这段时间我一直猫在家里研究农业股的走势,尤其是盯着海南的那个罗牛山。原本以为这种老牌公司没啥新鲜事,结果这几天翻看各种经营通报和调研记录,我发现这里面的道道还真不少。我把手头的资料揉碎了,从头到尾捋了一遍,几个关键的变化挺有意思,必须得和大家念叨念叨。
生猪出栏的节奏变快了
我先是查了他们这几个月的销售简报,最直观的感受就是猪出的比以前顺滑了。以前罗牛山的生猪出栏量总感觉慢半拍,像是挤牙膏一样,但最新的数据显示,他们现在的出栏量开始放稳了,而且价格咬得也比较紧。我仔细看了看他们的养殖流程,发现他们开始搞那种集约化的新猪场了。以前是那种老旧的猪舍,管理起来费劲,死淘率也高,现在新投产的这几个基地,明显是奔着规模化去的。我估算了一下,如果海南本地的猪肉价格能稳住,他们这种靠量冲规模的做法,确实能把单头猪的成本给摊平不少。
土地盘活终于动真格了
说起罗牛山,大家第一反应都是他家手里那一堆地。我之前也总觉得这些地就是画大饼,喊了好几年也没见变现。但这回我跟踪了一下他们的资产变动,发现动作确实快了。他们现在不仅是在搞农业,还把一些低效的土地整合起来,要么转租,要么搞冷链物流仓储。我看了一下他们那个物流园区的进出车辆频率,比去年要高得多。这意味着他们不再是单纯守着地过日子,而是开始想办法让地生钱。这种从传统农业往“农业+现代物流”转型的路子,虽然走得慢,但至少现在步子迈得比以前实诚了。
资金链条的腾挪功夫
我关注这公司久了,总担心他们的债。前阵子我专门翻了他们的财务变动,发现他们在融资手段上玩出了花活。为了解决养猪需要的那些大额投入,他们一直在搞股权质押或者是找银行置换利息更低的贷款。我算了一笔账,虽然账面上负债看着还是有压力,但现金流的流转率提高了。这就像咱们过日子,只要工资能按时发,房贷压一点也能扛住。他们现在就是这种状态,只要猪场能源源不断吐钱,物流园区能收上租金,那套资金闭环就能跑通。
海南自贸港政策的边际效应
很多人说自贸港跟养猪有啥关系?我研究后发现关系大了去了。随着海南岛内基建的铺开,很多原本偏僻的农业用地,价值突然就被拉起来了。罗牛山作为本地的老牌企业,这种红利是躲不掉的。我这段时间跟几个跑海南线的朋友交流,他们提到现在岛内的农产品进出口管控越来越严,对本地这种龙头企业的扶持反而加码了。这就给了罗牛山一个喘息和超车的机会。不管是税收优惠还是农业补贴,我看他们最近拿到的额度都不算小,这种政策性的“红包”,对这种重资产公司来说就是救命的甘露。
折腾了这么一大圈,我发现现在的罗牛山已经不是以前那个只会卖猪肉的公司了。它现在更像是一个守着金山慢慢开发的包工头。虽然过程还是有些磕磕绊绊,管理层那些陈年旧账也让不少人挠头,但从经营的一线变化来看,最困难的时候大概率是挺过去了。我反正打算再蹲点观察一阵子,看看他们那个冷链业务能不能真的做成海南的一哥。这年头,稳扎稳打的转型比那些虚无缥缈的概念强多了,咱玩的就是个实实在在的记录。

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