搞了这么多年投资,我发现很多股民进场就想抓黑马,结果往往被马踢了。在A股混,尤其是盯着生猪养殖这块肉,你根本绕不开那几个带头的大家伙。既然大家老问猪肉龙头到底是谁,我今天就掰开了揉碎了,把我家这些年研究猪周期、蹲守龙头的实战记录给大伙儿说道说道。
第一梯队:那个绕不开的“猪王”
我最早盯上的是牧原股份。这公司在圈子里名气太大。我记得前几年为了弄明白它的成本优势,我特意跑去看了不少它的环评报告和基地扩建计划。牧原走的是“一体化”的路子,从猪崽出生到出栏,全在自家的厂房里盯着。这种模式在行情好的时候,那简直就是印钞机,因为省去了中间商赚差价,成本卡得死死的,比同行每公斤能省下几块钱。我当时反复核对它的出栏量数据,看着那数字蹭蹭往上涨,心里就一个念头:这规模一旦跑通了,谁也拦不住。
老牌巨头的转型与坚持
再说说温氏股份。这可是老牌的“大哥大”了。我刚入行那会儿,大家伙儿提猪肉只认温氏。它走的是“公司+农户”的模式,简单点说就是公司出技术出苗子,让老百姓帮忙养。这种模式当年帮它迅速铺开了摊子,但前两年行情剧烈波动的时候,温氏确实吃了一些苦头,毕竟管理成千上万个散户农户,难度不小。我复盘过它的财报,发现它现在不光养猪,养鸡也是一把好手。它跟牧原就像是武林的南拳北腿,风格完全不同。买温氏的人,看中的往往是它这种分散风险的能力,还有那股子老牌企业的韧劲儿。
紧随其后的追赶者们
除了这两座大山,我这些年记录里还重点标了几个“狠角色”。比如新希望,虽然它是做饲料起家的,但这几年砸钱养猪的势头猛得吓人。我记得有一年它的大量资金投入到生猪产能建设上,虽然短时间内负债率上去了,搞得市场心惊胆战,但只要周期一转暖,这种巨头反弹的力度往往很惊人。还有正邦科技和天邦食品,这些年经历了大起大落,也算是在死人堆里爬出来的,虽然底子薄了点,但在周期底部的时候,这些票的弹性往往比大象还要大。我当时手记里专门写了一句:这种高弹性的票,心跳不好的千万别碰。
我是怎么在周期里翻滚的
我为啥对这些猪肉股这么熟?
这事还得从2018年那场非瘟说起。那时候我手里还捏着不少地产股,每天半死不活的,看得我心烦。刚好那时候猪肉价格开始疯涨,我就动了跨行的念头。为了搞清楚这行,我真的去过养猪场外围转悠,还跟拉饲料的司机大哥抽过烟、套过话。我发现这行水深得很,不仅要看公司的财务报表,还得盯着全国每天的生猪出厂价,甚至还得关注种猪的存栏量。
那时候我每天凌晨三点起来,就为了等那几个农业大省的报价。这种折磨人的日子我过了一年多,烟都多抽了好几箱。
后来行情真的来了,我选的就是那两个带头的龙头,虽然没赚到那种翻几十倍的横财,但在这个变幻莫测的市场里,龙头给的那份安全感是真的踏实。
中间我也吃过亏,有一回贪便宜进了一家名气不大的小养猪公司,结果那家公司因为防疫没搞猪场全军覆没,股价直接跌到了地板上。那次教训之后我才明白,在养猪这个行业,规模和防疫水平就是护城河,大公司能活下来不是靠运气,是靠真金白银堆出来的管理体系。
现在回过头来看,看猪肉股就是看周期。猪多的时候肉贱,大家都没钱赚;猪少的时候肉贵,龙头公司凭着那一两千万头的出栏量,挣的钱能让普通人看花眼。这些年我一直守着这些记录,不是为了炫耀赚了多少,而是提醒自己:在这个圈子里,永远要对周期保持敬畏,选龙头不是为了发大财,是为了在寒冬里能活得比别人久一点。

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