上海第一财经，告别暴利幻想，普通家庭如何穿越低增长周期？

大家好，我是你们的老朋友,一名在财经领域摸爬滚打多年的观察者和记录者。

今天想和大家聊一个稍微有点沉重，但又无比现实的话题，就在昨天，我和几位大学同学在上海的一家老字号本帮菜馆小聚，席间，大家推杯换盏，但聊的话题却不再是几年前那种“谁又融资了”、“谁又买房翻倍了”的亢奋,取而代之的是一种弥漫在空气中的焦虑与迷茫。

做外贸的老李叹气说，订单量在缩水，利润薄得像刀片；在大厂做中层管理的老张担心35岁之后的“优化”；而手里握着几套房的小王,则在纠结是不是该趁着价格回调把非核心资产卖了。

那一刻我深刻地意识到，那个“闭眼买房都能赚”、“把钱扔进股市就是捡钱”的狂奔时代，真的已经彻底结束了，我们正在进入一个全新的、甚至可以说是有些陌生的“低增长”周期。

作为上海第一财经的专栏作者，今天我想撇开那些晦涩难懂的K线图和宏观经济模型，用最接地气的方式，和大家聊聊在这个大变局中，我们普通人的钱袋子到底该往哪儿放,又该如何安放我们那颗躁动不安的心。

房子：从“财富发动机”回归“居住属性”

必须要承认，过去二十年，中国家庭财富增长的最大引擎，毫无疑问是房地产，但我身边的一个真实案例，或许能给现在的“上车族”敲响警钟。

我的表弟小林，95后，手里攒了些钱，去年年底在非核心区买了套期房，当时他的逻辑很简单：“过去十年，买房没错过，这次也不会错。”交房延期、周边配套规划落空、以及二手房挂牌量的激增，让他这套还没入住的房子，账面浮亏已经超过了首付的三分之一，这不仅仅是数字的缩水,更是对他未来几年消费能力的巨大透支。

我的个人观点非常明确： 除非你是为了极其刚性的自住需求，或者拥有核心城市核心地段的“硬通货”资产，否则，千万不要再抱着“炒房致富”的幻想了。

现在的楼市逻辑已经变了，人口红利的消退、城镇化速度的放缓，以及“房住不炒”政策的长期坚持，都决定了房子的流动性会变得越来越差，对于普通家庭来说，背负过高的房贷杠杆，在这个收入预期不稳定的当下，无异于在悬崖边跳舞，我们需要接受一个事实：房子，正在回归它最本质的属性——用来住的，而不是用来炒的，如果你手里的房产不仅不能产生现金流（租金），反而需要你不断输血（物业费、维修费、房贷利息）,那么它可能正在从资产变成负债。

消费：这不是“抠门”，而是人间清醒

不知道大家有没有发现，最近两年，“平替”这个词火了，以前大家买包包要Logo，买手机要最新款，现在呢？去奥特莱斯淘货，去1688找工厂直供,成了年轻人的新时尚。

我身边的一位资深HR总监苏姐，年薪早已过百万，以前出行非头等舱不住，周末必定是高端SPA，但最近半年，她开始带饭上班，周末改成了去公园露营或者在家看书，她跟我说：“以前觉得花钱是为了奖励自己，现在发现，卡里余额带来的安全感，比任何奢侈品都让人上头。”

这就是我在观察中发现的一个有趣现象：所谓的“消费降级”，其实更像是一种“消费觉醒”。

我的观点是： 这种变化是极其健康的，在泡沫时代，我们往往通过高消费来证明自己的价值，那是虚荣心在作祟，而现在，大家开始审视每一笔支出的真实效用，我们不再愿意为过高的品牌溢价买单，而是更愿意为真正的品质、情绪价值和体验付费。

我依然看到很多人愿意花几千块去听一场演唱会，因为那是难得的情绪释放；但我看到更多人开始拒绝在短视频直播间里冲动下单那些无用的家居小摆件，这种“有棱角”的消费观，其实是在帮我们剔除生活中的杂质，把好钢用在刀刃上，对于普通家庭而言，减少不必要的负债型消费，增加储蓄率,是应对寒冬最厚实的棉袄。

投资：从“博取高收益”转向“守住本金”

如果说过去十年的投资主题是“进攻”，那么未来几年的主题只能是“防守”。

我的一位读者老陈，是个退休教师，前几年，看着别人买基金赚大钱，他也忍不住把几十万的养老钱全投进了所谓的“明星基金”和热门赛道，结果这两年下来，亏损幅度一度超过40%，老陈跟我说，那段时间他整夜睡不着觉，看着账户余额,感觉一辈子的心血都在蒸发。

这给我们所有人都上了一课：在这个时代，保本比暴利更重要。

大家看看现在的银行大额存单，利率一降再降，甚至还要“抢购”，为什么？因为市场缺的是确定性，而不是高收益，以前我们看不上3%的年化收益，觉得跑不赢通胀；现在才发现，能在波动中稳稳拿到3%，甚至仅仅是本金不亏，就已经跑赢了90%的人。

我个人的建议是： 重新审视你的资产配置，如果你不懂股票，不要因为看别人反弹就冲进去接盘；如果你不懂加密货币，更不要去碰那些所谓的“暴富机会”。

对于普通家庭，现在的策略应该是“哑铃型”配置：一端是极度安全的现金类资产（如存款、国债、货币基金），这是你的“压舱石”，保证你生活无忧；另一端是可以承受长期损失的权益类资产（如定投指数基金），这是为了对抗长周期的通胀，至于中间那些花里胡哨的理财产品，能扔就扔了吧，黑天鹅到处乱飞的时候,留在岸上也是一种胜利。

职业：抛弃“铁饭碗”思维，做一只“反脆弱”的竹子

我想聊聊大家的“饭碗”，这其实也是金融的一部分,因为我们的劳动收入是最大的现金流来源。

以前我们觉得，进大厂、考公务员就是进了保险箱，但最近的新闻大家也看到了，大厂裁员、降薪的消息此起彼伏，我的一位朋友，在某知名互联网公司做了八年，年初突然被“毕业”，虽然拿到了N+1，但他找工作的过程异常艰难，他告诉我：“我以前以为平台就是我的能力，离开平台才发现，我什么都不是。”

我的观点是： 在这个充满不确定性的时代，我们要追求的不是“稳定”，因为真正的稳定根本不存在，我们要追求的是“反脆弱”。

什么叫反脆弱？就像风中的竹子，风越大，它弯得越低，但风停之后，它弹得越高,而且根系因为风的摇曳而扎得更深。

具体怎么做？我有三个建议：第一，不要把所有的技能都绑定在一家公司上，尝试发展你的“B计划”，哪怕是做做自媒体、接接私单，或者在你的专业领域内建立个人品牌。第二，保持极度饥渴的学习状态，AI技术发展这么快，如果你还在重复那些容易被算法替代的工作，那危险就在眼前。第三，降低杠杆，增加现金流，不要因为工作稳定就背上高额的车贷房贷，手里有粮，心中不慌，当你有足够的存款支撑你一年不工作时,你在职场上的底气会完全不同。