打开东方财富的网页,熟练地输入代码，点击进入大北农的股吧，这已经成了我每天早上的“必修课”，说实话，这地方有时候比看新闻联播还精彩，也常常比看悲剧电影还要让人揪心。
如果你也是大北农的一名关注者,或者说是被“猪周期”套牢的万千散户中的一员，你一定对这种感觉不陌生，屏幕上滚动的不仅仅是K线图，更是无数个家庭的悲欢离合，是散户们对财富自由的渴望，以及对“二师兄”爱恨交织的复杂情感。
我想抛开那些冷冰冰的研报数据,像老朋友一样，和大家聊聊我在大北农股吧里的所见所闻，以及我对这家公司、这个行业最真实的看法。
股吧里的“众生相”：从骂娘到唱多
大北农的股吧,就像一个微缩的社会剧场。
记得去年猪肉价格还在高位震荡的时候,股吧里那是“锣鼓喧天，鞭炮齐鸣”，每个人都是股神，每个人都能精准预测下一个涨停板，那时候的帖子标题大多是：“大北农，万亿农企不是梦！”、“邵博士（大北农创始人邵根伙）又要带我们飞了！”。
随着今年生猪产能的持续释放,猪价一路下行，甚至跌破了大部分养殖户的成本线，股吧的风向瞬间变了，现在的首页，充斥着“割肉”、“止损”、“骗子”这样的字眼，前两天，我看到一个置顶帖，ID叫“老张养猪二十年”的大哥发了一段长文，字里行间全是无奈，他说，不仅猪场亏钱，买的大北农股票也腰斩了，现在连给孙子买玩具的钱都要精打细算。
这种情绪的宣泄,在东方财富的股吧里尤为真实，这里没有西装革履的分析师，只有拿着真金白银在赌桌上博弈的普通人，这种“哀鸿遍野”的氛围，往往会传染，让很多不明真相的人觉得这家公司是不是要完了。
但在我看来,这恰恰是投资中最考验人性的时候，当所有人都绝望的时候，往往也是机会在孕育的时候，股吧里的噪音太大，大到甚至掩盖了公司基本面的细微变化，作为一个在这个市场摸爬滚打多年的写作者，我想告诉大家：别被情绪带偏了节奏，咱们得看看这背后到底发生了什么。
猪周期的“魔咒”与企业的韧性
咱们得承认,大北农现在的确很难受，为什么？因为它身处一个极其特殊的行业——养猪。
这是一个典型的“周期性”行业，什么叫周期？就是好过三年，难过三年，缝缝补补又三年，当猪肉价格高的时候，大家都疯狂养猪，产能过剩，导致价格暴跌；价格暴跌后，大家又杀猪退场，产能不足，价格又暴涨。
大北农作为饲料起家,后来大举进军养猪的企业，它现在的业绩压力，主要就来自于这轮史无前例的“猪周期”底部。
但我个人一直有一个观点：只有在退潮的时候，你才知道谁在裸泳；同样，只有在猪周期的至暗时刻，你才能看出哪家农企有真本事。
我身边有个做实业的朋友老李,他经营着一家中型饲料厂，前两年猪价好，他也眼红想去养猪，被我劝住了，我告诉他：“养猪是重资产，一旦猪价下跌，那个现金流压力是你这种轻资产公司受不了的。”大北农虽然也面临亏损，但它的底子在于饲料。
大北农的饲料业务,尤其是猪饲料，在国内那是响当当的，这就好比什么呢？好比虽然开饭店（养猪）亏了钱，但是卖米卖油（卖饲料）的生意还在赚钱，而且现金流还在转，这就是大北农区别于那些纯粹“赌徒式”养猪企业的最大护城河。
在股吧里,很多人只看到了亏损的数字，却忽略了饲料业务提供的现金流支撑，这就是为什么我觉得，大北农大概率能熬过这个冬天，而很多散户担心的“倒闭风险”，虽然存在，但比那些小散要小得多。
被忽视的“金种子”：大北农的科技属性
如果说养猪和饲料是大北农的“，那么种业，尤其是生物育种，就是大北农的“。
说实话,每次我在股吧里看到大家争论猪价是8块还是7块的时候，我都想插嘴问一句：“大哥们，你们是不是忘了大北农还有个叫‘生物技术’的板块？”
邵根伙博士是农学出身,他对农业科技的痴迷是刻在骨子里的，大北农在生物育种，特别是转基因玉米和大豆方面的布局，在国内绝对是第一梯队的。
这里我要讲一个具体的例子,我老家在东北，那里是中国的粮仓，去年回家，我发现我二叔这种特别保守的老农民，居然在讨论转基因种子，二叔说：“隔壁老王用了那个抗虫的种子，打药少了一半，产量还高，我也想试试。”
这就是趋势,国家粮食安全战略被提到了前所未有的高度，而转基因技术的商业化落地，就是这盘大棋里的关键一步，大北农在这个领域深耕多年，拥有大量的技术储备和专利。
在东方财富的股吧里,偶尔会有几个懂行的“技术流”发帖分析转基因证书的进度，但往往很快就被关于猪价的抱怨帖给淹没了。
我的个人观点非常鲜明：短期看猪，长期看种。 现在的大北农，其实是一只“披着猪股外衣的科技股”，一旦猪周期反转，叠加转基因种子商业化带来的业绩爆发，它的弹性可能会超出很多人的想象，这不仅仅是卖饲料和卖肉，这是在卖农业的“芯片”。
邵根伙其人：情怀与争议并存
聊大北农,绕不开邵根伙。
在股吧里,邵博士是个极具争议的人物，有人骂他“不务正业”，搞什么农业互联网，又搞什么创业扶持；也有人佩服他的格局，搞“大北农事业合伙人”制度，要激励员工。
我看过很多关于他的采访,给我的感觉是，他是一个有情怀，但也非常激进的企业家，他不仅想赚钱，还想改变中国农业的现状，这种理想主义在实业中是好事，但在资本市场，有时候会被看作是“画大饼”。
比如之前大北农搞的“养猪创业扶持计划”，借钱给员工养猪，这个策略在猪价高的时候是双赢，员工赚钱，公司有猪源；但在猪价低的时候，坏账风险就来了，股吧里很多骂声，其实就是骂这个策略带来的财务包袱。
咱们换个角度想,农业这个行业，如果不通过这种利益捆绑的方式，怎么留住人才？怎么在这个苦哈哈的行业里扩张？邵根伙的这种“财散人聚”的做法，虽然现在看起来有点“笨”，甚至有点“亏”，但从长远看，它构建了一个庞大的产业生态圈。
我个人的看法是,对邵博士要多一点耐心，他不是那种精算每一个季度财报的职业经理人，他是一个想干大事的创业者，对于投资者来说，你要么接受他的这种风格，赌他的长远眼光；要么就别碰这种带有强烈个人色彩的公司。
散户的生存之道：如何在股吧里保持清醒
回到我们最关心的问题：作为散户，看着东方财富股吧里那些红红绿绿的数字和情绪化的帖子，我们该怎么办？
我有个邻居小王,是个90后，刚入市不久，他之前就是天天看股吧，里面有人说“明天要涨停”，他就冲进去；有人说“主力在出货”，他就吓得割肉，结果不到半年，本金亏了一半。
后来他来问我,我告诉他：“股吧是个茶馆，不是作战指挥室，你在茶馆里听到的消息，十有八九是滞后或者失真的。”
对于大北农这样的股票,我的建议是：
- 不要盯着每天的猪价炒股票。 股价是预期的反映，而不是当下的反映，当猪价跌到大家都绝望的时候，反而是股价底部出现的时候。
- 关注公司的“造血”能力。 每个季度仔细看看财报，虽然养猪亏了，但饲料销量是不是稳住了？现金流是不是还健康？只要现金流不断，这就不是一家垂死的企业。
- 给科技一点时间。 如果你相信中国农业科技的未来，就给大北农的种业一点时间，不要指望转基因这块业务下个月就贡献几个亿的利润，这是一种长期的战略配置。
在绝望中寻找希望
写到最后,我又看了一眼大北农的股价，确实，它还在低位徘徊，股吧里的抱怨声依然此起彼伏，作为一名财经观察者，我看到的不仅仅是眼前的苟且。
农业是国之根本,不管经济怎么周期，人总要吃饭，猪总要养，种子总要种，大北农作为一家横跨饲料、养殖、种业的巨头，它的底盘是稳的。
现在的低迷,是行业出清的必经之路，那些在股吧里骂骂咧咧离场的人，或许在未来的某一天，会后悔自己倒在了黎明前。
投资,本质上是一场反人性的游戏，在东方财富大北农股吧这个喧嚣的广场上，保持独立思考，看清“猪周期”的迷雾，抓住“农业科技”的内核，或许才是我们在这个波澜壮阔的时代里，最应该做的事。
别怕,天黑透了，才能看见星星，对于大北农，对于坚守的散户们，我依然保持着一份审慎的乐观，让我们静待风起，看那“二师兄”能否借着科技的翅膀，再次飞上天。
还没有评论，来说两句吧...