大家好,我是你们的老朋友,一个在财经圈摸爬滚打多年的笔杆子。
后台私信里关于“军工”的问题简直要把我的邮箱挤爆了,大家都在问:“现在的局势这么复杂,军工股是不是该配一点?”“军工类股票有哪些?到底哪只是真正的‘硬菜’,哪只是‘蹭热度’?”
说实话,这很正常,每当我们在新闻里看到大飞机腾空而起,或者航母编队远航,心里那股子自豪感油然而生,紧接着作为投资者的本能就会冒出来:这背后得有多少生意机会啊?
军工板块在A股市场一直是个“神秘的存在”,它不像白酒或者新能源,逻辑那么直白,你每天去超市逛逛、看看路上跑的车就能感知冷暖,军工有它的保密性,有它的特殊性,很多朋友看着代码一愣一愣的,根本不知道这些公司到底是造什么的。
我就把话筒拉到咱们投资者这边,不整那些虚头巴脑的研报术语,咱们用最接地气的大白话,把军工类股票有哪些、它们背后的逻辑是什么,彻底聊透。
军工板块的“全家福”:这五个赛道你必须门儿清
如果要把军工类股票做一个分类,咱们不能光看名字带不带“军”字,在A股,我们通常把军工产业链分为五大金刚,这就像咱们做一道大餐,得有买菜的、切菜的、掌勺的,还得有负责摆盘和装修餐厅的。
航空航天:军工里的“颜值担当”和“技术天花板”
这是大家最感兴趣,也是上市公司最密集的一个板块,毕竟,谁不想看看歼-20、运-20背后的上市公司是谁呢?
- 核心标的: 中航沈飞、中航西飞、中航机电、中航电子、航发动力等。
- 生活实例: 想象一下,咱们把造飞机比作组装一台超级复杂的电脑。中航沈飞就像是那个最牛的品牌整机厂商,它直接把歼击机(比如歼-15、歼-16)造出来交付给部队,它是A股唯一的战斗机整机总装标的,地位极其特殊,咱们通常叫它“战斗机一哥”。 而航发动力呢?它就是造“心脏”的,大家都知道,航空发动机是工业皇冠上的明珠,这东西技术难度极高,垄断性极强,只要飞机要飞,发动机就得换,这就带来了持续的维修和更换需求,这生意模式简直太好了。
- 个人观点: 我一直认为,航空赛道是军工板块的“定海神针”,为什么?因为这是国家战略意志最直接的体现,如果你问我哪个赛道最稳,我会毫不犹豫地把钱投向航空,特别是主机厂和发动机,这是大国重器,也是业绩兑现最确定的板块。
军工电子:现代战争的“眼睛”和“神经”
现在的战争,不是拼谁人多,而是拼谁看得远、打得准,这就是信息化战争,军工电子这块,就是搞雷达、通信导航、红外探测的。
- 核心标的: 振华科技、紫光国微、鸿远电子、火炬电子等。
- 生活实例: 还是用打仗做比喻,以前打仗靠吼,现在打仗靠数据链。振华科技和火炬电子这些公司,很多是做被动元器件的,比如电容电阻,你听着这东西小,但在导弹、雷达里缺了它们就不转,这就像咱们家里的装修,虽然你看不到电线和水管,但如果你家装修用的是最顶级的德国水管,那这房子的隐蔽工程价值就极高。
- 个人观点: 很多人忽视元器件,觉得没技术含量,大错特错!军工电子的业绩弹性往往比整机厂还大,因为一旦军队开始大规模换装新装备,消耗量最大的就是这些电子元器件,这些公司很多民品业务也做得不错,可以说是“军民融合”的典范。
导弹及弹药:真正的“消耗品”,业绩爆发器
这个板块是最近两年最火热的,为什么?因为导弹打一发就少一发,不像飞机能飞个几十年。
- 核心标的: 高德红外、宏大爆破、菲利华等。
- 生活实例: 这就好比咱们玩游戏里的“药水”或者“箭矢”,飞机是大件,可能几年才买一批,但训练、演习甚至实战,导弹是随时消耗的。高德红外做的是红外制导,也就是给导弹装眼睛,让它能追着热源跑,这就像给猎人配了一个自带瞄准功能的望远镜,杀伤力倍增。
- 个人观点: 我个人非常看好导弹产业链的“高成长性”,在当前的全球地缘政治环境下,库存补库是刚需,如果你是一个追求高成长、能承受一定波动的投资者,导弹产业链是必须要配置的“进攻型资产”。
地面兵装:陆军装备的“老树发新芽”
- 核心标的: 内蒙一机、中兵红箭等。
- 生活实例: 内蒙一机是干什么的?造坦克、装甲车的,这就像陆地上的重型卡车,虽然不如飞机性感,但在复杂地形里,它是绝对的主力。
- 个人观点: 这个板块相对稳健,但爆发力不如航空和导弹,适合那些想要在这个板块里“吃分红”、求稳的朋友。
军工新材料:一切装备的“基石”
- 核心标的: 中简科技、光威复材、宝钛股份、西部超导等。
- 生活实例: 现在的飞机为什么要用碳纤维?因为轻啊!轻了才能飞得快、带得动弹。光威复材做的就是这种“黑科技”材料,这就像咱们以前骑自行车是铁管的,现在换成了碳纤维的,重量轻一半但强度翻倍。
- 个人观点: 新材料是军工里的“卖水人”,不管飞机造得好不好,材料商的钱是先赚到了,这个赛道技术壁垒极高,一旦形成垄断,毛利率非常吓人,但我提醒一句,估值通常也不便宜,得等好价格。
为什么现在要聊军工?逻辑变了,兄弟们
很多老股民一听到军工,第一反应就是:“哦,那个‘事件驱动’的板块,一有地缘冲突就涨,没消息就跌三年。”
这种观念,今天必须得改改了。
从“炒股”变成了“投业绩”
以前咱们看军工,看的是新闻联播,看的是谁家又军演了,那是情绪炒作,但现在,如果你仔细看这几年军工股的财报,你会发现一个惊人的变化:业绩在实打实地增长。
这就好比以前我们买一家P2P公司,看的是它广告打得响不响;现在我们买的是茅台,看的是它酒卖得好不好,现在的军工企业,特别是主机厂,它的订单是排满的,产能是饱和的,这就是“十四五”规划带来的红利——军队的装备更新换代需求是刚性的,是不受短期经济周期影响的。
估值体系的重塑
过去大家给军工股估值很低,觉得它不透明、不可持续,但现在,市场开始把它当成高端制造业来定价了。
举个我身边的例子,我有个朋友在2018年重仓了某军工电子股,当时大家都笑他“去接飞刀”,结果呢?这五年下来,这只票的业绩翻了五倍,股价也翻了五六倍,他告诉我:“我根本不看新闻,我就看它每季度的预付款和存货,这两个数字一直在涨,说明订单爆棚,我睡得着觉。”
这就是逻辑的转变,我们要赚的不是情绪波动的钱,而是中国国防现代化这个大趋势的钱。
避坑指南:军工投资里的“那些雷”
我作为财经写作者,不能只给你画饼,还得给你泼点冷水,让你清醒清醒,军工类股票虽然好,但坑也不少。
警惕“伪军工”
A股里有很多公司,名字里带“航”、“天”、“工”,听起来很唬人,结果你一扒财报,发现它的军品收入占比不到5%,剩下的全是搞房地产或者搞民品的,这种就是典型的“蹭热度”。
怎么辨别? 很简单,看它的军品业务占比,如果你找不到数据,或者它含糊其辞,那就直接pass,我们要找的是核心供应商,是那个“不可或缺”的角色,而不是打酱油的。
别追高,别做“接盘侠”
军工股的波动率(Volatility)在所有板块里是排得上号的,它涨起来的时候,可以一个月涨50%,跌起来的时候,也能让你半个月回撤20%。
我个人的经验是,军工股千万不要在新闻满天飞、所有人都喊着“买入”的时候去买,那时候往往是情绪的高点,相反,在每年的半年报或者年报披露期,如果业绩不错但股价因为市场风格切换回调了,那才是黄金坑。
信息不对称的风险
这也是没办法的事,军工涉密,很多细节它不能说,比如签了多少订单,具体的单价是多少,有时候投资者只能靠猜,这就导致了股价有时候会出现莫名其妙的跳水。
如果你心脏不太好,或者喜欢每天盯着盘面操作,那我建议你少配点军工,或者干脆买军工ETF(交易型开放式指数基金),让专业的基金经理去帮你选股、去承受这种信息不对称的焦虑。
未来的战场在哪里?我的两个大胆预测
文章最后,咱们来点前瞻性的,既然聊到了军工类股票有哪些,咱们也得聊聊未来会变成什么样。
第一,无人化是绝对趋势。
看看现在的俄乌冲突,无人机的作用太大了,谁在无人机、小型巡飞弹领域有技术储备,谁就是下一个十年的“沈飞”,大家在选股的时候,可以多关注一下那些在无人机产业链上有布局的公司,这可能是下一个十倍股的摇篮。
第二,军工资产的证券化还没结束。
虽然现在很多核心资产都上市了,但还有一部分优质的科研院所资产在集团手里,这就好比一个巨大的宝库,门还只开了一条缝,资产注入(把集团的好资产装进上市公司)一直是A股军工的一个核心炒作逻辑,虽然现在不像以前那么盲目了,但对于那些平台地位高(比如中航系、电科系)的公司,这个预期依然存在。
投资军工,是一场耐心的修行
洋洋洒洒聊了这么多,其实我想表达的核心观点就一句话:军工类股票不再是那个“听天由命”的投机板块,而是一个具备长跑能力的优质赛道。
如果你问我,普通人应该怎么配?我会建议,拿出你仓位的10%-20%,配置在军工ETF或者那些行业龙头上(像航发动力、中航沈飞这种),忘掉它。
不要因为今天的新闻联播没提导弹就慌张,也不要因为隔壁老王说军工要跌就卖出,你要相信,国家的安全需求是长期的,装备的升级是持续的。
投资军工,某种程度上是在赌我们国家的国运,而我,对我们这个国家的未来,从来都是充满信心的,既然如此,何必在乎那一两天的K线波动呢?你说对吧?
希望这篇文章能帮你理清思路,如果你对具体的某只票有疑问,或者想聊聊其他的财经话题,随时来找我,咱们下期见!




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