航天信息这支票,我盯着它看也有好几年了,最近正好手头有点闲钱,就想着把它从头到尾彻底翻腾一遍,看看底子到底怎么样,能不能放长线钓大鱼。这股以前在大家眼里就是搞“开票机”的,刻板印象太深了。
我先把它的老本行拆开看了看
我第一步做的就是去翻它这几年的财报。以前它靠着金税工程,那是躺着挣钱,谁家开公司不得买它的防伪税控系统?但这两年政策变了,电子发票一普及,原本那个卖硬件的暴利模式被打破了。我当时一看这数据,心里也咯噔一下,觉得这公司是不是要走下坡路了。可等我仔细查了查它的客户粘性,发现我把事情想简单了。这公司手里握着几百万的企业用户,这可不是扫街扫出来的,是扎扎实实扎根在基层这么多年的护城河。它现在正把这些企业往云端上赶,搞什么爱信诺云平台。我琢磨着,这逻辑就像是以前卖单机游戏,现在改成收月供订阅费了,虽然单笔看着不多,但胜在稳当。
接着我调研了它在信创赛道的底气
我特意去搜了下它最近中标的一些项目,发现这公司已经不再是那个只管税务的“会计”了。在信创这一块,它真的是国家队里的正旗军。我注意到它在电子政务、数字政府这些领域铺得特别开。尤其是那个“数字底座”,这词儿虽然听着虚,但看它实际落地的那些省市项目,全是硬骨头。我对比了几家同类型的竞争对手,发现航信的优势在于它的那套身份认证和数据安全技术。在现在这个讲究数据安全的档口,这种有背景、有技术的公司,拿项目的能力确实比民企强出一大截。
未来的增长点到底在哪?我总结了三点
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第一是数据要素的变现。它手里积攒了这么多年的企业开票数据、财务数据,这些在征信和普惠金融里简直就是金矿。我看它已经开始跟银行合作搞这种信贷风控了,这块要是跑通了,那想象空间可就大了。
第二是跨境贸易和电子凭证。现在全球都在搞贸易数字化,航信参与了不少国际标准的制定。这种从上往下撸的业务,只要占住了位置,后边就是收过路费的事儿。
第三是低空经济这种新概念的加持。虽然还在早期,但航天系背景让它在某些空域监管系统上有先发优势。
聊聊我自己的操作逻辑
我研究完这些后,并没急着满仓。这票有个毛病,就是盘子大,股价性子慢,适合那种拿得住寂寞的人。我上个月开始分批建仓,主要是看中了它现在估值确实不算高,比起那些乱炒概念的票,它好歹是有业绩支撑的。我打算把它当成一个“收息+博反转”的配置。说白了,这种公司想让它倒闭很难,但想让它突然翻倍也得等风来。我就守在这儿,看它怎么把手里那几百万企业客户转化成数字资产。如果你是想今天买明天就涨停,那这票肯定不适合你;但你要是想找个稳当的地方放点长线,那航天信息未来这几个增长点,确实值得蹲一下。

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