最近这段时间,我一直在盯金螳螂这只票,每天收盘后都要对着K线图在那儿琢磨半天。这几年搞装修建筑行业的公司日子都不算太好过,金螳螂也不例外。我先是翻了翻它最近几个季度的财报,又专门跑去看了看它们在几个大城市新接的酒店项目现场,前前后后折腾了一个多月,总算对这票现在的行情和底气有了点实实在在的把握。
行情起伏里的真实状态
我刚开始买进金螳螂的时候,它还在一个挺尴尬的位置震荡。那时候市场对装修行业普遍看空,觉得房地产不行了,这些下游的配套公司肯定得跟着吃土。我当时也犹豫,但转念一想,这家公司可是老牌的装修龙头,手里的现金流虽然比不上前几年那么厚实,但底子还在。我每天盯着那个成交量看,发现主力资金撤出的动向并不明显,反而有点在低位反复换手吸筹的意思。我就试着小额分批建了点仓,眼看着它股价从那个阴跌的坑里慢慢爬出来,一点点试探上方的压力位。
上周行情动荡得厉害,大盘跳水的时候,金螳螂表现得倒是挺硬气,没怎么跟着大跌。这说明里面的散户该走的都走得差不多了,留下的基本都是些老油条。我通过一些圈子里的哥们儿打听了一下,它们现在的应收账款回收情况比去年要好不少,特别是那些跟政府相关的公建项目,回款虽然慢,但起码没烂账。这就让我心里稍微稳了一点,不再像无头苍蝇一样天天担心它暴雷。
未来增长点在哪里?
很多人问我,现在这种大环境下,这种卖力气的装修公司还能有什么增长?我通过这段时间的深度观察,总结了几个我觉得靠谱的地方:
- 旧城改造和存量房翻新。以前是靠拿新地盖新楼,现在路子变了。我去调研的时候发现,很多老旧办公楼和旧酒店都在搞升级。金螳螂这种有牌子、有资质的公司,拿这种存量更新订单的优势特别大。
- 医疗和数据中心装潢。这是我最看重的一块。现在普通的家装和公装竞争太激烈,但手术室、精密实验室还有大型数据中心这种高端装潢,一般的装修队根本干不了。金螳螂在这些细分领域的占有率在偷偷往上涨,这种活儿利润高,而且竞争对手少。
- 海外市场的布局。别总盯着国内这点地盘,它们在东南亚和中东的一些大项目已经开工了。我查过一些海关的出口数据和它们的海外订单披露,那边的基建和高端商业装修正处于爆发期,这可能就是它们未来的奇兵。
我个人的实战总结
我买这只票不是为了打短差,那点波动还不够费神钱的。我现在的操作就是把成本压低,然后每隔一段时间看一看它大宗订单的签订情况。行情好的时候,这种票容易补涨;行情差的时候,它因为估值已经趴在地上很久了,反而成了避风港。我这人不喜欢听那些金融大V吹牛,我只相信我眼睛看到的工地进度和账面上能变现的现金。
最近这一周,金螳螂的走势明显比那些小装修公司要稳。我就在那儿守着,不乱动,也不满仓。这几年的投资经验告诉我,这种老牌龙头跌透了之后,只要气不断,迟早会有个价值回归的过程。我现在每天吃完饭就去翻翻公告,看看它们又接了哪个城市的图书馆或者哪家五星级酒店的活儿,只要这些大活儿不断,这只票的行情就还远没到谢幕的时候。

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