基金股票，别做那个在山顶站岗的韭菜，聊聊普通人如何通过配置实现财富跃迁

在这个充满不确定性的时代，我们每个人似乎都在寻找一种安全感，对于大多数工薪阶层来说，这种安全感往往寄托在数字的跳动上——那是账户里的基金和股票，每天早上睁开眼，第一件事不是看天气，而是看昨晚美股收盘了没,今天A股开盘是红是绿。

说实话，这种焦虑我太懂了，我们总听说“股市是经济的晴雨表”，又听说“基金是长期理财的最佳工具”，但现实往往是，我们满怀期待地冲进市场，结果却成了在山顶站岗的“哨兵”，看着账户资产缩水，只能在深夜里默默关掉软件,假装一切安好。

我想抛开那些晦涩难懂的K线图和专业术语，咱们像老朋友一样，坐下来喝杯茶，好好聊聊基金股票这回事，这不仅仅关于钱，更关于人性、关于选择，也关于我们如何在这个复杂的世界里,守护好自己的财富。

基金股票不是提款机，而是人性的放大镜

我要抛出一个非常个人化的观点：如果你把基金和股票当作快速致富的捷径，那你大概率会输得很惨。

我身边有个非常鲜活的生活实例，我的邻居老张，退休前是位严谨的工程师，做事一丝不苟，2020年那波基金行情火热的时候，老张在公园散步时，听老伙计们说“买基金就像捡钱，那个XX经理一年赚了120%”，老张心动了，他拿着辛苦攒下的五十万养老钱，在某个明星基金净值达到历史最高点的那一天,全仓杀入。

刚开始，账面还是红的，老张那几天走路都带风，逢人就夸自己有投资眼光，可是好景不长，市场开始回调，起初跌5%，老张说“没事，这是技术性调整”；跌10%，老张说“这是黄金坑，我要补仓”；等到跌了30%的时候，老张彻底慌了，他每天盯着绿油油的屏幕，吃不下饭，睡不好觉，最终在去年的一个恐慌性杀跌日里，老张崩溃了，他咬牙割肉离场，发誓“再也不碰这玩意儿”。

老张的故事，是不是听起来很耳熟？这就是典型的“追涨杀跌”，基金和股票市场，本质上是一个充满博弈的场所，这里没有新鲜事，因为人性是永恒的，贪婪和恐惧，就像钟摆一样,在乐观和悲观之间不断摆动。

很多人买基金股票，根本不是在看这家公司好不好，也不是看这个基金经理的投资逻辑是否自洽，而是在看“代码”，只要代码涨了，就是好基金；只要跌了，就是烂经理，这种极其浮躁的心态，恰恰是亏损的根源。市场不仅是经济的晴雨表，更是人性的放大镜。 它会把你的贪婪放大十倍，也会把你的恐惧放大十倍，如果你无法控制自己的情绪，那么在这个市场里，你注定是那个被收割的“韭菜”。

选基还是选股？这就像选“大厨”还是自己“下厨”

很多朋友经常问我：“老师，我到底是该买股票，还是该买基金？”

我的回答通常很直接：对于90%的普通人来说，买基金（尤其是指数基金）是比买股票更优的选择。

为什么？咱们打个比方，买股票，就像是你自己亲自下厨做一桌满汉全席，你需要去菜市场挑最新鲜的食材（选股），你需要掌握火候（择时），你需要懂得调味（仓位管理），你还得有创意（宏观研判），如果你是米其林大厨（专业投资者），那没问题，你能做出美味，但如果你连番茄炒蛋都经常糊锅（缺乏专业知识和时间），那你最后端上桌的，很可能是一桌“黑暗料理”，A股市场有5000多只股票，涵盖了各行各业，作为一个还要上班、带娃、还房贷的普通人,你哪有精力去把这几千家公司的财报都研究一遍？

反过来看，买基金，就像是你去一家高档餐厅吃饭，花钱请专业的基金经理（大厨）帮你打理，你只需要做两件事：第一，选一家靠谱的餐厅（选基金公司）；第二，选一个符合你口味的厨师（选基金经理），剩下的买菜、洗菜、切菜、烹饪,都交给专业人士去做。

这并不是说买了基金就稳赚不赔，市面上也有不少“黑暗料理”型的基金经理，但我个人认为，对于普通人，宽基指数基金（如沪深300、标普500等）是性价比最高的选择。

这就好比你去吃自助餐，不追求某一道极致的珍馐美味（那需要运气），而是追求营养均衡、长期管饱，指数基金跟踪的是大盘，只要国运在，经济在发展，长期来看它总是螺旋向上的，你不需要担心某一家公司会倒闭，也不需要担心某一个经理会“奔私”。

我身边有个年轻的朋友小李，和邻居老张完全不同，小李是个程序员，工作很忙，但他很聪明，他从来不研究个股，也不去追那些热门的赛道基金，他每个月发工资，雷打不动地定投一只沪深300指数基金和一只标普500指数基金，三年下来，不管市场怎么波动，他从不看账户，也不操作，前段时间我们一算账，他的年化收益率竟然跑赢了市场上90%的天天喊麦的“股神”。

小李的故事告诉我们：在投资的世界里，懒”一点，反而赚得更多。 承认自己的局限性，把专业的事交给专业的人（或者交给市场平均水平）,这本身就是一种大智慧。

真正的赚钱秘籍：资产配置与仓位管理

如果说选股和选基是战术层面的问题，那么资产配置就是战略层面的问题，很多散户亏钱，不是因为选错了股票,而是因为输在了战略上。

这里我要发表一个可能有点刺耳的观点：绝大多数散户根本没有“仓位管理”这个概念。

什么叫仓位管理？简单说，就是不要把鸡蛋放在一个篮子里,也不要在一开始就把篮子装满。

举个生活实例，假设你有一笔钱准备装修房子，你会不会在第一天就把这笔钱全部花光，把所有的水泥、油漆、瓷砖都堆在客厅里？肯定不会，你会根据工程进度，先买水电材料，再买瓷砖，最后买家具，这样即使中间瓷砖涨价了,你还有调整预算的空间。

投资也是一样，很多人一上来就喜欢“满仓干”，甚至借钱加杠杆（融资融券），这就像是你还没学会游泳，就绑着沙袋跳进了深海，只要一个浪头打过来,你就没命了。

科学的资产配置,应该包含几个维度：

股债平衡： 不要全买股票，也不要全买债券（或存款），股票负责进攻，债券负责防守，风险承受能力强的，可以股7债3；保守一点的，股4债6，当股市大跌时，债券部分的盈利可以用来补仓；当股市大涨时，可以卖掉一部分股票买入债券，锁定利润，这就是传说中的“动态平衡”,也是保住胜利果实的关键。
长短搭配： 你的钱如果是下个月要付的房租，千万别往股市里扔，那是“命钱”，必须放在货币基金或银行存款里，只有那些三年、五年甚至更长时间不用的“闲钱”，才适合进入权益类市场（股票基金）。
地域分散： 不要只盯着A股，现在的世界是联通的，配置一部分美股、欧股或者黄金、大宗商品，可以有效地对冲单一市场的风险，就像这两年，A股表现一般，但美股表现不错，如果你两边都配了,心态就会平和很多。

我个人非常推崇“核心-卫星”策略，把大部分钱（比如80%）作为“核心资产”，稳稳地拿着宽基指数基金，追求市场的平均收益；把小部分钱（比如20%）作为“卫星资产”，去博取高弹性，比如买一些行业ETF（医药、芯片、新能源）或者个股，这样，即使“卫星”炸了，对你的整体资产伤筋动骨；卫星”飞了,你的收益会非常可观。

投资是一场修行：如何熬过漫长的熊市

写了这么多，其实最难的不是技术，而是心态,投资是一场反人性的修行。

在A股市场，我们常说“牛短熊长”，这就意味着，你在大部分时间里，面对的可能都是震荡或者下跌，这种时候,最考验人心。

我见过很多投资者，在熊市里被反复折磨，最后在黎明前倒下，为什么？因为他们把基金股票当成了“实时变现”的工具，他们恨不得今天买入,明天涨停。

这里必须强调一个核心观点：投资的收益，很大程度上来自于“等待”。

大家有没有发现，那些真正赚大钱的人，往往不是那些每天盯着盘面交易的人，而是那些买入后就“躺平”的人？这听起来很不可思议,但这就是事实。

巴菲特说过：“没有人愿意慢慢变富。”这句话太深刻了，我们都想一夜暴富，但财富的积累通常是需要时间复利的，就像种树一样，你今天种下一颗种子，不可能明天就长成参天大树，中间你需要浇水、施肥，还要忍受风吹雨打,甚至还要忍受它好几年不长个儿的尴尬期。

在熊市里，我们该怎么办？我的建议是：少看账户，多看书；少做操作，多思考。

如果市场整体估值进入了历史低位（比如现在的某些时刻），而你有持续的现金流，那么定投就是最好的武器，定投的本质，就是在市场下跌时，用同样的钱买到更多的筹码（份额），这就像是在超市打折时囤货，价格越低，你应该越兴奋,而不是越恐慌。

我有一个做实业的朋友，他经营着一家小工厂，他对股市一窍不通，但他知道一个道理：东西便宜了就买，贵了就卖，2018年大跌的时候，他觉得大家都在恐慌，这不正常，于是他拿出公司闲置的资金，分批买入了蓝筹股，后来2020年、2021年大涨，他觉得周围人都在谈论股票，连卖菜大妈都推荐股票给他，他觉得这也不正常,于是分批卖出了。

他不懂市盈率，不懂MACD，他只是懂常识。常识告诉我们，在极度悲观时买入，在极度乐观时卖出，大概率是正确的。 可惜，身在局中的我们，往往被情绪蒙蔽了双眼,丢掉了最宝贵的常识。