中国新能源股票，穿越内卷迷雾，寻找下一个十倍股的理性思考

大家好，我是你们的老朋友，一个在股市里摸爬滚打多年,见过大风大浪也见过无数韭菜割了又长的财经写作者。

今天咱们不聊那些虚头巴脑的宏观经济指标，也不去扯那些复杂的K线图形态，咱们就坐下来，喝杯茶，好好聊聊一个让无数股民既爱又恨，甚至可以说是“爱恨交织”的话题——中国新能源股票。

说实话，提到这几个字，我相信很多人的第一反应可能是心头一紧，甚至是一阵隐隐作痛，毕竟，从2021年的巅峰时刻一路走来，不少新能源龙头股的股价从云端跌落凡间，腰斩甚至膝盖斩的比比皆是，作为一个在这个行业里观察了很久的人，我必须非常诚恳地告诉大家：不要被眼前的阴霾遮住了双眼，中国新能源的故事，才刚刚讲到了最精彩的第二章。

回望那段“闭眼买”的疯狂岁月与当下的焦虑

咱们先把时钟拨回两三年前，那时候的新能源板块，简直就是A股的“神坛”，只要你沾了“锂”、“电”、“光”这几个字，股价就能像坐了火箭一样飞涨，那时候的聚会，如果谁不聊聊宁德时代，不谈谈光伏产业链,仿佛就跟不上时代的步伐。

我身边有个真实的例子，我的邻居老张，老张是个退休的老股民，平时操作极其谨慎，只买银行股吃股息，但在2020年底，他实在按捺不住了，因为他的外甥买了某光伏龙头，短短三个月赚了一辆宝马车的钱，老张心想：“这新能源是未来的趋势啊，国家都在大力推，我也要买。”

他在2021年初的高位，满仓杀入了一只新能源ETF，刚开始，账户确实红红火火，老张那段时间走路都带风，逢人就夸“科技改变生活”，但好景不长，随着美联储加息、产能过剩担忧袭来，新能源板块开始回调，老张一开始说是“倒车接人”，后来变成了“坚持长线价值投资”，直到现在，看着账户缩水了近40%,老张现在下楼遛弯都不敢跟我们聊股票了。

老张的经历，其实是千千万万中国投资者的缩影，这种焦虑感，不仅仅来自于账面的亏损，更来自于一种认知的撕裂：一方面我们坚信新能源是未来，另一方面股价却在不断告诉我们这个赛道已经拥挤不堪。

这就引出了一个问题：现在的中国新能源股票,到底怎么了？

为什么现在的行情让人这么难受？——“内卷”是必经之路

我个人认为，目前中国新能源股票最大的痛点，不在于需求没有了，而在于“内卷”。

以前，这是一个从0到1的过程，谁先做出来谁就能赚钱，这是一个从1到10，甚至是从10到100的过程，大家都能做，而且都能做得不错，那怎么办？只能打价格战。

大家看看现在的电动车市场就知道了，以前一辆电动车，动不动就卖个三十万、四十万，还要排队等提车，现在呢？比亚迪一声“电比油低”，直接把价格打到了7.98万起，这对消费者来说，绝对是天大的好事，但对股市投资者来说，这就意味着利润率的下滑。

这就是我想要表达的一个核心观点：当下的股价调整，是对“暴利时代”结束的确认，而不是对“行业前景”的否定。

我举个例子，这就好比当年的智能手机刚出来的时候，那是遍地黄金，但到了后来，大家都在拼配置、拼价格，很多手机厂商倒闭了，但苹果和三星依然活得很滋润，甚至更强大了，现在的中国新能源行业，正处于这个残酷的“淘汰赛”阶段。

在这个阶段，市场会极度悲观，只要哪家公司发个财报说毛利下降了一点，股价立马大跌，这种情绪化的宣泄，往往容易让我们失去理智，但我告诉大家，这恰恰是专业投资者最喜欢的时候，因为泥沙俱下时，真正的金子正在被错杀。

中国新能源的“护城河”，依然深不见底

虽然股价在跌，但我必须为中国的制造业正名，如果你去欧美转一圈，你会发现，中国新能源的竞争力是碾压级的。

我有一次去德国出差，本来以为满大街都会是奔驰宝马的电动车，结果我在慕尼黑街头看到了好几次比亚迪的ATTO 3（也就是国内的元PLUS），更有意思的是，我在当地的一个汽车论坛上看到，很多德国车主在讨论这款车时，除了抱怨车机系统不如德国本土化做得好之外，对它的性价比、三电技术赞不绝口。

这就是中国新能源股票的底气——全产业链的统治力。

从上游的锂矿资源（虽然价格跌了，但我们的提炼技术全球第一），到中游的电池制造（宁德时代、比亚迪占据全球半壁江山），再到下游的光伏组件、整车制造，中国拥有全球最完整、效率最高、成本最低的新能源产业链。

大家不要觉得“产能过剩”是个绝对的坏事，从国家战略的角度看，过剩的产能是中国制造出海的“核武器”。 我们的光伏组件，能把价格打到让欧美同行无法生存，从而占领全球市场，这背后，是无数工程师加班加点的成果,是供应链极致优化的结果。

当你在看那些新能源股票的财报时，不要只盯着净利润看，要看全球市占率，只要市占率在提升，只要还在往外卖，哪怕短期利润薄一点，这也是值得长期持有的“好学生”。

破局之道：寻找“技术迭代”中的阿尔法收益

既然行业在“内卷”，我们作为投资者，该买什么？难道真的要去赌谁能在这场价格战里活下来吗？

我的观点很明确：不要去赌整车厂的胜负，要去投那些“卖铲子”的，以及那些拥有“技术代差”的公司。

智能化是下半场的核心，电动化是上半场，那是比拼电池和电机；下半场是比拼芯片、算法和自动驾驶，这就好比当年功能机转智能机，最后活下来的是有iOS和安卓的，在A股里，我们要关注那些在智能座舱、激光雷达、车载算力上真正有技术壁垒的公司,而不是那些只会组装铁壳子的公司。

关注新技术路线，比如固态电池，比如复合集流体，比如高压快充技术，这些技术一旦商业化落地,会带来相关设备商和材料商的爆发式增长。

我记得前两年氢能源炒作得很凶，后来沉寂了，但最近我发现，一些真正在做氢能核心零部件的公司，股价开始慢慢走出底部了，为什么？因为它们不再是讲故事，而是开始有订单了。这种从概念到业绩的兑现，才是我们最应该抓住的机会。

给普通投资者的几点掏心窝子的建议

说了这么多宏观的，咱们回到实操层面，面对现在的中国新能源股票,我给大家几条非常具体的建议：

别再想着“抄底”买那些曾经的老大了 有些公司，虽然曾经是龙头，但如果它的技术路线被证明落后了，或者它的管理效率低下，在“内卷”时代是很难翻身的，不要因为“它以前涨过很多”就爱上它,市场是不讲感情的。

关注出海数据，这是唯一的“试金石” 现在的国内市场太卷了，增量在哪里？在海外，如果你关注的一家新能源公司，它的海外营收占比在不断提升，尤其是在欧洲、东南亚、中东这些市场站稳了脚跟，那这家公司就值得你高看一眼。能赚外国人的钱，才是硬本事。

做好“打持久战”的心理准备 别指望买了新能源股票，下个月就翻倍，那个时代已经过去了，现在的逻辑是业绩驱动，一家公司一年业绩增长20%，股价一年涨20%是合理的，如果你用炒币的心态去炒新能源股，老张就是你的前车之鉴，你要做的，是把这些股票当成你理财组合里的“压舱石”，每隔一段时间定投一点,忽略中间的波动。

警惕“伪科技”公司 A股里有个坏毛病，什么火改什么名，前两天我还看到一家做卖女装的公司，说要跨界搞氢能源，这种公司，直接拉黑名单，新能源是高门槛行业，技术积累需要时间，不是拍脑袋,更不是改个名字就能搞定的。