大家好,我是你们的老朋友,一个在金融市场摸爬滚打多年的财经观察者。
今天咱们不聊那些枯燥的财报分析,也不谈什么复杂的K线理论,咱们来点刺激的,我要带大家回顾一下资本市场上最让人心跳加速、也最让人心碎的传奇——“妖股”。
什么是妖股?在我的定义里,它们就是那些走势完全脱离基本面,像坐了火箭一样直冲云霄,或者像过山车一样上蹿下跳,让专家看不懂、让逻辑全崩盘,最后留下一地鸡毛的股票。
说到这里,我想起几年前的一个真事儿,我有个邻居叫老张,平时是个挺谨慎的人,买菜都要为了两毛钱跟摊主讨价还价半天,但在2015年那波大牛市里,老张不知道受了什么刺激,满仓杀进了一只当时著名的妖股,刚开始那几天,老张见人就笑,走路都带风,说是账户里的数字每天都在涨,那速度比他儿子玩游戏升级还快,他甚至跟我吹牛:“这哪是炒股啊,这简直就是印钞机!”
好景不长,仅仅过了两个月,我在小区楼下碰到老张,发现他仿佛一下子老了十岁,头发都白了一片,那只股票在连续经历了十几个涨停板后,紧接着就是连续的跌停板,老张不仅利润全回吐,连本金都腰斩了,他看着我,苦笑着说:“我以为我在投资未来,结果我只是赌桌上的一枚筹码。”
老张的故事,就是无数参与“妖股”博弈的散户缩影,贪婪与恐惧,在这些股票身上被演绎得淋漓尽致。
我就为大家盘点一下史上十大妖股,看看这些疯狂的资本怪物,到底是如何炼成的。
特力A:A股“妖王”的封神之路
如果不提特力A,那聊妖股就没有意义,这简直是A股市场的一个神话,也是无数监管层的噩梦。
疯狂时刻: 2015年夏天,在股灾发生、大盘一片惨绿的时候,特力A却逆势起飞,从9.88元起步,短短几个月内,股价最高拉到了87.1元,涨幅接近9倍!更可怕的是它的走势,那是标准的“旱地拔葱”,连续的涨停板,中间夹杂着让人心惊肉跳的震荡,把“博傻”理论发挥到了极致。
个人观点: 特力A之所以能成为妖王,纯粹是资金博弈的极致产物,当时的市场环境极度恐慌,游资急需一个出口来宣泄情绪,特力A盘子小、国企改革概念模糊不清,正好成了最好的筹码,在我看来,这根本不是投资,这是一场精心策划的“围猎”,普通散户进去,大概率就是去当“接盘侠”的。
GameStop (GME):华尔街逼空大战的史诗
把视线转向大洋彼岸,2021年初的GameStop(GME)绝对是载入史册的妖股。
疯狂时刻: 这家卖实体游戏光盘的公司,在疫情冲击下业绩惨淡,被空头机构盯死,结果,Reddit论坛上的WallStreetBets(WSB)板块的一群散户,觉得空头仓位太重,决定联手反击,股价从不到20美元,一度飙升到483美元!著名的空头机构香橼研究被迫“认怂”,梅尔文基金巨亏几十亿。
生活实例: 我记得当时有个在美国留学的朋友跟我视频,兴奋得手舞足蹈,他说他身边学金融的同学都在讨论这只股票,甚至有人把学费都投进去了,觉得自己是“罗宾汉”,正在从富人手里抢钱分给穷人,那种群体性的狂热,甚至带有了一种宗教般的使命感。
个人观点: GME事件是一场社会学实验,它证明了散户团结起来的力量确实可怕,但在我看来,这更像是一次“自杀式袭击”,虽然初期参与者赚得盆满钵满,但那些在300美元、400美元高位冲进去,喊着“钻石手”(永不卖出)的年轻人,最后大多站在了高岗上,股价终究是要回归价值的,情怀不能当饭吃。
全通教育:市梦率的巅峰代表
回到A股,2013-2015年的创业板大牛市里,全通教育是绕不开的名字。
疯狂时刻: 作为一家做教育信息化的公司,全通教育的股价一路狂飙,市值一度超过了新东方,甚至比肩中信银行等巨头,当时市场上流传着一个词,叫“市梦率”,因为市盈率(PE)已经高到没法算了,只能靠做梦来解释,股价冲到467元,复权后涨幅惊人。
个人观点: 全通教育的妖,在于它完美踩中了“互联网+”的风口,那时候,只要沾上教育的概念,仿佛就能点石成金,但我一直认为,一家公司的市值最终要靠盈利来支撑,全通教育的业绩根本撑不起那么高的估值,这种泡沫的破灭是必然的,只是时间问题,它告诉我们,风口上的猪确实能飞,但风停了,猪会摔得很惨。
暴风科技:30个涨停的虚幻繁荣
还记得冯军吗?还记得那个著名的“魔镜”吗?暴风科技(后改名暴风集团)是当年创业板的“明星”。
疯狂时刻: 2015年3月上市,暴风科技一口气拉出了30多个涨停板!这在A股历史上都是极其罕见的,它打破了新股上市上涨的纪录,股价从发行价一路飙升,让中签的人赚得手软,也让没中签的人在开板后疯狂追高。
个人观点: 暴风科技的妖,在于它生逢其时,赶上了A股最疯狂的那几个月,加上它当时所谓的“VR”概念(虽然那时候VR还很初级),但本质上,它的商业模式并没有护城河,我当时就写文章说过,一家视频播放器公司,如果没有独特的内容版权壁垒,仅靠一个播放器软件,怎么可能值几百亿?后来的结局大家也都知道,冯军出局,公司退市,令人唏嘘。
中国中车:神车的陨落
这可能是伤害散户最深的一只“大块头”妖股了。
疯狂时刻: 南北车合并前的疯狂炒作,加上“一带一路”和“高铁出海”的宏大叙事,中国中车被散户亲切地称为“神车”,合并复牌后,股价经历了巨大的波动,很多散户在高位冲进去,坚信国家战略不会亏,结果,股价从最高点一路跌跌不休,市值蒸发巨大,被套牢的散户数以百万计,戏称自己为“中车股东”。
生活实例: 我有个远房亲戚,退休工人,平时只买国债,2015年那会儿,听说“国家战略”,觉得买中车就是爱国,肯定稳赚不赔,于是把养老的几十万全在最高点附近买了中车,到现在,好几年过去了,他那个账户还是绿的(亏损的),每次见到我,只能叹口气说:“这回本啊,我是看不到了。”
个人观点: 中国中车的教训太深刻了,它告诉我们,哪怕是国企,哪怕是“核心资产”,如果价格透支了未来十年的业绩,它也是有毒的,很多散户混淆了“公司好坏”和“股价高低”的区别,这是致命的认知错误。
英科医疗:疫情下的造富神话
时间来到2020年,新冠疫情爆发,英科医疗成了最大的黑马。
疯狂时刻: 作为一家医疗防护用品公司,英科医疗因为手套需求暴增,业绩炸裂,股价从2019年底的不到10元,一路涨到2021年最高点的299.99元,涨幅超过30倍!这不仅仅是妖,这是超级成长股。
个人观点: 英科医疗和前面的妖股略有不同,它确实有实打实的业绩支撑,但它的“妖”在于,市场把它当成了永恒的增长机器,我当时就提醒过身边的朋友,疫情是突发事件,手套价格不可能永远维持在高位,供需关系一旦逆转,业绩就会断崖式下跌,后来事实证明,随着产能过剩,股价确实从高位跌去了大半,这就是典型的周期股陷阱,把周期当成长来买,是最昂贵的错误。
九安医疗:妖气冲天的“抗原之王”
如果说英科医疗是慢牛,那九安医疗就是疯牛。
疯狂时刻: 2021年底到2022年初,因为在美国获得巨额新冠抗原试剂盒订单,九安医疗在短短两三个月内,股价翻了近15倍!从不到6块钱涨到88块,那段时间,只要它出公告,就是大利好,只要出大利好,就是涨停。
个人观点: 九安医疗的走势是典型的“事件驱动”,这种股票的爆发力极强,但极难把握,我个人的看法是,对于这种靠单一订单、单一事件爆发的公司,普通投资者最好的策略其实是“看戏”,因为当你确认它业绩兑现的时候,股价往往已经透支了,去赌这种运气,不如老老实实去买那些业绩稳定的白马股。
中毅达:不死鸟的传说
在A股的妖股榜上,中毅达绝对算得上“常青树”。
疯狂时刻: 这家公司业绩常年亏损,甚至面临退市风险,但股价却总能起死回生,最经典的是2016年,在没有任何实质性利好的情况下,股价在两个月内暴涨超过150%,即便后来被监管层严厉打击,甚至面临退市,它依然能通过各种方式(比如借壳、重组传闻)在资本市场上反复横跳,吸引一批赌徒。
个人观点: 中毅达这种股票,就是典型的“垃圾股狂欢”,它之所以能妖,是因为市场上总有一部分资金喜欢博弈“壳资源”或者“重组预期”,但我必须严正指出,随着注册制的全面推行,这种“乌鸡变凤凰”的戏码会越来越少,把希望寄托在一家烂公司能突然变好上,这无异于在垃圾堆里找金子,不仅脏,而且大概率一无所获。
乐视网:梦想窒息的代价
虽然贾跃亭已经远走美国造车,但乐视网曾经的妖气至今仍让人心有余悸。
疯狂时刻: 在2015年巅峰时期,乐视网的市值超过了1500亿,贾跃亭提出的“生态化反”七大生态,让无数投资者为之疯狂,股价一路飙升,即使在资金链断裂的传闻出现时,依然有大量粉丝护盘,坚信贾布斯能改变世界。
个人观点: 乐视网是A股“造梦妖股”的典型,它的妖,源于一个极具魅力的创始人和一个宏大到看不懂的故事,我一直对“故事太完美”的公司保持警惕,商业的本质是赚钱,而不是讲故事,乐视网崩塌后,无数散户血本无归,这个惨痛的教训应该刻在每个投资者的骨子里:不要用你的血汗钱,去为别人的梦想买单。
坚瑞沃能(后来的保力新):并购带来的虚胖
最后要说的这只,是当年并购浪潮中的怪胎。
疯狂时刻: 坚瑞沃能原本是做消防设备的,后来巨资收购了沃特玛电池,转型新能源,消息一出,股价连续涨停,市值一度飙升到几百亿,因为当时新能源汽车是最大的风口,只要沾边就涨。
个人观点: 这又是典型的“跨界并购”陷阱,一家做消防的,突然去做电池,真的能做好吗?后来的事实证明,沃特玛暴雷,坚瑞沃能债务缠身,股价从高位跌去90%以上,在我看来,这种为了蹭热点而进行的激进并购,往往是管理层为了做高市值而进行的资本游戏,散户如果看不懂其中的门道,进去就是送死。
深度思考:妖股为何总是“生生不息”?
盘点完这十大妖股,大家可能会发现一个规律:妖股往往诞生于市场情绪最极端、或者概念最火热的时候。
为什么明知山有虎,偏向虎山行?
第一,这是人性的贪婪。 每个人都觉得自己不是最后接棒的人,都觉得自己能赚了钱就跑,但正如凯恩斯所说:“市场保持非理性的时间,可能比你保持偿付能力的时间要长。”当你想跑的时候,往往已经跑不掉了。
第二,这是“幸存者偏差”的误导。 我们只听到了那个在特力A上赚了五倍的大神在吹牛,却没看到成千上万在山顶站岗的人默默流泪,这种赚钱效应被无限放大,诱惑着后来者前赴后继。
第三,这是对“快钱”的渴望。 现在的生活压力大,大家都想一夜暴富,价值投资太慢了,一年赚20%嫌少,妖股一个月翻倍才叫爽,这种急功近利的心态,正是妖股生存的土壤。
给大家的真心话
作为一个在市场里看了这么多年戏的人,我想对大家说几句掏心窝子的话:
承认自己的运气,不要把运气当实力。 如果你在妖股上赚了钱,那是市场给的红包,不是你选股能力强,赶紧落袋为安,别想着再来一次,常在河边走,哪有不湿鞋。
远离你不懂的东西。 无论是当年的乐视网,还是现在的各种高科技概念股,如果你看不懂它的财报,看不懂它的商业模式,仅仅是因为别人说它好就买,那你就是在赌博。投资是认知的变现,如果你没有认知,那就只能凭运气亏钱。
敬畏市场。 市场永远是对的,它疯狂的时候有它疯狂的逻辑,哪怕是泡沫,但作为个体,我们要学会保护自己,不要试图去接下落的飞刀,也不要试图去猜顶。
回归常识。 树不可能涨到天上去,任何一家公司的股价,最终都要回到它的盈利能力上来,如果你看到一家公司亏损累累,股价却天天涨停,请务必远离,那是赌场,不是股市。
写到最后,我想起了邻居老张,自从那次亏惨了之后,他再也不炒股了,现在每天安心去公园遛鸟、买菜,虽然他错过了后来的一些反弹,但他睡得香了,身体也好了。不参与一场注定结局的游戏,本身就是一种胜利。
希望大家在读完这篇文章后,下次再听到谁吹嘘抓住了妖股时,能多一份冷静,少一份冲动,毕竟,咱们辛辛苦苦赚来的钱,不是用来当燃料的,对吧?
这就是我对史上十大妖股的回顾与思考,希望能给大家带来一些启发,咱们下期再见!



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