科科技的覆盖报告。他们给的目标价,数字倒是挺漂亮,但背后的逻辑我得捋清楚。
- 第一步:看业绩支撑。他们都在吹晶科科技手里的电站储备和并网规模,这是实实在在的资产。我仔细算了算,每年稳定的电费收入和补贴回款,构成了业绩的基本盘。很多机构预测,随着电站资产的持续注入和融资成本的下降,净利润未来几年能保持两位数增长。
- 第二步:盯政策导向。光伏发电受政策影响大。最近国家对新能源电站资产的估值和绿色电力交易的推动,对晶科科技是大利机构在模型里,都把“绿电交易溢价”这个因子加进去了,这玩意儿以前可没有。加进去之后,估值自然水涨船高。
- 第三步:找目标价区间。各家机构给的区间差别还不小。我发现,保守一点的机构,比如那家名字带“中”的,他们主要用DCF(现金流折现)法估值,模型比较死板,给出的目标价大概在5.5元到6.0元之间。这个价位,基本是基于现有资产和稳定增长的预期。
机构预测的未来股价到底是多少?
如果光看保守的,那就没啥意思了。真正推高股价的,往往是那些激进的、看好长期趋势的机构。我重点看了两家外资背景和一家互联网券商的研报,他们的看法就更奔放一些。
他们不只看现有电站,更看重晶科科技在“储能”和“新能源资产证券化”方面的布局。
- 他们认为,储能业务一旦爆发,会给电站运营带来额外的利润空间。
- 新能源REITs这块,晶科科技手上这么多优质资产,未来是很有可能打包上市的。一旦成功,就能释放大量的现金流,这在资本市场上的估值乘数会非常高。
基于这些更具想象力的因子,这些相对激进的机构给出的目标价区间就高多了。普遍集中在6.8元到7.5元这个范围。少数特别看好的,甚至喊到了8块多,但我觉得那个有点离谱了,得打个问号。
我的个人总结就是:
现在市场主流的观点,已经把晶科科技的基础估值抬到了6元附近。低于这个价位,机构一般认为是被低估了。至于往上能冲多高,就看市场对绿电溢价和资产证券化的认可度了。
我现在手里的仓位,就是盯着6.8元这个位置。如果能站稳,我就继续拿着,如果中间有回调,我还会考虑加点。毕竟光伏电站这种现金牛业务,长期持有心里踏实。
股市有风险,这些机构预测也只是参考,最终还得自己对市场有判断。我下一步打算盯着看它最新的电站并网公告,那才是真正的硬指标。

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