荷银精选，告别躺赚的幻象，在不确定的洪流中寻找财富的锚点

大家好，我是你们的老朋友,一名在金融市场摸爬滚打多年的财经观察员。

今天咱们来聊点实在的，我身边无论是做实业的朋友，还是在写字楼里敲代码的年轻人，大家聚在一起时，话题总绕不开一个词——“焦虑”，这种焦虑不是那种没饭吃的恐慌，而是一种对于“财富缩水”和“看不清未来”的无力感。

过去，我们习惯了闭着眼买房，习惯了把钱往银行理财一扔就能拿4%以上的收益，那时候，我们管这叫“躺赚”，但现在，那个时代已经彻底翻篇了，作为“荷银精选”这一期的主笔，我想抛开那些晦涩难懂的金融模型，用最接地气的方式，和大家聊聊在当下这个充满了噪音和变数的2024年,我们到底该如何安放自己的财富。

钱变“贵”了，但为什么你却更难赚钱了？

我们要认清一个残酷的现实：全球的利率环境发生了结构性的逆转。

大家有没有发现，以前借钱很便宜，房贷利率打折，消费贷满天飞，但现在，无论是美联储还是国内的央行，虽然政策路径不同，但核心逻辑都在于——流动性不再像水一样泛滥了。

我身边有个真实的例子，我的表姐，几年前是个坚定的“银行理财粉”，她总觉得，把钱存银行买理财是最稳的，哪怕收益低点，但至少不亏，前两年，她买的一款R2级（中低风险）的理财产品，到期后竟然不仅没赚到预期的3.5%，反而还亏损了0.45%,她当时气得差点去银行柜台理论。

这其实不是银行在坑人，而是底层逻辑变了，以前理财资金主要投向债券市场，随着利率波动，债券价格也会跌，在这个“资产荒”的年代，优质的高收益资产越来越少，钱变得“贵”了,意味着获取收益的成本变高了。

我的个人观点是： 我们必须从心理上接受“低收益常态”，如果你现在还指望年化8%-10%且保本保息的产品，那你不是在投资，你是在给骗子送钱，承认钱难赚,是我们守住财富的第一步。

别做那只追着胡萝卜跑的“驴”

市场里永远不缺热点,这就像菜市场里永远有刚摆出来的特价菜一样诱人。

前两年是元宇宙，去年是ChatGPT和AI，今年似乎又轮到了黄金和红利股，我见过太多投资者，就像一只追着胡萝卜跑的驴，跑得气喘吁吁,最后却发现嘴里什么都没吃到。

举个例子，今年年初，A股市场有一波微妙的反弹，我的一位老同事老刘，在市场最低迷的时候不敢动，一看涨起来了，怕踏空，半路冲进去追高，结果没过两周，市场回调，他瞬间被套，他问我：“为什么我一买就跌？”

其实原因很简单：他在交易情绪，而不是在交易价值，当我们看到新闻铺天盖地报道某个板块“暴涨”、“创新高”的时候,通常意味着这个资产的价格已经透支了未来的预期。

这里我要发表一个强烈的个人观点： 对于绝大多数普通家庭来说，频繁的短线择时是财富毁灭的加速器，我们在荷银精选的策略里，一直强调“反人性”，什么是反人性？就是别人贪婪时你恐惧，别人恐惧时你贪婪，但这话说起来容易，做起来太难，更简单的做法是：不要试图去抓每一个波段，哪怕你错过了主升浪，只要你能避开主跌浪，你就赢了市场上90%的人。

全球视野：鸡蛋到底该放在哪个篮子里？

以前我们说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，通常是指买几只不同的股票，但在今天，这个篮子的定义必须扩大到“全球”。

大家看看现在的世界局势，地缘政治摩擦不断，供应链重组，单一市场的风险在急剧上升，如果你所有的资产——房产、股票、现金——都在国内，虽然我们爱国爱家，但从金融对冲的角度看,这确实存在单一市场的系统性风险。

我有个朋友在做跨境电商，他前几年赚了些钱，全换成了国内的一线房产，这两年随着房产流动性下降，他的企业一旦需要周转资金，就会非常被动，这不仅是资产配置的问题,更是流动性管理的问题。

通过QDII基金、港股通或者具备全球配置能力的保险产品，适当配置一部分美元资产或其他市场的资产，不再是有钱人的专利,而是中产阶级防御风险的必修课。

我的看法是： 全球配置不是为了去国外抄底，而是为了熨平波动，当A股在调整时，或许美股或日股在上涨；当股票下跌时，或许黄金在上涨，这种“东边不亮西边亮”的效果，才是资产配置真正的魅力所在，哪怕你只拿出5%-10%的资产去尝试全球配置，也能极大提升你整体账户的“抗压能力”。

黄金：是乱世避风港，还是最后的疯狂？

最近黄金价格屡创新高，连我楼下卖金首饰的店员都说，现在的金条卖得比首饰还快，很多从未接触过投资的大爷大妈，甚至年轻人,都开始疯狂买积存金。

这让我想起了2020年那一波比特币的疯狂，当一个资产连卖菜阿姨都在讨论买入的时候,通常需要我们保持一份警惕。

从基本面上看，央行购金、地缘避险、美元信用动摇，这些都是支撑金价的长逻辑，我自己也长期看好黄金在投资组合中作为“保险”的作用。

我必须提醒大家一个生活实例：我邻居王大妈，在金价每克450元的时候觉得太高没买，等到涨到500元的时候后悔没买，等到涨到550元的时候终于忍不住冲进去了，结果现在金价在高位震荡，她每天盯着盘面睡不好觉,生怕跌回去。

我的观点很明确： 黄金可以买，但不要把它当成“暴富工具”，黄金是不产生利息的，它唯一的收益来源是价格上涨，如果你现在全仓杀入，本质上是在做投机，正确的做法是，将其作为资产配置的“压舱石”，占比控制在5%-10%左右，并且采用定投的方式,而不是一次性梭哈在山顶。

现金流：在冬天里，谁手里有粮谁心里不慌

我想聊聊最不起眼，但最重要的东西——现金流。

在荷银精选的投资哲学里，现金流是王道，不管是买收息股、债券，还是买能产生租金的房产，或者是配置年金险，核心都在于：在不确定的世界里，给你提供确定的“被动收入”。

现在的年轻人流行一个词叫“搞钱”，但我发现很多人搞的是“快钱”，也就是主动收入，一旦生病、失业或者行业下行,主动收入就会断崖式下跌。

我认识一位做自由撰稿的朋友，他虽然收入不稳定，但他非常聪明，他花了好几年时间，攒下了一笔本金，专门配置在那些分红稳定的红利ETF和高等级债券上，去年行情那么差，他的股票账户虽然没涨，但他每个月雷打不动能拿到几千块的分红，这笔钱虽然不多，但足够覆盖他的房贷月供，这就给了他巨大的底气，让他即使在接不到单子的时候，也能从容地写作,而不必为了五斗米折腰去写烂稿子。

这是我非常推崇的一种生活方式： 投资的终极目的，不是为了账户上的数字游戏，而是为了构建一个“睡后收入”体系，让你在面对生活的刁难时，拥有随时可以说“不”的自由。