我当初关注精测电子,纯粹是瞎猫碰上死耗子,那时候正好在看半导体设备这块,觉得国产替代机会很大。我不是什么专业人士,就是个小散户,平时爱琢磨点东西。
第一次摸索:初步调研和建仓
刚开始那会儿,我对精测电子的理解很粗浅,就知道它做显示面板检测设备,后来又往半导体检测设备上转。我觉得这个逻辑很顺,毕竟显示面板那块市场增长有点慢了,新赛道才有想象力。
- 研究赛道: 我先是花了一段时间去了解显示和半导体的产业链,发现检测设备是卡脖子的环节之一。精测电子在这块算是国内做得比较靠前的。
- 看财报和公告: 我重点看了它半导体业务的营收占比和增长速度,虽然当时占比还不大,但增速确实快。而且公司不断有关于新设备研发成功的公告,这让我觉得它是在真刀真枪地干。
- 初期建仓: 我记得当时股价在某个小平台震荡,我就开始小批量买入,分了四五次才把第一批仓位建那时候的想法很简单:看好长期逻辑,先上车再说。我一般喜欢在确定性比较高的时候先建个底仓,防止踏空。
持仓中的纠结与加仓策略
买了之后也不是一帆风顺,股价波动挺大,尤其是有几次大盘调整的时候,跌得我心慌。这时候,我开始更深入地去了解它的竞争对手和技术壁垒。
我的投资策略很简单,就是“看清逻辑,拿得住”。
- 深入调研产品: 我试着去了解他们半导体检测设备比如量测设备、缺陷检测设备具体能做到什么程度,虽然信息不多,但通过一些行业报告和券商研报,能看出他们正在逐步打破国外垄断。这个突破点对我来说是核心支撑。
- 关注订单和客户: 重点关注了华星光电、京东方这些面板大厂以及国内一些晶圆厂的合作动态,只要基本面没出大问题,我的持仓就不会动。
- 分批加仓的原则: 我定了一个加仓原则:如果股价因为非基本面因素(比如大盘情绪不好)跌回到我设定的“安全”区域,我就果断加仓。那段时间因为半导体行业整体回调,我趁机又加了一次仓,把成本摊薄了一些。我这个人胆子小,不喜欢一把梭哈,都是慢慢来。
后来的观察和退出
后来精测电子的半导体业务确实开始放量,股价也跟着走了一波。这波上涨让我小赚了一笔。但这时候我就开始琢磨退出的事情了。
我觉得任何投资都有一个“性价比”的问题。
- 评估估值: 当股价涨到一定程度,市盈率或者市销率已经到了一个比较高的位置,我觉得未来增长的预期已经基本price in了。这时候,风险明显大于收益了。
- 寻找新标的: 我开始把精力转移到寻找新的、还没有被市场充分挖掘的标的上。对我来说,如果一只股票的逻辑已经从“潜力股”变成了“成熟股”,那它就不太适合我的投资风格了。
- 逐步减仓: 我没有一次性卖光,而是选择了分批减仓。在股价冲高回落的过程中,我分了三次把大部分仓位退了出来。这样既保证了我吃到主要的利润,也避免了突然的大幅波动带来的心理压力。
投资精测电子的整个过程,对我来说最大的收获就是验证了“国产替代”这个大逻辑在细分领域是能跑得通的。如果现在有人问我怎么看,我的建议是:先看清楚它半导体业务的订单是不是真的可持续,估值在高位,要谨慎追涨,但如果跌下来,长期逻辑还是在那。

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