盯了镇海股份这只票有好长一段时间了,最近我就一直在翻他们家最新的公告和各种业绩说明。咱们普通散户选这种工程类的公司,最怕的就是合同接不上,或者是账上的钱收不回来。为了把这几点关键消息弄透,我这几天是推掉了很多没必要的应酬,一门心思钻进他们的财报和业务线里头倒腾,总算摸出了一些门道,今天就跟大伙儿扯扯我看到的实情。
第一个关键点:手里握着的订单到底稳不稳?
我先是去查了他们最近签的那些大合同。这公司主营业务是做石化工程设计的,说白了就是给炼油厂、化工厂画图纸、搞建设。我翻了一下记录,发现他们最近在绿色化工和老旧设备改造这一块拿了不少单子。现在的政策导向大家也知道,都在搞节能减排。镇海股份这阵子签的几个EPC总承包项目,大多是围着“低碳”两个字转。我算了一下,只要这些项目能按进度推进,起码这一两年的营收是有底气的。这比起那些成天画大饼、一个合同都没有的公司,起码让人心里稍微踏实点。
第二个关键点:分红和资金回笼的情况。
我这人炒股最看重公司厚不厚道,说白了就是发不发钱。镇海股份最近有个消息挺显眼的,就是他们一直保持着还算不错的分红传统。我查了下最新的利润分配方案,虽然算不上大红大紫,但在这种大环境下,能拿出真金白银分给股东,说明账上的现金流还没到枯竭的地步。不过我也长了个心眼,特意去看了他们的应收账款。做工程的最怕对方赖账,目前看,他们主要的甲方都是国内那几家石化巨头,虽然结账慢点,但好在烂账的风险相对小一些,这就是所谓的“大树底下好乘凉”。
第三个关键点:技术转型是不是在玩虚的?
现在很多公司都爱往“氢能”或者“新材料”上面蹭,镇海股份也不例外。我为了弄清楚他们是真的在搞技术,还是在那儿蹭热度,专门去搜了他们的专利更新和研发投入。从我翻出来的资料看,他们在高端特种材料的工程化应用上确实下了一点功夫。特别是那个什么特种聚酯类的项目,好像已经开始在具体的工程里用了。这说明他们不是只会在PPT上写字,而是真的有东西落地了。虽然这块业务现在占比还不算大,但总归是个念想,万一以后这块成了主力,那估值就得重新算了。
折腾了这么一大圈,我个人的感觉是,镇海股份现在的状态就像是一个老实干活的技术员。虽然没什么惊天动地的爆发性大新闻,但胜在业务还算稳健,该拿的合同都在拿。之前我还在担心他们会被那些新兴的跨界公司给挤兑死,现在看来,在石化工程这种吃经验和资质的行业里,老牌子还是有它的护城河在的。我也没指望它能像那些妖股一样一天拉个涨停,只要它能把手里的工程项目一个个顺顺当当地交工,把工程款收回来,咱们这些跟着跑的也就知足了。毕竟在这个世道,能稳得住比啥都强。
我盯着这类股票,也是被生活给逼的。早几年我在外贸公司上班,天天跟那些虚头巴脑的数据打交道,结果公司一倒闭,我瞬间就傻眼了。后来我才明白,还是得看这种有实体业务、有工程现场、有技术门槛的公司。镇海股份现在的消息面虽然零零碎碎,但拼凑起来看,整体逻辑还没乱。我会继续蹲着,看看他们下一步在海外市场或者新能源领域还能不能再抠出点油水来。反正这种票急不得,得像熬粥一样,慢慢火候到了,香味自然就出来了。

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