基金净值是什么，别只看红绿涨跌，这才是你赚钱亏钱的真正密码

大家好,我是你们的老朋友，一个在金融市场摸爬滚打多年，见过大风大浪也踩过无数小坑的财经写作者。

今天咱们不聊那些晦涩难懂的宏观经济,也不去预测明天大盘到底是涨是跌，我想和大家聊一个非常基础，但坦白说，90%的基民（甚至包括一些买了几年基金的老手）都一知半解的概念——基金净值。

你可能会说：“哎呀，净值谁不知道？不就是那个数字吗？一块几，几块钱。”没错，表面上看它确实就是个数字，但这个数字背后藏着的逻辑，如果你没吃透，那你在基金投资这条路上，很可能就是在“盲人摸象”。

这篇文章,我会用最接地气的大白话，结合咱们生活中的例子，把这个看似枯燥的概念彻底揉碎了讲给你听，这不仅仅是一篇科普，更是我对大家投资心态的一次掏心掏肺的分享。

把“基金净值”想象成切蛋糕

咱们先来个最直观的定义,什么是基金净值？

基金净值，简单说，就是每一份基金份额当前的“身价”。

为了方便理解,咱们把它想象成生活中最常见的场景——买蛋糕。

假设我和你,还有隔壁老王，我们三个人合伙凑了10万块钱，交给一个手艺很好的大厨（也就是基金经理），让他去帮我们买面粉、奶油、水果，做一个超级大蛋糕。

这时候,这个“蛋糕”就是我们的基金资产。

刚开始,大厨还没开始动手，或者刚把材料买回来，这个蛋糕的价值就是咱们凑的本金10万块，如果我们把蛋糕切成10万块小切片，那么每一小切片的价格就是1块钱，这个1块钱，就是基金的初始净值（通常基金发行时净值都是1元）。

过了三个月,大厨手艺了得，把蛋糕做得香气扑鼻，而且还加了昂贵的进口榴莲，这时候，有人路过，一看这蛋糕真不错，出价说：“我愿意花12万买下这个大蛋糕。”

这时候,咱们的大蛋糕（基金资产）就从10万涨到了12万。

咱们手里的切片数量没变啊,还是10万片，每一小切片现在的身价就变成了：12万 ÷ 10万 = 2元。

这个2元，就是现在的基金净值。

你看,净值的涨跌，其实反映的就是大厨（基金经理）管理的那一篮子资产（股票、债券等）整体是变贵了还是变便宜了。 净值涨了，说明大厨买的东西涨价了；净值跌了，说明大厨买的东西跌价了。

这里我要发表一个强烈的个人观点：

很多人盯着净值看,就像盯着一个计分牌，觉得净值越高越“贵”，净值越低越“便宜”。这是大错特错的！ 净值不是商品的价格标签，它是成绩单，一个考了100分的学生（净值2.0），并不比一个考了50分的学生（净值1.0）“更贵”，他只是“考得更好”而已，咱们在后面会详细吐槽这个误区。

单位净值、累计净值和“隐形”的分红

打开你的基金APP,你通常会看到两个数字：单位净值和累计净值，这俩兄弟经常把人绕晕。

单位净值：当下的身价 这就是咱们刚才举的蛋糕例子里的那个1.2元，它是你今天如果要把基金卖出去（赎回），或者买进来（申购）时的实际结算价格，这是最实时的价格。

累计净值：历史的总和 这个数字非常重要，但往往被忽视，累计净值 = 单位净值 + 历史上所有的分红。

为什么要搞个累计净值出来？

还是那个蛋糕的例子,假设咱们的大蛋糕后来涨到了20万，每份身价变成了2元，这时候，大厨说：“咱们庆祝一下，把蛋糕切开，每人发一块奶油吃（分红）。”假设每份分红了0.5元。

分红发的是真金白银,发完分红后，蛋糕的总价值肯定要缩水啊，原本20万的蛋糕，发掉5万的奶油，剩下就只值15万了，这时候，每份的单位净值就从2元变成了5元。

如果你只看单位净值,你会觉得：“哎呀，怎么从2元跌到1.5元了？是不是亏了？”

没亏！因为你手里拿到了0.5元的现金（或者红利再投资变成了新的份额）。

这时候,累计净值就是来帮你“记仇”的，它会告诉你：哥们，别看现在净值是1.5元，但我记得它曾经辉煌过，加上发出去的那0.5元，这只基金其实一共创造了0元的价值。

我的个人观点是： 在挑选基金，尤其是老基金时，一定要看累计净值，累计净值越高，说明这只基金“出身以来”帮你赚的钱越多，一只单位净值只有1.05元，但累计净值高达3.5元的基金，说明它可能已经分红分了好几次，是个非常慷慨的“现金奶牛”；反之，如果一只基金成立好几年，累计净值和单位净值差不多，都在1块晃荡，那说明它这几年可能一直在原地踏步，甚至是在浪费你的时间。

为什么你总是买在“高点”，卖在“低点”？

聊完了定义,咱们得聊聊人性，基金净值这个数字，最容易引发的心理误区就是“恐高症”。

我在生活中见过太多这样的朋友：

看到A基金净值是0.6元，B基金净值是3.0元，朋友立马说：“买A！B太贵了，3块钱买一份才赚几分钱，A才6毛，涨起来多容易，翻倍都能到1块2！”
看到自己手里的基金从1.2元跌到了1.1元，慌得不行，赶紧割肉卖掉，结果过了半年，发现这只基金涨到了1.5元，又在1.5元的时候冲进去接盘，结果又开始回调。

这里必须给大家算一笔账，打破这个“便宜”的幻想。

假设你有10000元。

买A基金（净值0.6元）：你能买 10000 ÷ 0.6 = 16666份。
买B基金（净值3.0元）：你能买 10000 ÷ 3.0 = 3333份。

过了一年,市场大涨。

A基金涨了10%（因为它持仓的都是些波动大的垃圾股），净值变成了 0.6 × 1.1 = 0.66元，你的资产是 16666 × 0.66 = 11000元。
B基金也涨了10%（因为它持仓的都是茅台、宁德时代这种核心资产），净值变成了 3.0 × 1.1 = 3.3元，你的资产是 3333 × 3.3 = 11000元。

看出来了吗？只要涨幅百分比一样，你赚的钱是一模一样的！ 净值的高低，和你能不能赚钱，没有任何直接关系。

净值高的基金，往往说明它过去的业绩很好，基金经理选的股一直在涨，它是一个“优等生”。 你因为嫌它贵而不买，转而去买那个净值很低、一直跌到现在还没涨起来的“差生”，这本质上是一种“捡垃圾”心理。

我的观点非常鲜明： 不要因为净值高而不敢买，只要你看好基金经理的能力，看好这只基金持仓的赛道（比如新能源、医药、消费），哪怕它净值涨到5块、10块，只要它的成长性还在，它依然值得买入，反过来，有些净值跌破1毛甚至几分的“仙基”，往往是因为背后的资产出了大问题，或者基金经理换了人，这种“便宜”才是真正的陷阱，千万别去抄底，那是抄家。