国芳集团股票值得买吗？深入分析公司经营现状与前景！

最近这段时间，我一直在盯着大消费板块里的零售股看，尤其是那几家扎根在西北的老牌百货。国芳集团这只票，我观察了很久，也亲手操作了几把。很多哥们儿问我这股票到底能不能拿，值不值得买，我这儿不想整那些虚头巴脑的宏观数据，就聊聊我折腾这只票的实际感受和翻看财报后的心里话。

起初看上它的理由很简单

我最开始注意到国芳，是因为它的盘子小，股价长期在低位磨叽，这种票一旦市场稍微有点风吹草动，特别容易起飞。再加上它在甘肃兰州那边基本属于“地头蛇”级别的，手里的物业全是黄金地段。当时我想着就算业绩再烂，那一栋栋大楼的评估价值在那摆着，安全边际应该挺高。于是我先试探性地买了点仓位，打算短线蹲一个消费回暖的预期。

实际观察经营状况后的落差

买入之后，我开始仔细翻阅这几年的财报。我发现国芳的日子并没有我想象中那么好过。现在的年轻人谁还愿意去逛传统商场？大家要么淘宝拼多多，要么就是去那种大型的购物中心喝奶茶看电影。国芳旗下的百货商场模式还是老一套，虽然这几年也在搞数字化转型，想拉拢网上的流量，但效果挺一般的。

第一，业绩增长太累了。看它的营收曲线，基本是横着走的，甚至有时候还往下滑。这就是典型的传统零售困局，守着一摊老生意，进取的劲头儿看着不足。 第二，省外扩张没戏。以前它想出甘肃，往青海、宁夏那边跑，结果折腾了一圈发现，外面的世界更卷。现在它基本上缩回来了，就守着兰州那几块核心资产。 第三，分红倒是挺大方。这公司有个毛病，也是优点，就是赚点钱基本都发了，账上躺着的现金不少。对于求稳的大佬来说是好事，但对我这种想吃翻倍涨幅的人来说，这就意味着公司没什么新的大项目要投，缺爆发力。

我操作过程中的几次反思

记得去年有一波热钱炒作低价股，国芳也跟着蹦跶了几天，我当时正好在车上，收益跑到了十几个点。那时候我没卖，觉得消费复苏的大潮要来了，结果接下来几个月的走势直接给我浇了一盆凉水。股价慢悠悠地缩量阴跌，把涨幅全回吐了。我后来自己琢磨，这种票的逻辑已经变了，它不再是成长股，而是一个收租股。你把它当成收房租的看，心情就平复多了。

现在的看法与操作建议

你要问我值不值得买？如果你是那种想攒点养老钱，图个每年分红比银行利息高，那国芳在跌透了的时候买点确实没啥问题。毕竟它手里有铺子，有现金，倒闭是不至于的。但如果你是想抓大牛股、翻倍股，我劝你还是趁早换地方。这公司的经营现状就是“老马识途但没体力”，守成有余，开拓不足。

我现在手里的那点仓位，在之前一个反弹高点已经清得差不多了。留下一小部分纯粹是为了观察这个行业的活样本。现在的股市，光看位置低是不够的，还得看有没有人愿意带它玩。国芳现在这种不温不火的状态，对于大部分手里没闲钱、没耐心的散户来说，挺折磨人的。这票不坑人，但也别指望它能带你发大财。