北方稀土 股分析：股价现在是高估还是低估了？
最近我一直在琢磨北方稀土这事，这票我关注很久了，之前也跟着热度进去过，小赚了一笔就跑了。但是这段时间看它股价，心里就一直犯嘀咕：现在到底是高了还是低了？
我这人比较实在，研究股票不爱整那些花里胡哨的理论，就爱看实际的业务和市场的反应。北方稀土这公司，垄断地位在那摆着，稀土资源国内老大，这个是硬气的基础。可这股价波动，真的让人摸不着头脑。
从业务基本面来看
我翻了翻它最新的财报和公告。稀土价格去年经历了一波过山车，年初猛涨，后面又跌下来不少。这对北方稀土的利润肯定是有影响的。我看它公布的业绩，虽然整体还是赚钱的，但是增长速度明显不如前几年稀土价格暴涨的时候那么厉害了。
- 稀土精矿的产量和销量是稳定的，这块没啥大问题。
- 但下游深加工产品的附加值，好像还没完全打出来。公司自己也在说要往高附加值转型，但这需要时间。
- 国际市场的需求，现在有点疲软，特别是新能源汽车虽然还在增长，但对稀土磁材的需求增速好像也慢下来了。
所以从业务来看，它目前是处于一个平稳过渡期，没有太大的爆点，也没有太大的雷。股价想要翻倍暴涨，基本面现在支撑不住。
再看看市场情绪和股里的声音
我前两天去股转了一圈，那叫一个热闹。吵架的，喊低的，喊高的，一大堆。我总结了一下，现在持股的人，大部分是这么想的：
- 喊低的：觉得稀土的周期还没到底，股价还得跌，现在买是套牢。他们主要看稀土金属的价格走势。
- 喊高的：认为资源稀缺性是长期价值，国家战略地位在那，迟早会爆发。现在回调就是买入良机。他们赌的是未来。
我琢磨着，这两种观点都有道理。稀土是周期性行业，股价跟着周期跑是必然的。但是北方稀土它有垄断地位，这点让它比一般周期股抗跌得多。每次周期低谷，它都能挺过来。
我的实践记录和判断
之前我在它股价二十多块钱的时候，跟着进去了。当时是稀土价格刚开始往上冲，我跑得快，没贪心，所以赚了点。这回我是这么操作的：
我设定了一个“安全边际”。我认为，如果稀土价格稳定在目前这个水平，北方稀土的股价支撑线大概在二十二到二十五块钱之间。低于这个价格，我觉得就是低估了，因为它的资源价值摆在那，不可能一直跌下去。
最近它股价一直在二十七八块钱晃悠，不上不下。我的判断是，它现在处于一个“合理估值”偏高的区间。说它高估了，有点冤枉，毕竟业绩还行；说它低估了，又有点不切实际，市场还没给它新的催化剂。
我的操作策略就是：
- 如果它能跌回到二十五块以下，我会考虑少量买入，长期持有，赌稀土的下一个大周期。这是低估区。
- 如果它能冲破三十块，我会等它站稳，如果站不稳，我就不会追高了，因为短期内没有业绩支撑。
北方稀土这票，它现在不是那种可以让你一夜暴富的票，而是那种适合慢慢布局，看长期的价值股。风险不大，但短期收益也有限。我现在就继续看着，等着它自己露出马脚，要么再跌深一点，要么就等着它有新的业务突破。
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