大家好,我是你们的老朋友，一个在股市里摸爬滚打多年，见过无数涨停跌停，依然热爱生活的财经观察者。
今天咱们不聊那些高高在上的宏观经济理论,也不去分析那些让人头秃的复杂K线图组合，咱们就坐下来，泡上一杯茶，聊聊最近股吧里特别热闹的一只票——思美传媒(002712)。
只要点开“思美传媒(002712)股吧”，你就能感受到一股扑面而来的热气，有时候是焦虑的火气，有时候是希望的暖气，这里就像是一个24小时不眠的集市，里面充斥着散户的呐喊、大神的预测、还有各种真真假假的小道消息，有人说它是“AI营销的第一股”，即将一飞冲天；也有人骂它是“套人的绞肉机”，让人深陷其中不能自拔。
思美传媒到底是一家什么样的公司？在股吧的喧嚣背后，这只股的真实成色究竟如何？我就带大家拨开迷雾，用咱们老百姓听得懂的大白话，好好剖析一下。
股吧里的“人性剧场”：贪婪与恐惧的轮回
如果你经常逛股吧,你会发现一个非常有意思的现象：股价上涨的时候，股吧里全是“股神”，大家都在算账，拿着计算器算如果明天涨停，后天涨停，大后天涨停，年底就能提法拉利；股价下跌的时候，股吧里瞬间变成了“比惨大会”，大家都在骂庄家、骂主力、骂甚至骂证监会，仿佛全世界都欠他一个发财的机会。
思美传媒的股吧也不例外。
记得前段时间,因为AI概念的爆发，思美传媒借着“数字营销”和“AIGC”的东风，股价走出了一波凌厉的攻势，那时候的股吧，简直就是狂欢节，我印象特别深，有个网名叫“坚持就是胜利”的网友，每天早上雷打不动地发帖：“兄弟们，拿稳了！思美不仅仅是传媒，它是AI的落地先锋，目标价翻倍！”底下跟帖的几百号人，一个个热血沸腾，喊着“满仓干”、“梭哈”、“这才是男人的浪漫”。
这种情绪是可以传染的,就像我身边的一个真实例子，我的邻居老张，老张是个退休工人，平时最爱炒股，但也最爱听消息，那天他在小区花园里遛狗，神神秘秘地拉住我说：“小李啊，我看了思美传媒的股吧，里面有大V说这票有重大资产重组，还要搞什么ChatGPT结合，这可是千载难逢的机会啊！”
我当时就劝他：“老张，股吧的话能信吗？那里面很多都是托，或者是自己被套了想找人接盘的。”
老张不听,他觉得我太保守，不懂“新经济”，结果呢？市场风向一变，AI概念股开始回调，思美传媒的股价像坐过山车一样冲高回落。
那几天的思美传媒股吧,画风突变，之前那个喊“目标价翻倍”的“坚持就是胜利”不见了，取而代之的是各种“骗子”、“止损”、“割肉”的哀嚎，老张那几天脸色铁青，见了我都绕道走，后来实在忍不住了，他在低位割肉出局，亏损了将近20%，他跟我说：“这股吧太害人了，跌的时候里面的人都在喊还要跌到3块钱，吓得我赶紧跑，结果我一跑它就反弹了。”
你看,这就是思美传媒股吧里每天都在上演的戏码，它不仅仅是一个讨论区，更是一个放大了人性弱点——贪婪与恐惧的镜子，在这个小圈子里，大家往往只愿意相信自己愿意相信的消息，涨的时候听不进风险提示，跌的时候听不进价值分析。
思美传媒的“前世今生”：从民企骄子到国企新贵
要客观评价思美传媒,咱们得先跳出股吧的情绪，看看这家公司的底子。
思美传媒,原本是浙江的一家老牌广告公司，在传媒营销这个圈子里，思美曾经是妥妥的“优等生”，它做的是品牌管理、广告策划和媒介投放，就是帮大企业想广告词、拍广告片、然后在电视台或者网上买广告位播出去。
几年前,思美传媒的创始人朱明虬曾是浙江的富豪榜常客，那时候的思美，是民营企业的活力代表，大家都知道，这几年广告行业不好做，传统媒体式微，互联网流量越来越贵，客户的预算在缩减，竞争却越来越激烈，思美传媒的业绩也一度承压，股价也是一路震荡下行。
思美传媒有一个非常大的转折点，那就是它变成了“国企”。
2021年左右,四川省旅游投资集团（川旅投）入主思美传媒，成为了公司的控股股东，这可是个大动作，从民企变成国企，这在A股市场往往被视为一种“背书”。
为什么这么说？咱们生活里也能体会到，比如你找工作，一个不知名的私企和一个国资委背景的大厂，你肯定觉得后者更稳，对吧？股市也是同理，国企背景意味着更稳定的资源、更不容易出现资金链断裂、甚至在未来融资、拿项目上都有隐形优势。
在思美传媒的股吧里,这也是多头的核心论据之一，经常有吧友发帖：“背靠川旅投这棵大树，思美还怕没饭吃？四川文旅资源那么多，思美以后肯定能拿到大单！”
这个逻辑在一定程度上是成立的,国企改革确实能给思美带来新的活力和资源整合的机会，咱们也要清醒地看到，国企也有国企的挑战，决策流程变长了，市场反应速度可能不如以前那么快，激励机制能不能跟上也是问题。
对于思美传媒来说,国企身份的转换是一把双刃剑，它给了股吧里的散户们“安全感”，但也可能削弱一部分作为民企时的“狼性”，这就需要管理层有更高的智慧来平衡。
AI概念的狂欢：是救命稻草还是昙花一现？
现在只要打开思美传媒的股吧,出现频率最高的词绝对是“AI”。
自从ChatGPT火了以后,A股只要跟“内容”、“传媒”沾边的股票，都被炒了一遍，思美传媒作为一家营销公司，自然不会放过这个风口，公司也确实在互动易和公告里提及了自己在AIGC（人工智能生成内容）方面的布局，比如利用AI来辅助文案创作、海报设计等等。
这里我要发表一个很鲜明的个人观点：对于思美传媒这种传统营销公司搞AI，大家要保持理性的乐观。
为什么这么说？咱们举个生活中的例子。 这就好比一家传统的面馆，老板突然宣布：“我们要进军高科技餐饮，引进了全自动切面机！”这确实能提高效率，切出来的面更均匀，也能节省人工成本，这并不意味着这家面馆就变成了像华为、腾讯那样的科技公司，它的核心竞争力，依然是面条的味道、汤底的配方以及服务的态度。
思美传媒也是一样,AI对于它来说，是一个提升效率的工具，以前写一个广告脚本需要三个文案策划加班两天，现在用AI辅助，可能半天就能出十个方案供选择，这对于降低成本、提高利润率是有帮助的。
股吧里的炒作往往把这个逻辑夸大了,有些吧友把思美传媒当成了“中国版OpenAI”，觉得它能研发出颠覆性的大模型，这显然是不切实际的。
我看过思美传媒的相关业务介绍,它的AI应用更多是偏向于应用层，是技术的使用者，而非技术的研发者，在A股，很多所谓的“AI概念股”其实都是“AI应用股”，这中间有巨大的鸿沟。
当你在股吧看到有人喊“思美科技，未来万亿市值”的时候，你心里要打个问号，这更像是一场借着AI东风的估值修复，而不是一场底层技术革命，股价涨了，是因为市场觉得它以后能赚钱更多了，而不是因为它变成了谷歌。
透过财报看本质：传媒行业的尴尬与突围
抛开概念,咱们最后得落到真金白银上，炒股炒到最后，看的还是业绩。
这就不得不提传媒行业这几年的尴尬处境,以前广告公司是“甲方爸爸”，电视台、报社都得求着广告公司给钱，现在呢？流量都在抖音、快手、微信这些平台手里，思美传媒夹在中间，一方面要帮客户在巨量引擎、腾讯广告那里买流量，另一方面还要被客户压低价格。
这就导致了一个现象：流水很大，利润很薄。
你看思美传媒的财报,营收经常是几十亿的规模，看着挺吓人，但是净利润可能就几千万，这就是典型的“搬运工”生意，赚的是辛苦钱。
这也是为什么股吧里大家经常为“业绩”吵架，空头说：“你看，营收百亿，股价才几块钱，典型的垃圾股，赚不到钱！”多头说：“你懂什么？这叫规模效应，只要净利率提升一个点，利润就能翻倍！”
我个人认为,思美传媒的突围点在于“全案营销能力”和“数据驱动能力”，如果它仅仅是一个倒卖流量的二道贩子，那确实没有投资价值，但如果它能利用国企背景，结合AI工具，为客户提供从品牌策略到流量转化的“一站式”服务，那它就有存在的价值。
举个例子,现在的客户不满足于你仅仅帮他投广告，客户要的是“品效合一”，既要品牌声量，又要实际卖货，如果思美传媒能通过数据分析，告诉客户：你的产品在四川的旅游人群中反响最好，建议结合四川文旅搞一场直播带货，并且用AI快速生成几十个不同风格的短视频进行测试，这种能力，才是值钱的。
我的个人观点：在博弈中寻找确定性
聊了这么多,最后我想总结一下我对思美传媒(002712)的看法，给在股吧里迷茫的兄弟姐妹们一点参考。
第一，不要神话股吧里的消息。 思美传媒的股吧里，每天都有人自称“知道内幕”，或者说“主力意图”，说实话，真正的主力动向，是不可能有人在股吧里免费告诉你的，如果有，那也是他想让你去接盘，在股吧看股图个乐呵，找找情绪共鸣可以，千万别把它当作买卖的唯一依据，老张的教训就在眼前。
第二，认清“题材”与“价值”的距离。 思美传媒有国企改革题材，有AI题材，这两个题材在A股都是好题材，容易受到资金追捧，这意味着它的股价弹性会很大，跌得快涨得也快，如果你是短线高手，擅长捕捉情绪，那它可能是一个不错的标的，但如果你是做长线价值投资的，那你得问自己一句：如果没有这些题材，思美传媒目前的资产质量和盈利能力，是否支撑得起当前的股价？
第三，关注“国企改革”的实质性落地。 川旅投入主已经有一段时间了，我们要观察的是，有没有实质性的资产注入？有没有业务协同效应的产生？如果只是换了个大股东，业务还是老样子，那这波国企改革的预期迟早会消耗殆尽，反之，如果看到思美开始频繁中标四川的大型文旅项目，或者整合了省内的优质媒体资源，那才是真正的利好。
第四，AI是锦上添花，不是雪中送炭。 对于思美传媒，AI是提升效率的工具，能改善利润率，但不能改变它的行业属性，不要指望它变成纯科技公司，把它当成一个正在努力转型的传统营销公司来看待，你的心态会更平和。
股市如人生,充满了不确定性，思美传媒(002712)这只股票，就像我们生活中的很多机会一样，看起来光鲜亮丽（有AI、有国企背景），但真正去抓的时候，才发现里面充满了荆棘和陷阱。
在思美传媒的股吧里,我看到了无数散户的喜怒哀乐，也看到了大家对于财富自由的渴望，这种渴望没有错，但我们要学会用更成熟、更冷静的心态去面对。
不要做那个一涨就喊“万点”，一跌就骂“骗子”的情绪化投资者，我们要做的是，看懂它的逻辑，评估它的风险，然后做出符合自己认知的决策。
无论思美传媒未来的股价是走向星辰大海,还是回归平淡的尘土，希望大家都能在股市这个修罗场里，保护好本金，守住初心，毕竟，除了K线图上的红红绿绿，我们还有真实而美好的生活需要去体验。
今天的分享就到这里,希望下次咱们再聊起思美传媒的时候，你已经是那个笑到最后的人，咱们下期见！
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