只要一打开电脑，习惯性地浏览中国平安601318股吧，总有一种感觉：这里的空气里弥漫着一种复杂的味道，有焦虑，有愤怒，也有一丝在绝望中寻找希望的倔强，作为一个在金融市场摸爬滚打多年的观察者，我想和大家撇开那些冷冰冰的K线图和枯燥的研报数据，像老朋友一样，坐下来喝杯茶，好好聊聊这只曾经让无数人爱恨交织的“保险茅”。
说实话，现在的平安，处在一个非常微妙的时刻，曾经它是价值投资者的代名词，是闭眼买入的长线牛股；但这两年，股价的持续调整，加上房地产暴雷的阴影，让它成了股吧里“吐槽大会”的常客，但我想说的是，投资往往就是在大众恐慌时保持清醒，在大众疯狂时保持冷静，我们就从股吧里的众生相说起，剥开表象,看看平安的骨子里到底还剩多少成色。
股吧里的众生相：焦虑、段子与“锚定效应”
如果你常逛中国平安601318股吧,你会发现这里简直就是一个微缩的社会心理实验室。
我印象特别深的是上周三，大盘稍微震荡了一下，平安的股价跟着跌了几个点，股吧里瞬间炸开了锅，有个ID叫“平安一生不平”的网友发了一个帖子，只有短短一行字：“又要跌破40了，这日子什么时候是个头？”下面跟帖几十页，有人晒出了亏损几十万的账户截图，有人开始编段子调侃自己是“平安最大的慈善家”。
这让我想起了我的邻居老张，老张是平安的“死忠粉”，从2018年那会儿就开始买，那时候股价还在60多块钱晃悠，他当时跟我说：“你看平安，分红大方，业务稳健，这就是给老婆孩子存钱的最好地方。”结果呢？这几年一路补仓，一路被套，前两天我在楼下碰见他遛狗，他一脸苦笑地跟我说：“我现在都不敢看账户了，每次打开中国平安601318股吧，看到大家都在骂，我心里反而舒服点，原来不是我一个人在受罪。”
这就是典型的“锚定效应”和“损失厌恶”，很多散户朋友心里的那个“锚”，还死死地定在2020年的高点，或者是当初自己的成本价上，只要股价没回到那个位置，无论现在的估值有多低，无论分红有多实在,他们的痛苦就不会停止。
但我个人认为，股吧里的情绪虽然真实，却往往是反向指标，当大家都在绝望地喊着“销户”、“再也不碰保险股”的时候，往往意味着市场已经把悲观的预期打满了，作为投资者，我们不能被股吧里的情绪带着跑，得学会跳出这个情绪的漩涡,去看看公司本身发生了什么。
房地产的“锅”，平安背得动吗？
这几年，只要平安股价一跌，中国平安601318股吧里必定会出现一个高频词：“房地产”。
确实，这几乎是平安身上最大的争议点，过去几年，平安在不动产领域的投资布局，让它深深地卷入了这一轮房地产的调整周期中，从华夏幸福到碧桂园，每一次市场的风吹草动,都会让平安的股价抖三抖。
我有一个做风控的朋友小李，他以前最看不起保险公司，觉得就是收收钱、赔赔款，但前两天我们吃饭，他突然感慨了一句：“其实平安挺冤的，但也挺牛的。”我问他为什么，他说：“你想想，这一轮房地产暴雷，多少巨头倒下了？平安虽然被拖累了利润，但它的核心偿付能力充足率依然稳稳当当，并没有伤筋动骨，这说明什么？说明它的底子厚啊。”
我非常认同这个观点，我们必须承认，平安在房地产投资上确实踩了雷，管理层也为此付出了代价，马明哲董事长的检讨、管理层的更迭,都说明了公司内部对这个问题是有深刻反思的。
我们不能因此就给平安判了死刑，大家要明白一个逻辑：平安投资房地产，本质上是为了匹配保险资金的长久期负债，保险资金是需要穿越周期的，而房地产（特别是核心城市的优质不动产）在长周期里具有抗通胀的属性。
我的个人观点是，市场对平安地产风险的担忧，已经从“担忧风险暴露”演变成了“恐慌情绪的宣泄”，现在的平安，正在极力压降不动产投资比例，这是一种“刮骨疗毒”的过程，虽然疼，但如果不把毒肉刮掉，伤口永远好不了，从最新的财报来看，平安的不动产投资占比已经降到了一个非常安全的水平。中国平安601318股吧里的很多朋友，只看到了暴雷带来的短期股价波动,却忽略了公司正在主动切断风险源的动作。
这就像家里装修时不小心砸了墙，虽然当时灰头土脸，甚至还要花大价钱去修补，但只要房子结构没坏，修好了之后,依然是一个遮风挡雨的好家。
寿险改革：阵痛之后，能否迎来新生？
除了房地产，让中国平安601318股吧里的投资者们抓狂的，还有寿险改革的“难产”。
以前我们提到保险代理人，脑海里浮现的是什么？是亲戚朋友里的七大姑八大姨，是你刚生完孩子就有推销员塞给你一张名片，是那种“人情单”、“杀熟”，这种粗放式的增长模式，在2019年之前确实让平安赚得盆满钵满，但随着人口红利的消失，老百姓认知水平的提高,这套玩法玩不下去了。
平安是最早意识到这一点的，也是最早开始动真格改革的公司，但这改革的代价,实在是太大了。
我身边有个真实的例子，我表妹前几年去了平安做代理人，刚开始那会儿，靠着身边的亲戚朋友支持，业绩确实不错，每个月能拿个一两万，但改革一来，考核标准变严了，对学历、专业度的要求提高了，那些靠“人情单”混日子的人根本待不下去，表妹干了三年，最后实在顶不住压力,转行去做了电商。
表妹的经历，其实就是平安寿险改革的一个缩影，你看中国平安601318股吧里，经常有人吐槽“代理人数量又掉了几十万”，没错，数据确实在掉，新业务价值（NBV）也在跌，这就像是一个胖子为了健康去减肥，刚开始节食运动的时候，体重肯定会掉，身体也会觉得虚弱、难受,甚至比减肥前看起来还要憔悴。
但我个人对此并不悲观，为什么？因为我在生活中已经看到了一些变化。
上个月我想给家里的老人买一份医疗险，接触了两个不同公司的代理人，一个是某传统公司的，还是老一套，上来就跟我讲“这个产品收益率高”，其实是个理财险；另一个是平安的，非常年轻，专业度很高，拿着平板电脑给我演示健康管理服务，讲得头头是道,甚至还能跟我聊一聊细胞存储和高端养老社区的对接。
这就是改革想要达到的效果：从“人海战术”转向“精英路线”，虽然现在的代理人数量只有高峰期的一半，但留下来的人,产能却在提升。
在中国平安601318股吧里，大家往往盯着每月的保费数据看，只要数据一同比下滑，就开始骂，但我建议大家把眼光放长远一点，寿险改革是一场“换血”手术，手术还没做完，病人还在麻醉中，你当然不能指望他马上下床跑步，但只要手术方案是对的，医生（管理层）是专业的,我们就应该给一点耐心。
“综合金融+医疗健康”：这是平安真正的护城河
如果说房地产是包袱，寿险改革是阵痛，综合金融+医疗健康”就是平安手里那张真正的王牌，可惜的是，在中国平安601318股吧的日常讨论中，大家对这个话题的关注度,远不如对股价涨跌来得高。
这其实也是A股散户的一个通病：重价格，轻价值；重短期,轻长期。
我有个朋友老刘，是个不折不扣的科技迷，平时最看不起传统金融企业，但前段时间，他主动跟我聊起了平安，原来是他父亲生病住院，用了平安的“平安健康”APP，老刘跟我说：“真没想到，那个APP不仅能预约挂号，还能直接安排好医生，甚至住院期间的陪护服务都能搞定，这哪里是个卖保险的，简直就是个高端医疗管家。”
老刘的这番话，其实点出了平安战略转型的核心：不再仅仅是做一张保单的生意,而是要成为客户全生命周期的健康管家。
这就是平安提出的“保险+服务”模式，现在的保险产品，同质化太严重了，你卖我也卖，最后只能打价格战，但如果你能把保险和稀缺的医疗资源绑定,那情况就不一样了。
大家试想一下，当老龄化社会加速到来，当人们对健康的关注度空前提高，是一个只给你赔钱的保险公司更有吸引力，还是一个既能给你赔钱、又能帮你解决看病难、甚至帮你养老的保险公司更有吸引力？
答案不言而喻。
我个人非常看好平安在医疗健康生态圈的布局，这不是讲PPT讲故事，而是实打实的投入，他们投资了多家医院，打通了线上的流量，这种“有温度的金融”,才是真正的护城河。
在中国平安601318股吧里，经常有人拿平安和茅台比，说茅台才是真正的护城河，其实我不这么看，茅台的护城河是基于品牌和文化的，它是消费品；而平安的护城河是基于生态和服务的，它是基础设施，只要人还要看病，还要养老，还要理财，平安这种“一站式”的综合金融平台,就有其不可替代的存在价值。
估值与分红：做一个理性的“收租人”
我想回到最现实的问题：现在的中国平安,到底值不值得买？
我不推荐大家去抄底，也不建议大家盲目割肉,但我希望大家能算一笔账。
现在的平安，PE（市盈率）只有几倍，这在A股的核心资产里是极其罕见的，再看股息率，每年的现金分红如果按照现在的股价计算,已经远超银行理财产品的收益率。
我有个长辈，他炒股从来不看K线，只看分红，他的逻辑很简单：“我把钱存银行，银行给我利息，本金还在；我买平安，只要公司不倒闭，每年分的钱比银行多，而且公司还在赚钱，市值长期看也是向上的，何乐而不为？”
在中国平安601318股吧里，很多散户朋友太渴望“资本利得”了，也就是渴望股价大涨带来的差价，一旦股价横盘或者下跌，就觉得这个股票是垃圾，但真正的价值投资，更多的是赚取“企业成长的钱”和“分红的钱”。
我的个人观点是，目前的平安，股价已经充分反映了，甚至过度反映了它的负面因素，房地产的风险在出清，寿险改革在筑底,而它的综合金融优势和医疗健康布局正在慢慢发力。
这就像是一头受了伤的大象，虽然跑得不如以前快，甚至还在跛脚，但它的体量依然巨大，它的生命力依然顽强，当它慢慢养好伤，适应了新的环境,它依然能在这个丛林里占据一席之地。
给时间一点时间
写到这里，我想中国平安601318股吧里的朋友们,或许能稍微平复一下心情。
投资是一场修行，而持有中国平安，更像是一场漫长的马拉松，这几年，大家确实太苦了，看着别的股票飞上天，自己的持仓却在地板上摩擦,这种滋味我感同身受。
我们不妨换个角度想一想，在这个充满不确定性的世界里，虽然平安有这样那样的问题，但它依然是那个最稳定、最靠谱的金融巨头之一，它没有暴雷，没有退市风险，依然在按时分红,依然在努力转型。
生活里，我们常说要“长期主义”，但在股市里，我们往往只愿意“今朝有酒今朝醉”。
对于现在的平安，我的建议是：如果你是短线博弈者，这里可能不是你的游乐场，因为它的弹性可能不如那些小票；但如果你是长线投资者，或者是一个看重现金回报的“收租人”，那么现在的平安，或许已经进入了“击球区”。
不要被中国平安601318股吧里的情绪宣泄吓倒，也不要盲目乐观地认为明天就会反转，我们要做的，是看清公司的本质，相信常识,相信均值回归的力量。
给时间一点时间，给平安一点耐心，等到寿险改革开花结果，等到房地产阴霾彻底散去的那一天，我们再回过头来看今天的争论，或许会会心一笑：原来，所有的等待,都是为了那一刻的值得。
毕竟，在金融的世界里，活下来，并且活得久，比什么都重要，中国平安，显然已经证明了它活得久的能力，它正在向我们证明它活得好的能力,让我们拭目以待。
还没有评论，来说两句吧...