大家好，我是你们的老朋友,一个在金融市场摸爬滚打多年的财经观察员。
我想和大家聊聊一个让无数股民爱恨交织、甚至可以说是“闻风丧胆”的地方——002714股吧，如果你点进这里，大概率你是牧原股份的股东，或者正准备在这只“猪茅”上博弈一番，打开股吧，你看到的往往是两极分化的世界：一边是坚定的“多头”，高呼“穿越周期，未来可期”；另一边是绝望的“空头”，哀嚎“无底洞，快跑”。
这种情绪的撕裂，恰恰反映了当下生猪养殖行业的残酷现状，我就不给大家罗列那些枯燥的财务报表数据了，咱们像老朋友喝茶聊天一样，从生活的角度，扒开这层迷雾，看看牧原股份到底怎么了,以及在002714股吧里喧嚣背后的真相究竟是什么。
菜市场里的“猪肉自由”与股民账户的“缩水自由”
咱们先不谈K线图,谈谈生活。
前两天我去楼下的菜市场买菜，这可是观察经济最真实的“前线”，走到肉摊前，我问卖肉的大姐：“五花肉怎么卖？”大姐头也不抬，一边剁着排骨一边说：“便宜得很，十几块钱一斤，随便挑。”
我看着那红白相间的五花肉，心里却不是滋味，对于我们消费者来说，“猪肉自由”早就实现了，甚至因为猪肉太便宜，大家开始嫌弃猪肉的肥腻，转头去买牛肉或者海鲜了，对于持有002714的股民来说，这十几块钱一斤的猪肉,每一刀都像是砍在了自己的心口上。
这就是“猪周期”最直观的体现，当我们在菜市场为猪肉降价而欢呼时,牧原股份这样的养殖巨头正在经历着漫长的寒冬。
在002714股吧里，我经常看到有股民吐槽：“我买的股票跌得比猪肉价还快，这世道还有天理吗？”这种调侃背后,是深深的无奈。
这就好比前几年大家疯狂涌入房地产，觉得房价永远会涨，开发商拼命盖楼；结果现在房子卖不动了，库存积压，价格阴跌，养猪也是一样，前几年猪价高企，牧原和散户们都疯狂扩产，大家都想赚大钱，结果呢？产能过剩，供大于求,猪价一落千丈。
我的个人观点是： 很多人在股吧里骂娘，其实是在骂自己没有看懂周期的本质，周期的本质就是人性的贪婪与恐惧的放大，当猪肉卖到30块一斤的时候，没人会想到有一天会跌到13块；同样，当牧原股价高高在上时，也没人相信它会腰斩再腰斩，生活实例告诉我们，任何一种商品，当它变得极其廉价时,生产者必然在流血。
牧原的“护城河”：是铁壁铜墙还是纸糊的窗户？
在002714股吧里，争论最激烈的一个话题就是：牧原的成本控制到底行不行？
多头们会说：“牧原是全行业成本最低的，别人亏得底裤都不剩，牧原还能微利或者少亏，这就是龙头优势。”
空头们会反驳：“负债率那么高，现金流一旦断了，成本再低有个屁用，迟早暴雷。”
咱们来剖析一下，牧原股份最引以为傲的就是它的“全自养”模式，这是什么概念呢？咱们打个比方。
这就好比开餐馆，大多数同行（温氏、新希望等）采用的是“公司+农户”的模式，也就是公司提供猪苗、饲料、技术，让农户去养，养大了公司再回收，这就像麦当劳，品牌是你的，但店面是加盟商开的，你收加盟费和材料费，风险分散了,但你对品质和最终成本的控制力就弱了。
而牧原是“直营模式”，猪场是自己盖的，饲料是自己配的，猪是自己养的，连种猪育种都是自己搞的，这就像海底捞，一切都是自己的，这种模式的好处显而易见：管理极其严格，效率极高,没有中间商赚差价。
在行情好的时候，这种模式能让牧原赚得盆满钵满；但在行情差的时候，这种重资产模式就会变成巨大的负担，因为不管你卖不卖得出去，猪场的折旧、员工的工资、水电费,一分钱都不能少。
我在这里讲一个具体的生活实例： 我有个朋友老张，前几年在老家包了个山头搞养殖，搞的是那种“高端散养土鸡”，一开始行情好，一只鸡能卖几十块，老张赚翻了，于是他借钱扩大规模，盖了漂亮的鸡舍，买了全自动的喂食设备，结果后来禽流感加上市场饱和，鸡肉价格暴跌，那些漂亮的鸡舍每天都要产生折旧，全自动设备一开就要电费，最后老张不得不把鸡舍低价转让,背了一身债。
牧原现在面临的压力，和老张类似，只是量级不同，牧原的负债率确实在上升，这是不争的事实，在股吧里，大家最怕的就是“流动性危机”。
我的个人观点是： 牧原的护城河依然存在，但它现在正在经历最严峻的压力测试，它的低成本是实打实的，这让它比竞争对手更能扛，高负债就像一把悬在头顶的达摩克利斯之剑，只要猪周期不反转，这把剑就会一直悬着，如果你问我牧原会不会倒，我觉得大概率不会，因为国家不会让这种关乎民生的龙头轻易倒下，而且牧原的管理层确实有一股狠劲，想让它马上回到巅峰时期的利润水平,那也是痴人说梦。
002714股吧里的众生相：贪婪、恐惧与信仰
如果说股市是人性的放大器,那么002714股吧就是这种放大器的极致表现。
每天收盘后,这里就成了情绪的垃圾场或者是许愿池。
有一类人，我称之为“绝望的抄底者”，他们每隔几块钱补一次仓，结果越补越套，越套越深，在股吧里，你会看到这样的帖子：“家人们，我又加仓了，把孩子的奶粉钱都加进去了，牧原你不能倒啊！”这种帖子看得让人心酸，这就好比赌徒在赌桌上输红了眼，总以为下一把一定能翻盘，却不知道“死扛”不一定是“价值投资”，有时候只是“不甘心”。
还有一类人，是“幸灾乐祸的看空者”，他们可能早就割肉离场了，或者一直想做空，他们每天盯着牧原的任何一点负面新闻，哪里又发非瘟了”、“现金流又要断了”，然后大肆渲染，这就像是你邻居买了一辆车，你嫉妒他，结果他车刮蹭了，你就在旁边幸灾乐祸地说：“看吧，我就说这车质量不行。”
我的个人观点是： 这种情绪化的宣泄对投资毫无帮助，在002714股吧里混久了，你的智商会被拉低，真正的投资决策，应该是关掉股吧,冷静思考。
我认识一位资深的农业研究员，他从来不看股吧，他告诉我，看猪周期，就看两个指标：能繁母猪存栏量和猪肉价格，当母猪存栏量开始大幅下降，且猪肉价格在低位维持了足够长的时间导致散户大量退出时，周期底部就到了，这就像看天气预报，你不需要听邻居瞎扯,你看气压计和云图就行。
猪周期”反转的预测：黎明前的黑暗有多长？
现在大家最关心的问题就是：猪价到底什么时候涨？
在002714股吧里，每个月都有人喊“金九银十”、“年底旺季”、“春节行情”，结果呢？一次又一次地被打脸。
我们要明白一个道理：产能的去化是需要时间的，虽然现在散户退出的很多，但是牧原、温氏这些大集团的产能还在那里，甚至为了摊薄成本，大集团还在维持高产，这就形成了一个僵局：大家都想熬死对方,自己成为最后的幸存者。
这就像两军对垒，比拼的不是谁的刀快，而是谁的粮草多，牧原现在的策略很明显，就是利用自己的资金优势，把成本线压得比谁都低，然后死磕，等着那些高成本的散户和二流企业先死掉，等死得差不多了，供给少了,价格自然就上去了。
生活实例： 前几年共享单车的战争，摩拜和ofo打得不可开交，甚至一度免费骑车，那时候消费者爽了，但公司在疯狂烧钱，钱烧不起来的ofo倒下了，市场格局稳定了，价格才慢慢回归理性（虽然现在涨价了），养猪行业现在就在经历这个“烧钱”的阶段,只不过烧的是股东的权益。
我的个人观点是： 别去猜具体的哪个月是底，那是算命先生干的事，作为投资者，我们只能判断大趋势，目前的趋势是：行业在极度亏损，产能去化正在加速，但还没有彻底出清，这意味着，黎明前的那一段黑暗，可能比我们想象的还要漫长，还要寒冷，如果你没有做好持股一两年的心理准备,现在冲进去大概率就是炮灰。
总结与建议：在002714股吧之外寻找答案
写到这里,我想大家对002714股吧以及牧原股份应该有了一个更立体的认识。
在002714股吧这个充满戾气和希望的地方，我们看到的往往不是事实,而是情绪。
如果你是牧原的股东，现在的日子肯定很难过，看着账户缩水，看着网上的嘲讽，心里肯定不好受,投资是一场孤独的修行。
我有几句掏心窝子的话想对大家说：
第一，不要借钱养猪（买股）。 无论牧原多优秀，它依然是强周期股，在周期底部，股价腰斩是常态，如果你是用闲钱投资，你还能熬；如果是杠杆资金，你会在黎明到来前被爆仓洗出局，就像我那个搞养殖的朋友老张，如果他当初不借钱扩产，哪怕行情不好，也就是少赚点,不会倾家荡产。
第二，相信常识，不要迷信神话。 牧原是好公司，但它不是神，它也会犯错，也会受制于大环境，不要在股吧里把公司捧上天，也不要踩到地，客观看待它的负债率,客观看待现金流。
第三，跳出股吧看世界。 多去菜市场转转，多关注农业农村部的数据，当你发现身边的散户养殖户都清空了猪圈，当你发现谈论猪肉的人越来越少时,机会可能就来了。
最后的个人观点：
牧原股份（002714）是中国生猪养殖行业的航母，这一点在目前看来没有改变，它大概率能活过这个寒冬，甚至可能在寒冬中通过兼并重组变得更强，对于投资者而言，“活下来”和“赚钱”是两码事。
目前的002714，更像是一个困在沼泽里的巨人，它有力气，有优势，但身陷泥潭，动弹不得，我们需要等待的是那个帮它拔出泥潭的外力——猪价的真实反转。
在002714股吧里，有人看到的是深渊，有人看到的是黄金，这取决于你的眼光，更取决于你的耐心，如果你问我现在的策略，我会说：君子不立危墙之下，如果你还没进场，不妨在岸上多看一会儿；如果你已经在里面，且仓位不重，那就关上股吧，好好生活，等待时间的玫瑰绽放。
毕竟，生活不止眼前的苟且（亏损），还有诗和远方（周期反转），但愿我们都能在猪周期的轮回中，守住自己的钱袋子,守住自己的心态。
这就是我对于002714股吧及其背后牧原股份的一些粗浅看法，希望能给在迷茫中的你带来一点点启发,咱们下期再见。
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