图南股份目标价是多少？机构预测最新估值分析！

大伙儿总问这票到底能看多少，估值这玩意儿，真不是盯着几个数就能算出来的。

最近我把自己关在屋里好几天，对着图南股份的报表翻来覆去地看，看得我眼珠子都疼。这公司以前在咱们眼里就是个卖高温合金的，觉得也就是赚点辛苦钱，但这回我带着这几年的实战经验重新复盘了一遍，发现里面门道挺深。

我先是把他们家过去几年的产能和出货量对比了一下。这一对比就发现，他们那个沈阳工厂的动作比咱们想象中快。我盯着那些新增设备的进场日期算，这产能释放的节奏刚好能跟上现在大环境的需求。我当时就在本子上记了一笔：别光盯着眼前这点利润，得看他往后的增量。很多机构给的估值模型，就是拿现在的利润去套个倍数，这在我看来有点生搬硬套了。

关于目标价，我是这么一步步拆解分析的：

我先把市面上的几份深度报告全翻了出来，别看那些机构嘴里说着三四十块的，他们心里也没底。我干的事儿比较糙，我直接给几家同行做了个对标。钢研高纳、抚顺特钢，这些老大哥的市盈率我都列了个表，放在一起看，图南现在的溢价并不算离谱。我按照他们未来一两年业绩翻倍的可能性，大致拉了一个测算表格。

• 第一步，我看毛利率的变化。这公司在原材料价格乱跳的时候，竟然还能稳住身板，说明议价权在手里。
• 第二步，我研究了一下他们小批量试制的产品。这部分虽然现在不占大头，但这是未来的“印钞机”。
• 第三步，就是看他们募投项目的达产时间。这些都是真金白银砸下去的厂房，只要机器一转，钱就哗哗地来。

我自己估算了一下，如果按照今年那点预期的EPS，再给个三十倍左右的估值，价格已经就在那儿摆着了。但我更愿意往后看一年。我那时候把自己代入到一个基金经理的位置，如果我要建仓，我能忍受的成本线在哪？我反复模拟了几遍，发现只要业绩能兑现，现在的价位往上抬个百分之二三十，真的不是在做梦。

别嫌我说话糙，这行当里没那么多神人。

之所以我有底气分享这些，是因为去年底我差点就在另一只航空材料股上栽了跟头。当时我也是迷信所谓的“大神预测”，结果人家机构一撤退，我直接挂在高坡上吹冷风。在那之后我就学乖了，不再光听别人说目标价是多少，而是自己去跑数据、去扣细节。我买了几本厚得跟砖头一样的行业手册，硬生生把那些合金号和应用场景给背了下来。这回分析图南，我就是用这种笨办法，一个数一个数地对。虽然没法给你们一个精确到分的价格，但心里那杆秤已经稳了，剩下的就是熬时间。这票后续怎么走，就看谁更有耐心，谁更能熬得住那一波波的洗盘。