天赢居中金在线财经号，告别韭菜宿命，在震荡市中如何修练一颗强大的投资心脏？

大家好，我是你们的老朋友,天赢居中金在线财经号的撰稿人。

今天咱们不聊那些枯燥的K线图组合，也不去背诵那些晦涩难懂的宏观经济学术语，我想和大家坐下来，喝杯茶，聊聊咱们心里的事儿，我身边的朋友、亲戚，甚至是在菜市场买菜的大妈，见面聊天的三句话里，总离不开股市、基金或者是理财亏损的话题，那种焦虑感，就像这几天的阴雨天一样,湿漉漉地粘在每个人身上。

看着账户里的资产上蹿下跳，心情跟着过山车一样起伏，这大概是每一个身处资本市场中的人最真实的写照，特别是对于咱们普通投资者来说，这种折磨往往比亏钱本身更让人难受，很多人问我：“天赢居，到底有没有一种方法，能让我们在市场里睡个安稳觉？”

我的回答可能有点泼冷水：投资这场游戏，本质上就是反人性的。 如果你想在这个市场里长期生存下去，甚至想从“韭菜进化成镰刀”，那么你首先要修练的，不是技术分析,而是一颗强大的心脏。

今天这篇文章，我就结合我身边发生的真实故事，还有我这么多年的观察和思考，来和大家深度探讨一下：在震荡不安的市场中,我们该如何自处？

那个勤奋的“大刘”和那个“懒惰”的小雅

为了让大家更直观地理解,我先给大家讲两个我身边真实发生的故事。

我有个发小，叫大刘，大刘是个极其勤奋的人，在现实生活中，他是公司的业务骨干，每天工作十几个小时，雷厉风行，自从两年前冲进股市后，他把这股“勤奋”的劲头也带到了投资上。

大刘的手机里装了十几个看盘软件，电脑屏幕上密密麻麻全是指标，他每天早上9点准时坐在电脑前，除了上厕所和吃口饭，一直盯到下午3点收盘，晚上还要复盘到深夜，研究各种内幕消息、小道新闻，甚至去学习什么“缠论”、“波浪理论”的高级课程，他的目标是：做波段，抓涨停,战胜市场。

结果呢？两年过去了，大盘指数虽然没怎么大涨，但也没怎么大跌，整体算是震荡市，可是大刘的账户却缩水了将近40%，他越努力，亏得越多，因为震荡市里最忌讳的就是频繁操作，每一次他觉得自己看准了反弹冲进去，往往接在了半山腰；每一次他恐慌割肉，往往卖在了地板上，他的焦虑感极强，整个人处于一种极度亢奋又极度疲惫的状态,甚至影响了正常的工作和家庭生活。

再说说我的表妹小雅，小雅是个典型的“90后”，工作朝九晚五，对金融一窍不通，两年前，在大刘的怂恿下，她也开了户，但她根本懒得看盘，甚至连账户密码都经常忘记，她当时在低点买了几只规模比较大、历史比较悠久的宽基指数基金,然后就扔在那儿不管了。

前几天聚会，大刘还在那儿骂娘，说市场主力太坏，监管太严，我顺便问了问小雅：“你那基金怎么样了？”小雅一脸茫然：“啊？我有基金吗？哦，我想起来了，好像是有那么回事。”

我让她打开账户一看，虽然中间也经历了回撤，但因为坚持定投加上长期持有，在复利的作用下,她居然还小赚了一笔。

这个故事非常讽刺，但极其深刻。大刘输就输在“太想赢”，输给了人性中的贪婪和恐惧；而小雅赢就赢在“不在乎”，无意中顺应了市场长期向上的规律。

为什么我们总是“一买就跌，一卖就涨”？

在大刘身上，我们看到了绝大多数普通投资者的影子，为什么我们总是感觉主力就在盯着我们那点三瓜两枣？为什么一割肉就涨,一追高就套？

这就得从心理学角度来剖析了，在我看来，股市里最大的敌人，从来不是什么庄家、机构，而是我们自己的“损失厌恶”心理。

行为金融学里有个著名的理论：人对于损失的痛苦感，要远远大于获得同等收益的快乐感，也就是说，你捡到100块钱的快乐,抵消不了你丢掉100块钱的痛苦。

在震荡市里,这种心理会被无限放大。

当市场下跌时，看着账户绿油油的一片，每天的亏损都在提醒你：“你不行，你要完了，赶紧跑吧，不然连饭都吃不上了。”这种恐惧是生理性的，它会逼迫你做出非理性的决定——割肉离场。

而当市场上涨时，看着别人都在赚钱，那种“踏空”的焦虑感又会上来：“再不买就来不及了，我要买房买车娶媳妇就靠这一波了！”这种贪婪会逼迫你高位接盘。

这就是所谓的“追涨杀跌”，这不是因为你笨，而是因为你是人，这是人类几百万年进化而来的生存本能（原始人看到狮子要跑，看到猎物要追），但在金融市场里,这种本能恰恰是致命的毒药。

我的个人观点是：承认自己的弱点，并不丢人，相反，绝大多数亏损的投资者，都是高估了自己的定力，低估了市场的波动。 他们总以为自己能战胜本能,结果每一次都在情绪的泥潭里越陷越深。

震荡市的生存法则：做“时间的朋友”

既然人性靠不住，那我们靠什么？在天赢居中金在线财经号这么多年的文章里，我反复强调一个概念：策略。

在单边上涨的牛市里，傻子都能赚钱，那是“贝塔收益”（市场给的钱）；在震荡市和熊市里，才是真正考验“阿尔法收益”（靠本事赚的钱）的时候，对于普通人来说，最好的策略不是复杂的交易技术，而是——资产配置与长期主义。

这听起来像句废话,但做起来极难。

别把鸡蛋放在一个篮子里，但也别放太多篮子

我见过很多人，为了分散风险，买了十几只基金，结果一看持仓，全是白酒或者新能源，这不叫分散，这叫“在一个篮子里放了十几个鸡蛋”。

真正的资产配置，是要利用不同资产类别的“低相关性”，股票跌的时候，债券可能涨；国内资产不行的时候,黄金或者海外资产可能行。

举个生活中的例子，这就像咱们过日子，你不能全家老小都指望一个人挣钱，万一这人生病了或者失业了，全家就得喝西北风，家里要有顶梁柱（核心资产，如指数基金），也要有点私房钱（防御性资产，如债券、存款），甚至可以买点彩票（高风险资产，如少量个股）。

当你的账户里，有一部分资产在涨，一部分在跌时，你的整体波动率就会下降。波动率下降了，你的心态就稳了；心态稳了，你就不会乱操作；不乱操作，你就离盈利更近了一步。 这是一个正向循环。

闲钱投资，这是底线

我必须非常严肃地强调这一点：永远不要用短期要用的钱去投资。

我有个读者朋友，为了攒首付结婚，把手里攒了五年的几十万块钱全扔进了股市，想着搏一把，争取把婚房从两居室换成三居室，结果赶上市场调整，首付亏掉了一半，婚期临近，女方家里知道后闹翻了天，最后婚也没结成,女朋友也分手了。

这是悲剧，但完全是咎由自取，金融市场的波动周期，往往和经济周期、情绪周期挂钩，它短则几个月，长则几年，如果你下个月就要用钱，不管你现在的技术多高，你都是一个被动的“多头”，你根本拿不住，一旦下跌,你只能被迫割肉。

我的观点是：只有真正意义上的“闲钱”，也就是哪怕亏光了也不影响你下个月房贷、不影响你吃饭、不影响你心情的钱，才具备穿越牛熊的资格。 这样的钱，才能让你在市场暴跌30%的时候，依然有底气说出那句：“哦，跌了？那正好，再买点便宜货。”

宏观视角：为什么现在比以往更需要耐心？

把目光从个人账户稍微拉远一点，看看现在的宏观环境，现在的市场环境，和十年前、二十年前已经完全不同了。

以前咱们国家GDP增速动不动就是10%以上，那是“增量博弈”的时代，就像在一条流速很快的河里，你只要扔个木头下去（随便买只股票），它都能顺流而下（赚钱）。

现在呢？咱们进入了“高质量发展”阶段，GDP增速维持在5%左右，这是“存量博弈”甚至“缩量博弈”的时代，河水流速慢了，甚至有时候还会倒流，这时候，你想赚钱，就不能光靠运气，你得靠划船的技术,而且还得选对方向。

这就导致了现在的市场呈现出明显的“结构化”特征。

比如前几年风光无限的某些核心资产，这两年跌得妈都不认识；而大家以前看不上的高股息、红利低波策略,却悄悄走出了牛市的味道。

在这种环境下，“换手率”成了杀手，很多券商喜欢鼓吹交易，因为交易量大他们佣金赚得多，但对于咱们散户来说，过度交易就是给券商打工,给国家交税。

我个人非常看好“红利低波”和“优质成长”这两个方向的轮动配置。 红利资产给你提供“安全垫”，就像每年给你发点工资，让你心里不慌；成长资产给你提供“弹性”，一旦市场风来了，能带你飞，但前提是，你得拿得住,你得相信逻辑。

给普通投资者的三个具体建议

说了这么多道理，最后我想给大家三条特别具体的建议,这也是我在天赢居中金在线财经号一直践行的原则：

第一，建立自己的“交易纪律”，并把它写下来贴在墙上。

不要相信你的脑子，在极端行情下，你的脑子是会当机的,你要把规则写下来。

单只股票亏损超过10%，必须无脑止损（如果你做短线）。
只有在每月发工资的那天定投1000元（如果你做长线）。
仓位永远不满仓，永远保留20%的现金备用。

当你有了规则，你就不再是那个被情绪支配的奴隶，你是一个执行命令的战士，哪怕规则错了，你也能修正它；如果没有规则,你永远在黑暗中乱撞。

第二，少看盘，多看书，多看生活。

我强烈建议大家把交易软件卸载了，或者至少把自选股列表关掉，一天看一次盘，甚至一周看一次,绝对比一小时看一次收益率要高。

把节省下来的时间，去陪陪家人，去读读历史，去研究研究行业报告。投资的本质是对未来的认知变现。 你对这个世界理解得越深刻，你的投资决策就越从容，比如你懂医药，你就知道集采对药企的影响是短空长多；你懂消费,你就知道品牌护城河是多么重要。

第三，接受“慢慢变富”。

这是最难的一点，每个人都想一夜暴富，都想抓到十倍股，但复利的世界里,慢就是快。

一年赚15%，你可能看不上，但如果你能连续10年保持15%的收益，你的资产大概能翻4倍，连续20年，就是15倍，这比那些今天抓涨停明天吃大面的人,最后的结果要好得多。

生活实例： 我认识一位退休的老教师，她不懂K线，但她懂教育，她只买她看好的教育龙头股（虽然前两年受政策影响波动很大），外加买国债，她跟我说：“我教了一辈子书，我知道好学校虽然也会遇到政策调整，但好的教育资源永远是稀缺的。”她拿住了那只股票八年，中间经历了腰斩，但最后她赚了五倍，她靠的不是技术，是认知,是耐心。