琢磨军工概念股，我的一个小小实践过程
最近我一直在捣鼓这个军工概念股，不是说要马上投多少钱进去，主要是想看看这块是不是真的像大家说的那样，有长期持有的价值。毕竟国防军工这块，国家政策是肯定支持的，这个逻辑错不了。
我这个人嘛喜欢自己动手摸索，瞎琢磨。一开始就是一顿狂搜，把市面上那些经常被提起的“国防军工概念龙头股”名字都扒拉了一遍。这名单一拉出来，少说也有几十个，光看名字头都大了。
我没有上来就看K线图，那东西对我来说太玄乎。我先做了一个最土的方法——分类。
- 哪些是做飞机的？比如什么中航系、洪都航空这类。
- 哪些是做信息的？就是那些搞雷达、电子战、信息化的。
- 还有那些搞新材料、零部件的，算是产业链上游。
分完类，我发现自己对“长期持有”的理解，是要找那些壁垒高、确定性强的公司。军工这行，壁垒比普通制造业高多了，能进去的都是自己人。
开始深入了解，我盯上了产业链上游和核心总装
从名单里，我挑了几个自己觉得名字听着就厉害的，开始刨根问底。这个刨根问底，就是去看它们近几年的财报。军工股的财报，很多数据都比较隐晦，不会像消费股那么直白，但你得看一些关键点：
第一，看订单。 虽然具体数字不公开，但通过营收的增长率和存货变化，能大概推测出他们手里的活是不是越来越多。我发现一些总装企业，收入是稳步往上走的，这说明需求旺盛。
第二，看毛利率。 产业链上游，比如搞新材料、核心元器件的，他们的毛利率普遍比那些纯组装的要高一些。这说明技术优势带来的溢价很明显。我就开始倾向于找这些“卖铲子”的公司。
这个过程中，我遇到一个麻烦：很多军工集团旗下有很多上市公司，名字都差不多，很容易搞混。所以我就自己画了个简易的思维导图，把集团和下面的子公司对应起来，把业务范围也简单标注了。
确定筛选方向：确定性与成长性兼顾
经过这么一番折腾，我的筛选范围就缩小多了。我的标准明确了：
- 必须是核心总装或者独家供货的。这是确定性的保障。
- 必须是受益于军工“十四五”规划重点发展的方向，比如新一代战斗机、舰船、以及信息系统的升级。这是成长性的来源。
我在实践中发现，很多搞军工电子和信息化的公司，虽然市值不是最大的，但增长潜力特别猛。因为现代战争就是打信息化，这块的投入只会越来越多。我就把这类公司单独拉出来，作为重点观察对象。
我选了几个行业内公认的“老大哥”，再加上几个技术壁垒很高的细分领域的“小巨人”。我没打算一把梭哈，而是决定小批量，分批次建仓。因为军工股的特点就是波动性大，适合慢慢磨，用时间换空间。
我现在就是持续观察，看他们季报出来的情况。我的想法是，这种类型的股票，不是看短期涨跌，而是看国家战略的落地。只要政策没变，装备列装的需求不变，长期拿住，应该错不了。我自己的实践记录就是：耐心，等待，以及持续的追踪行业的最新动态。
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