现在原油的行情走势,逼近100大关?
3月17日美元兑一篮子货币全面走强,美元指数在当日稳步走高,尾盘时美元指数大幅上涨。在此,你问题中提到的“美元逆势大涨,逼近100大关”,其实指的就是美元指数的上涨。
什么是美元指数?美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的一个指标,其意义是用美元衡量对一篮子货币的汇率变化的程度,从而衡量美元的强弱程度。美元指数由几种主要货币构成,分别是欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗、瑞郎。其中,欧元的权重最大57.6%,欧洲地区四种货币权重总共达到77.3%。
最近,美元指数为什么会上涨呢?第一,受欧元、英镑、瑞典克朗、瑞朗等货币弱势的影响
因为美元指数是这几种货币的一个加权指数,这就像一个“跷跷板”,一头是美元,一头是一篮子货币,如果一篮子货币走弱,那么美元就会走强,美元指数就会上涨。近期,受疫情的影响,欧洲地区属于重灾区,经济受到严重冲击,较美国率先进入衰退。因此,市场看空欧元、英镑、瑞典克朗、瑞郎,四种货币所占权重较大,币值走弱,促使美元指数飙升。
第二,市场因流动性问题对美元的需求增加
这次美元指数上涨,很大程度上是流动性推动的。受疫情的影响,最近因为美股和公司债市场大幅下跌,许多高杠杆运转的机构遭遇平仓,和ETF大量赎回,急需流动性。为了缓解货币流动性的持续紧张和规避市场风险,投资人把股票、债券等资产相继抛售,以获取现金,对美元的需求增加,带动美元指数的上涨。
第三,受黄金抛售对美元需求增多的影响
美元指数与黄金价格呈现负相关的关系,美元指数跌,黄金价格上涨,美元指数涨,黄金价格跌。为什么黄金和美元有如此紧密的关系呢?因为对各个国家来说,黄金和美元都是非常重要的储备资产,黄金市场上一般是以美元计价,这样黄金价格下跌,最终必然映射到美元上,使美元上涨。当前,受疫情的冲击,避险情绪呈爆炸式上涨,作为避险资产的黄金也被大量抛售,造成短时期内对美元的需求增加,以美元计价的黄金价格下跌,从而导致美元指数上涨。
总结受疫情影响,市场供需双方都受到严重冲击,恐慌情绪蔓延,各种金融资产都失去吸引力,价格大跌,现金为王,作为世界货币的美元自然看涨。但由于美联储利率降至零,重启量化宽松,市场上充斥大量美元,美元本身也在贬值,只不过贬值的速度比其他货币慢一点。
是我们买入的最佳时机吗?
股市的买卖操作向来是“反人性”的,当大众都为之沉醉、痴迷乃至于疯狂的时候往往阶段性的顶部已经形成了。我们散户投资者普遍都存在的一个大问题:抱有一颗侥幸心理,认为自己可以抄底在底部,出逃在山顶,这种“刀口舔血”式的投资策略往往会让我们亏损惨淡。
真正的牛市远远没有来临,一切不过是投机者的“意淫”从 2440 点开始的这一波反弹行情已经持续了 10 周有余,可谓是量价齐升、百花争放,甚至不少投资者振臂高呼:牛市已经来临了。。。真正的牛市绝对不会来的那么突然,绝对不会在短短1 - 2个月的时间内股指暴涨 20% , 绝对不会“不分青红皂白”都清一色上涨。
就沪市而言,成交量已经呈现出了萎靡的态势,从之前一天 5000 亿降低至 3000 亿。大股东也开始按捺不住获利出局的冲动,已经有减持的迹象,筹码已经开始松动。前期不可一世的妖股都在遭遇“洗盘”,这样的迹象和 2015 年当初的疯牛行情是多么相似?
牛市成立的基础在于经济基本面的欣欣向荣。现在 GDP 的增长态势逐年疲软,互联网、制造业公司纷纷裁员缩减编制,进出口数额遭遇下滑,实体经济正在遭遇转型期的阵痛。不论怎么分析,现在的经济情况都不容乐观,都不足以支撑股市的持续上涨。
从现在开始,每一次的上涨都是难能可贵的出逃机会不少追高的投资者其实已经“被套”了,前期轮番涨停的低价股、绩差股,都在遭遇大资金的洗盘,在最近一周买入的投资者大部分都已经亏损了 3 - 5个点。跌幅榜上跌停公司的数量也有逐渐上升的态势。
各位投资者朋友请记住:我们不是先知,没办法准确预测股市的拐点,知足、不贪心、适可而止落袋为安是最稳健投资的不二法则。很多自以为是、贪婪的投资者都受到了市场无情的“教训”,更是有不少利用杠杆投资的投资人遭遇家破人亡的惨境。
在股市的阶段性高点我们要学会知难而退,不冒险做最后的接盘侠。大家都知道“追涨杀跌”的危害,但是在实际的操作过程中,却由于侥幸心理和贪婪思维的作祟总是忍不住要动手。然后越亏越多,越陷越深。
短时间内大盘已经上涨了 500 点有余,该到调整的时候了,这一点想必大家心里都非常清楚。但是能否战胜贪婪的心魔又得另当别论了。
浮云微语美股在经历前期一波下挫后大有突破历史新高、气贯长虹的迹象,毕竟人家经济高速发展、消费实力强劲的事实就明摆在那里。
或许,我们也不必把自己的眼光局限于国内,购买一些 QDII 基金,享受美股上涨的红利也是一个不错的投资选项。
油价什么时候能降?
油价管控重要节点:
1、2014年后半年开始,国际油价狂跌,2015年初相对2014年初跌了50%的价格,而国内汽油价格最跌了30%。
2、2016年1月,国家设置成品油地板价,意思是国际油价再下跌,我们就不跌了!不在下跌,而此时,国际油价相对于2014年初下降了67%,国内成品油价格下降33%。
3、然而2016年国际油价触底40美元以后开始反弹,然后国内油价随着国际油价上涨。
4、2018年9月,国际油价振荡上涨至80美元,仅仅相当于2014年油价的73%左右,但是国内的汽油价格已经涨价至2014年年初的水平。
5、按照上述走势分析,在国际油价重新站上100美元(上涨28%),也就相当于大约2012年中的水平时,国内油价将涨价至9.8元/升,而当国际油价上涨至2014年中110美元水平时,中国油价将涨价至10.8元/升。
6、另外,特意查了一下,2018年9月末,美国的汽油价格是5.77元人民币每升,俄罗斯是4.74元人民币每升。
综上,你觉得油价还有可能降吗?
会不会再次迎来新一轮下跌?
国际原油价格自2019年5月价格回调以来,由63.4美元/桶跌至当前53.748美元/桶,下跌幅度15.22%。对应国际原油的价格而言,着实下跌幅度较大。并且,8月并未止住下跌的步伐,本月就下跌了7%。那么,国际油价近期跌幅难止,会不会再次迎来新一轮下跌呢?
先将观点摆出来:我们认为国际原油近期跌幅难止,但并不会迎来新一轮的大幅下跌,只会是相对区间的震荡行情。虽然美联储近两年来以加息为主,助推美元升值,美元挂钩石油,对石油价格造成一定的压力。但美联储在近期决定降息0.25%的水平,对美元贬值有着一定的推动作用,相比之下对原油价格有稳定作用。并且美联储有进一步继续降低0.25%的预期,对国际油价将进一步达到稳定效果。再就是,从石油库存量、产量以及消耗而言,现阶段并没有再次迎来原油价格下跌的基础,但是大幅涨价的基础也不存在,只会是相对区间震荡。
国际原油价格将会在相对区间震荡!2016年1月份至2月份原油价格跌至最低水平,最低跌至26.06美元/桶的价格,而当时也正是美元指数处于上涨趋势的较高位置水平,虽然现在美元指数仍旧在97.624以上,但国际原油价格却没有出现类似2014年、2015年下半年时的下跌走势。说明什么?说明影响国际原油价格的不仅仅只有美元的走势,还有其他的因素。
美元、石油,本是国际上深度影响世界经济的两大“作用”,并且美元挂钩石油,当美元升值以后,势必对应的将是石油的价格降低。2014年以及2015年美元指数突破平台进入上涨阶段,而同期的国际原油价格出现了大幅的下跌。而在美元之后的时间中呈现着高位震荡,国际原油价格却走出了上涨,这得益于欧佩克产油国与非欧佩克产油国的限产,利用石油供需关系积极影响石油价格走势。而到了2018年下半年以来,石油价格再次出现下跌,最高价格76.9美元/桶,跌至如今的53.693美元/桶。
我们先来分析分析影响国际原油价格的因素:1、美元汇率,美元指数的涨跌影响;2、欧佩克产油国与非欧佩克产油国的产量影响;3、世界对石油的需求量;4、各主要经济体的石油库存量。
上两图分别为是:全球及OPEC原油产量、全球石油产量,非OPEC国家原油产量增长预期、美国原油产量。我们从图表中来看,OPEC的产油量,自2019年一季度与二季度有着很大的改善,已经是2017年至今季度性产量最低水平。但是,全世界石油产量并未有明显降低,从现在来看,与2018年的水平保持一致。
而非OPEC国家原油产量增长恩?自2018年以来并未改善,仍旧是保持着同等水平的增长。换而言之,现在OPEC原油产量在积极降低,但非OPEC国家的产量并未有明显减少。2019年至今全球石油产量与2018年石油产量同比有所增加。不管是何种商品,只要是商品,那么影响其关系的均是供需关系,现在石油供给需求的关系,2019年的产量同比要大于2018年。上图中的最后一图为美国原油产量,美国并非是OPEC国家,也不是非OPEC主产油国家。在2018年时,美国做出了一个重大改变,由原来的石油进口国股价,积极的成为了小型石油出口国,而在2019年出口石油将进一步增加。并且,美国生产的石油,仍旧在提升。
但是,要说美国的生产石油的影响有多大?我们认为并不会是长久的,在影响世界原油产量提升的同时,美国的钻机数量却在减少。上图是美国钻机数量图。从图表中,我们能清晰的看出,美国石油、天然气、混合以及总计开采钻机数量自2016年至2018年阶段提升以后,2018年8月至今有着降低的趋势。而钻机数量的降低,对美国产油量有所降低,进一步影响世界石油产量,甚至在推动经济的基础上,再次恢复至石油进口国也说不定。单从钻机数量的角度讲,钻机降低,美国的产油量势必也会降低。2018年的原油产量增加,2019年原油产量同比2018年增加,进而造成供需关系失衡,原油价格出现下跌也是必然。但,美国钻机数量的降低,对产量也会造成一定的影响,改善供需关系多少起到些许作用。
上图分别是:美国原油及石油制品总库存、美国原油库存,OECD整体库存、OECD原油库存,新加坡库存、阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普库存。从库存量的角度看,现在整体库存是低于2015年下半年、2016年、2017年上半年水平的。也就是说,现在库存量并非历史中的最高位,距离最高位有一定的空间。既然现在的库存量距离历史高位有着一定的空间,那么世界就石油消化也就具有一定的空间。影响商品价格的因素是供需关系,现阶段石油的产量大,但OPEC产油国在积极降低产量,保持与2018年时产量等比,而现在的世界库存量仍有空间,那么对石油的需求有一定的空间。
上图分别是全球石油需求及预测、2019年全球原油需求增长预测,美国汽油消费、英德法意石油需求,日本国内销售石油需求、印度石油需求图表。全球对石油需求将在2019年3季度呈现着明显增加态势,而经济体之间对汽油消费、销售石油等将有着回升。从上图各经济体消费可以分析得出,每一年的下半年均有着明显的消费增加。而在下半年时,世界对石油的库存量将有所提升,对应石油的需求增加。
从石油产量、库存以及需求而言,产量保持在2018年水平同等,OPEC也在积极减产,库存与消费,需求在2019年下半年将有所增加。而美元的升贬值呢?美联储预计2019年至12月份仍旧有1次降息,势必对美元升贬值造成影响,对应贬值与相对区间震荡的概率大一些。当然,对石油的价格也有影响,但影响性,我们认为存在,但不会很大。整体对国际油价而言,会不会迎来新一轮下跌。我们认为,会是相对区间震荡!
国际黄金价格突破1500美元大关?
8月7日,金价首次突破1500美元每盎司,目前来看,这不过是“黄金才露尖尖角”。我们先不说其他,就看看各国央行开启买买买的模式就知道国际黄金市场有多热,就拿我国来说,已经连续8个月购入黄金储备,达到了1932.5吨黄金。
今年以来,全球已经有24个国家央行降息,货币宽松政策取向十分明显,避险情绪急剧升温的情况下,黄金、白银、债券和日元等避险资产受到欢迎就很正常。值得一提的是,在德国30年期国债收益率首次出现负利率后,欧洲地区除了英国以外的主权债券都全面陷入负利率局面,可以说整个欧洲一片哀嚎。
再说一下影响黄金价格的重要因素之一,即美联储降息的问题。从7月31日的这次“鹰派”降息来看,并没有达到市场预期,也更没有符合美国总统特朗普要求的下调50甚至100个基点的预期。再加上特朗普近日猛怼美联储加息太多太快,让人觉得此次美联储降息很可能是受到了特朗普的压力下,才不得已在美国经济基本面较好的情况下降息。因此,美联储主席鲍威尔声称,这只是货币政策周期中的调整,并不意味着开启新一轮降息周期,未来不排除加息的可能。
而当前市场普遍预测,美联储将于9月份再降息的概率几乎是100%,甚至年内或将继续降息三次。这也是美国总统特朗普一再要求弱势美元的结果,他想以此实现消减贸易逆差的目标。对于美国总统特朗普来说,不断威胁美联储主席鲍威尔试图硬要对方降息,这已经违反了美联储的独立性原则。因此近日有四名美联储前官方联名谴责他的行为。但一切都似乎改变不了他对当前美元指数较高的不满。
总之,全球经济增长放缓的大背景下,贸易局势的不确定性继续增加,美联储可能降息的预期、频率及幅度都会影响到接下来的国际黄金价格走势。


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