上证180和上证50的区别，美股主要有几大股票指数？
美股有三大指数：道琼斯指数，标普500指数，和纳斯达克指数。
其中，道琼斯指数书价格加权指数，标普500和纳斯达克指数是市值加权指数。
除了价格加权和市值加权之外，还有一些其他的指数编排方法，如上图所示。
价格加权指数
下面我们来具体说说，价格加权指数（比如道琼斯工商指数）的编制方法。
价格加权指数的意思，就是指数的计算，仅基于指数成员的股票价格，反映的是这些成员的股价的平均值。
在这里，让我用一个简单的例子来帮助大家更好的理解这个概念。
假设有三家公司：可口可乐，苹果和埃克森美孚。他们在昨天的收盘价分别为45美元，180美元和75美元。用价格加权的方法，我们可以得出指数为三个公司价格的平均数，即100。
现在我们假设到了第二天，三家公司的股价分别变成50美元，150美元，和70美元。依照相似的逻辑，我们可以得出，第二天的指数为三个价格的平均数，即90。
当然这是一个简化了的例子。实际中道琼斯指数的计算方法，要复杂一些（比如要考虑拆股Stock Split等因素），但其核心逻辑是一致的。
从这个简单的例子，我们可以看出，价格加权指数最大的特点，是指数只和公司的价格相关，而和其他因素，比如公司的市值，完全没有关系。公司的股价越高，对于指数的影响也越大。
回到可口可乐、苹果和埃克森美孚这个例子。最后，指数的波动变化是下跌10%。如果我们仔细观察这三家公司的股价，就会发现其中股价最高的公司，即苹果，对指数的影响最大。因为苹果公司的股价是可口可乐的3倍多，因此其股价变化，对于指数的影响也大得多。可口可乐公司的股票虽然上涨了11%，但是由于其股价本身比较低，因此对指数的影响有限，不如另外两个股价更高的公司。
所以，在一个价格加权指数中，指数成员的股价非常重要。如果指数成员的股价差别很大，那么最后指数的变动，主要受到那些股价高的公司的影响。
以通用电气公司为例，我们再来深入分析一下这个特点。
在2018年6月20日，通用电气的收盘价为每股12.8美元。沃尔格林博兹的收盘价为每股68美元。因此，新加入道琼斯指数的沃尔格林博兹的影响力，就要明显高于通用电气。
顺着这个逻辑想，就不难发现道琼斯指数的成员选择，带有一些争议之处。举例来说，沃尔格林博兹的主营业务是连锁药店和便利店，属于消费行业。如果要选一个消费行业的代表性公司来代替通用电气，可以考虑的候选公司很多，比如沃尔格林博兹的最大的竞争对手之一：亚马逊。无论是市值，影响力，规模还是增长前景，亚马逊似乎比沃尔格林更能代表新经济消费行业的未来。
问题在于，亚马逊的股价，在每股1750美元左右。不难想象，如果把亚马逊包括进道琼斯指数，那么该指数将发生翻天覆地的变化。因为亚马逊对指数的影响力，大约是通用电气的100多倍。受到亚马逊股票波动率的影响，道琼斯指数的波动率也会上升不少。
这个例子，完美的体现出了道琼斯工商指数委员会的痛点：一方面，他们希望包括30家最能代表美国工商业的公司，因此需要尽量选那些最具代表性的公司。而另一方面，由于指数独特的计算方法，他们又需要综合考虑成员对于指数变化的影响。
一个极端的例子是巴菲特的伯克希尔哈撒韦（BRK）。BRK是美国最大的公司之一，占到标普500指数1.56%的权重（2018年6月）。而BRK-A股的股价高达每股28万5000美元左右。如果把BRK纳入道指，那接下来的道指就是一个翻版的BRK，因为其他29家公司的股价和BRK相比，都显得太无足轻重了。
也正是由于上面这些原因，道琼斯指数的回报未必能体现美国工商业代表公司的回报表现，更谈不上美国整体经济了。道琼斯指数目前在世界上还有影响力的主要原因之一，是其历史悠久，有丰富的”历史积累价值“和”品牌效应“。广大投资者在跟踪该指数，或者购买追踪该指数的ETF时，需要明白这其中的道理。
市值加权指数
说完了价格加权指数，接下来我们再来讲讲市值加权指数。
市值加权指数，主要基于每个股票的市值以及其变化来编排指数。
还是以三个公司为例。在计算市值加权指数时，我们首先需要计算出每一个公司的市值，然后再把他们所有的市值相加，才能最后得出一个基于总市值的指数。
市值加权指数的特点，是指数的高低变化，主要受指数成员的市值变化影响。一个股票的市值越高，它在指数中的权重就越大，因此对指数的影响也更大。
举例来说，在标普500指数中（2018年3月），市值最大的股票是苹果。基于其市值，苹果在标普500指数中的权重占到了3.8%。如果我们假设指数中有500只股票，那么每个股票平均的权重应该是0.2%。也就是说，苹果公司的权重，是一家公司平均权重的19倍。
类似的，市值第二大的微软，在标普500指数中的权重占到了3.1%，是平均权重的15.5倍。亚马逊的权重，占到了2.6%，是平均权重的13倍。Facebook和JP Morgan，分别占到了1.8%和1.7%，是平均权重的9倍和8.5倍。从这个例子，我们就可以看出，市值越大的股票，在指数中权重越大，对于指数的影响也越显著。
等权重指数
最后，我们来谈一下等权重指数。
等权重指数的意思，是指数中每一个成员，在指数中的权重都是一样的，不管他们的规模是大还是小。因此，每一个股票的价格变化，对于指数变化的影响力，也是一样的。
还是以这三个股票为例。假设他们在一天前的收盘价分别为45美元，180美元和75美元。一天以后，这三个股票的收盘价分别变为42美元，200美元和76美元。基于这些信息，我们可以计算得出，三支股票的价格分别下跌6.67%，上涨11.11%和上涨1.33%。由此，我们可以得出，那一天的平均价格变化为上涨1.92%。
假设上一日的收盘指数为100，那么我们就可以算出，下一日的指数上涨1.92%，达到101.92。在这个计算过程中，每一个股票的价格变化，对于指数最后的变化的影响作用是一样的，因此称为等权重指数。
不同的指数，有各自不同的优缺点。
价格加权指数的优点，是计算方法简单。其缺点，是指数受高价股票影响最大，并且在成分股拆股时需要做出相应的调整。典型的价格加权指数有道琼斯指数和日经225指数。
市值加权指数的优点，是它是目前使用最普遍的指数。市值加权指数不需要频繁调仓，流动性也最强。从投资者角度来讲，投资市值加权指数基金的成本最低。市值加权指数的缺点，是指数最容易受大市值股票的价格影响。
世界上比较有影响力的股票指数，比如标准普尔500指数，纳斯达克指数，上证180指数，沪深300指数等，都属于市值加权指数。
等权重指数的优点，是不管市值大小，成员都受到同等对待。但它也有明显的缺点，即需要频繁的调仓。标准普尔等权重指数，是比较典型的等权重指数。
指数基金
刚刚讲了不少关于指数的知识，现在我们来简单讲一下指数基金的概念。
顾名思义，指数基金的目的，就是为投资者提供最接近指数的投资回报。投资者最后拿到手的指数基金回报，应该是指数回报，扣除基金费用，加上租出股票得到的租金，以及调整了跟踪误差之后的投资回报。
基金费用，包括基金经理收取的管理费，基金本身的法律，审计，行政管理，托管等费用。指数基金一般不收取业绩分成。
租金收入，指的是指数基金经理可以将手中的股票借给那些做空的机构，赚取一些租借费。
跟踪误差，指的是指数基金得到的投资回报，和指数本身回报之间的差别。如果跟踪误差过大，就可能说明指数基金的投资方法有问题，需要引起投资者的警惕。
在市场上，针对不同的指数，有供投资者选择的相应的指数基金。
比如我们刚刚提到，典型的价格加权指数是道琼斯指数。追踪道琼斯指数的指数ETF比较有限，还不到10个。这些基金管理的总资金，大约为242亿美元左右。其中最大的ETF，叫做DIA，管理220亿美元左右的资金。最便宜的道琼斯指数ETF，费率为0.17%。
而市值加权指数基金，规模就要大得多。以标准普尔500指数为例，追踪该指数的指数ETF，至少有40多个。他们管理的总资金规模，接近3万亿美元。如果算上ETF之外的那些指数基金，那追踪标普500指数的资金规模就更大了。全世界规模最大的标普500指数基金，SPY，的资金管理规模为2730亿美元。而最便宜的标普500指数基金，其费率仅为0.04%。
等权重指数基金，则是一个比较小众的产品。目前追踪等权重指数的指数ETF，主要就只有一个，即RSP，其管理的资金规模为150亿美元左右，费率为0.2%。
投资者在选择适合自己的指数基金前，需要先明白自己为什么要选某一个指数，然后再比较追踪该指数的不同的基金之间的差别，再做出比较理性的选择。
希望对大家有所帮助。
今天再现千股跌停？
今天，是个值得纪念的日子。
A股3年18次千股跌停！向依旧活跃的股民致以最高的敬意。
正如上表所统计的，3年来，股市18次千股跌停，21次900股以上跌停。
任何股市，大概都没有A股这般惨烈吧。
你问我为什么会这样，我想应该只有一个答案。
当2015年开始，楼市火爆重现，A股就进入了3年熊市期。但是，又不能太过于明显，于是启动白马股牛市，这样的策略，让人一会感觉是牛市，一会感觉又是熊市。
上证50指数相比2015年高点只有20%左右的下跌。
中证500指数距离15年高点都腰斩了。
楼市火爆，大家都买房了，股市的钱肯定少了。
资金从消费和股市流入楼市，楼市对资金形成虹吸效应，这是很无奈的选择。
房地产每年十几万亿的销售额，股市多少年才能流入这么多啊，想想这么多钱如果流入股市，那肯定会跟美股一样，稳稳向上。
期待资金流入股市那天早点到来。
每天坚持原创，已经很多年了，其中辛苦，只有自己知道！希望内容对您有帮助，也希望各位能够给些鼓励，关注，点赞，留言都可以！感谢读者，感谢粉丝的长久陪伴！有200万能安享晚年吗？
50岁如果有200万，安享晚年基本可行，但也有风险。
50岁的人群条件比较宽泛，有大量不确定因素能够决定生活成本。例如所处城市在几线？区域是城市乡村？养老、医疗保险状况？住房状况？是否继续工作？家庭人员情况等等。
我就在自身情况基础上推演一下大致状况，以达到最大的统计意义。
二线城市工作，有房有贷（还有15年，2000月供），一个孩子上大学，老人均在身体尚可，社保医疗均有，还有些商业保险，5年后步入50，计划50岁退休。
这个状态到50岁积蓄能达到200万的话，我们可以算算账看看生活如何:
50岁到60岁阶段：
可支配收入：
养老钱，安全性是压倒一切的优先级，所以200万全部投放安全性最高的存款，按目前较高年息5%计算，每年收益10万元，按目前利率走向，降息概率大于升息。
十年支出：（无其他收入，未开始领取养老金，孩子已工作，父母年事已高。）
1.每年一家自身生活费用衣食住行年均10万基本趟平，月均8000，没有大宗消费不算宽裕。
2.孩子十年内大概率结婚，婚礼支出不算房子，10万（女）～30万（男）。
3.父母长辈生病、照料、身故，若无太多积蓄就需要子女承担，估算8～10万，若父母留下房屋遗产，则通过出租或变现压力同步减少。
4.自身健康、意外备用金20万。
5.其他消费：旅游，更换家庭大件用品，人情往来，十年累计10万元。
在此阶段，后3项都需要动用本金，我的算法还偏保守，按平均金额算还剩130万，随着本金减少生息也逐步降低，此处就折算本金5万，还剩125万。
十年内通货膨胀数据测算是年均2.5-3%，也就是100万货币每年贬值2-3万，按实际购买力计算，60岁之后持有余额按货币现金100万计算。
可见，人生的高风险区和压力区集中在50-60岁退休前，若有余力最安全的还是继续工作，既可以维系收入不脱离社会，也大大增强风险抵御能力。
60岁之后阶段：
收入：（开始领取养老金，）
十年后银行利率估计达不到目前的5%，但届时金融行业的稳定性与成熟度要远高于现在，姑且算投资新金融产品，100万元年理财所得仍按5%年化，即年息50000，月均4000，养老金月均5000算，全年11万左右，月均9000。
以后支出：（10年后，估计中国也即将步入平甚至负利率时代，通货膨胀很小）
1.年纪大了每月生活费支出下降，估算6000元；
2.自身健康保健支出；
3.如果子女就业、生活比较困难，会有对下一代贴补费用；
4.其他消费、旅游、采购，按每年5000元计算；
5.养老后段护理，社区或体制内安排的护理通过社保和医保可以平衡，但水平较低；若需要进入商业化养老阶段，则也需要贴补。
这其中有个重要风险要考虑，中国的人口红利已经耗尽，新人口政策尚未显现是指变化，社会存在“未富先老”的危险，参考发达国家案例，可能会继续延后退休时间。
从上述计算大致可知，纯数据统计结果，如果60岁后开始领取养老金时，能有一定金额积蓄作为生活补贴，没有特殊意外，既可以平安度过晚年。
从另一个角度说，“安享”需要有物质基础支撑，但更重要的是在人生的下半场享受到家庭和睦、子女孝顺、生活充实、社会和谐的美好氛围和舒畅心理，很多需求靠钱是买不来的，甚至有时候钱会成为烦恼的来源。这些社会和伦理问题，不在讨论之列。
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指数基金分为哪些类型？
根据不同的分类方法，大概可以分为5类，但是并不能根据分类区分哪些合适哪种投资者，因为没有像主动管理型基金那样，有根据不同的风险类别对指数基金进行分类。
指数基金大概可以分为5大类1、按投资标的的不同，可以分为股票指数基金（沪深300）、商品指数基金（中证大宗商品）、债券指数基金；
2、按指数代表性的不同，可以分为综合、宽基和窄基三种类型的指数。其中综合指数基金的样本库包含所有上市股票；宽基指数基金多指其成分股为大盘股的指数，比如上证50，沪深300和中证500；而窄基指数基金主要是指一些主题类、行业类、风格类、策略类的相关指数，比如医药类指数基金，环保类指数基金和白酒类指数基金等；
3、按交易机制的不同，指数基金可以分为封闭式、传统开放式、ETF和LOF；
4、按复制方式的不同，指数基金可以分为完全复制型被动指数基金和指数增强型基金。
区分这些类型的指数基金是否合适投资者，要看指数基金的投向。比如投向股票和商品的指数基金的风险肯定高于投向债基；行业指数通畅比一般的指数风险更高，因为行业周期性更强，容易暴涨暴跌。
我个人比较喜欢宽基指数，行业指数风险太高，除非对行业非常熟悉，否则很难把控风险。下面就介绍近几年声名鹊起的增强型指数基金。
增强型指数基金超额收益能力突出应该说这几年，增强型指数基金风头无两，尤其是景顺长城和富国这两家做量化投资的老牌劲旅交出了优秀的成绩以后，市场开始关注到了增强型的指数基金。
凭借着增强型基金的出色表现，2017年，景顺长城在海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》公布的数据中，权益类基金净值增长率在102名基金管理人中排名第5，固定收益类基金排名第15。
那增强型指数基金到底有什么特别呢？这里以我个人比较喜欢的富国沪深300来举例子。
富国沪深300指数增强是2009年12月成立的，也就是2010年开始才有数据，自从成立以来，只有1年没有跑赢沪深300指数，其余的年份都明显跑赢，而且具有抗跌和超额收益的特点。
比如典型的熊市，2011年、2016年和2018年，沪深300的跌幅是25.01%、11.28%和25.31%，而富国的跌幅是17.67%、5.01%和16.94%，分别跑赢沪深300指数8个百分点、6个百分点和9个百分点。
再比如典型的牛市，2014年，沪深300指数的涨幅是51.66%，同类平均的涨幅是30.57%，而富国的涨幅是55.39%；
再如震荡上涨的2012年和2015年，沪深300的涨幅分别是7.55%和5.58%，而富国沪深300指数的涨幅则是12.64%和20.89%。
只有2013年，富国沪深300跑输了跟踪指数，跑输了多少呢？不到1个百分点。
而且最关键的是什么？是模型一旦建立以后，只需要定期调整就可以，我们不用担心哪天基金经理换了，我们要重新找标的，这个对于我们进行长期投资是非常关键的。
同样的，景顺长城的沪深300增强同样业绩优秀，在有业绩记录的5个年度中，都跑赢了沪深300，虽然2018年没能明显抗跌，但是同样跌幅小于整体表现，具备明显的超额收益能力。
总的来看，选择指数基金可以根据指数基金的投向进行风险分类，比如风险承受能力较低的，可以选择债券指数基金，风险承受能力高的可以选行业指数或者主题指数。
个人比较建议的是股票指数和债券指数搞个组合，能够动态调整的那种，这个在蛋卷基金里面也有，2018年个人的投资组合只亏损了7%左右，表现还可以。
以上就是个人对于指数基金分类的看法，希望对你有所启发。
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二级市场中的ETF如何交易？
ETF存在一级和二级两个市场。投资者可以在一级市场用一篮子股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买入和卖出ETF基金单位。一方面，在二级市场， ETF本身是一个交易品种，投资者可以对其进行买卖；另一方面，在一级市场，可以进行ETF的申购和赎回，但此时的申购和赎回是证券的实物申购和赎回，必须用组合证券（一篮子股票）进行，赎回所得的也是相应的一篮子股票而不是现金。当然，你可以把此一篮子股票迅速在股票市场上抛售，获得现金。
有的ETF基金和普通的开放式基金一样可以进行柜台交易，在银行以及基金网站上申购和赎回。 中小板ETF的场外（银行、华夏基金理财中心、网上交易）申购比较特殊，是按照场外申购价格进行结算的，和普通开放式基金不同。如果当日净申购数量超过上个交易日基金总份额的1％，场外申购价格会与当天中小板ETF基金份额净值不同。由于场外申购价格取决于中小板ETF当天的申购、赎回情况，以及未来几个交易日中小板ETF持有股票的价格，可能会导致场外申购价格与您的预期交易价格有所差异。场外申购价格在T＋4个工作日公布，可以通过华夏基金网站首页“中小板ETF场外申购/赎回价格”进行查询。
（一）实物申购和赎回
ETF的申购是以组合证券（所谓一篮子股票）换取相应的基金份额，赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。一般来说，这一组合与该 ETF跟踪的指数的样本股同比例对应。以上证50ETF为例，其对应的就是上证50指数50只样本股按每个股票所占权重同比例配置的证券组合。
在申购和赎回所用的一篮子股票中，也允许包含少量现金，这是因为可能存在某只股票停牌而无法买人，或由于其他原因导致某只股票暂时流动性严重不足，无法及时足额买入。此外，当基金所持股票派发红利时，ETF中包含有少量现金。
ETF实物申购与赎回的基本单位，称为“最小申购、赎回单位”（Creation Unit）或“实物申购基数”。每一只ETF“最小申购、赎回单位”可能不尽相同，以上证50指数为标的的首只ETF为例，其“最小申购、赎回单位”为一百万份基金份额。由于“最小申购、赎回单位”的金额较大，故一般情况下，只有证券自营商等机构投资者以及资产规模较大的个人投资者才能参与ETF的“实物申购与赎回”。
ETF的申购赎回是以一篮子股票进行的，因此起点较高。如起点最低的华安180ETF基金，其参与上证180ETF的申购赎回，基金份额必须在30万份以上。
(二)、二级市场交易
ETF在二级市场中的交易与股票和封闭式基金的交易完全相同，基金份额是在投资者之间买卖的。投资者可以在二级市场中如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，并获得与该指数基本相同的报酬率。ETF上市后，将在交易日的交易时间内连续计算基金份额的净值，即ETF所含股票的即时市场价，并即时公布，每15秒计算并公布一次净值。ETF的交易价格以此净值为基础，从而也与指数的波动几乎保持一致。投资者利用现有的证券账户或基金账户即可进行交易，而不需要开设任何新的账户。ETF的二级市场交易同样需要遵守交易所的有关规则，如当日买入的基金份额当日不得卖出，并可适用大宗交易的相关规定等。祝你投资顺利！
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