大家好，我是你们的老朋友，一个在金融市场摸爬滚打多年,见过无数大风大浪的财经写作者。
今天咱们不聊那些晦涩难懂的K线图，也不去争论宏观经济到底是滞胀还是衰退，咱们来聊一个最接地气，但同时也是最让人纠结的话题——基金定投什么时候赎回。
说句心里话，开启定投其实很容易，动动手指，设置好扣款日和金额，剩下的交给时间，这谁都会，真到了账户里浮盈一大把的时候，或者是市场疯狂震荡、利润像过山车一样忽上忽下的时候,绝大多数人的心态就崩了。
“卖了吧，怕后面还涨，踏空比亏钱还难受。” “不卖吧，怕利润回吐，好不容易赚的钱又还回去了。”
这种纠结，我太理解了，毕竟，咱们做投资是为了让生活更美好，不是为了每天盯着账户提心吊胆，我就结合我身边真实发生的故事，还有我个人这么多年的血泪经验,来和大家彻底掰扯掰扯这个事儿。
“会买的是徒弟，会卖的是师傅”：老张的过山车故事
咱们先从一个具体的例子说起。
我有个朋友叫老张，人很实在，早在2018年市场低迷的时候，我就建议他开始定投沪深300指数基金，那时候市场冷冷清清，没人谈论股票，老张也是半信半疑，但碍于面子,每个月雷打不动地扣款3000块。
时间一晃到了2021年的春节前，那时候大家应该还有印象，市场热火朝天，连楼下卖菜的大妈都在推荐“核心资产”，老张打开账户一看，好家伙，三年下来，收益率竟然超过了60%！这把老张乐坏了，天天跟我吹牛，说这钱赚得太容易了,甚至开始规划着换辆车。
我当时就劝他：“老张，差不多了，该止盈一部分了。”
结果老张怎么说的？他跟我说：“你看这趋势，多猛啊！现在所有的基金都在涨，这时候卖不是傻子吗？我要等到70%，不，等到80%再卖！”
人性的贪婪在这一刻暴露无遗。
结局大家可能猜到了，春节一过，市场开始急转直下，核心资产开始回调，起初老张还觉得这是“倒车接人”，是加仓的好机会，但随着账户利润从+60%变成+40%，再到+20%，最后变成-5%，老张慌了，他不敢补仓了，也不敢卖了,就那么死扛着。
直到现在，老张的那笔定投还在回本的路上徘徊，前两年赚的那辆“车”，不仅没开回家,连轮胎都亏没了。
这个故事非常典型。我的观点很明确：定投如果不讲究赎回策略，那么你做的所有努力，很可能只是在为市场做义工。 我们无法预测市场的顶点,但我们必须设定属于自己的离场标准。
基金定投赎回的三大核心策略
到底什么时候该赎回？是不是一定要等到市场最高点？当然不是，神仙也抓不住最高点，在我看来，成熟且人性化的赎回策略主要有以下三种,大家可以根据自己的性格和资金情况来选择。
目标收益率法：最适合“懒人”的智慧
这是最简单、最粗暴，但也最有效的方法，也就是说，在开始定投之前，你就给自己定下一个目标，比如赚20%就走，或者赚30%就落袋为安。
很多人看不上这个方法，觉得太死板，但在我眼里，对于大多数没有时间盯盘的普通人来说，纪律性远比预测市场重要。
这就好比你去逛商场买衣服，原本预算是1000块，结果看中一件大衣1500块，你咬咬牙买了，这时候如果你定个规矩：“只要超过预算就不买”，你就能省下钱，投资也是一样，市场总是会用各种诱惑让你打破规矩，如果你守住了,你就赢了。
具体怎么做呢？ 比如你定下的目标是年化20%，当账户收益达到20%时，你分批或者一次性赎回，赎回出来的钱怎么办？你可以把它存入稳健的理财产品中，或者如果看好后市,可以开启新一轮的定投周期。
个人观点： 我强烈建议新手使用这种方法，它虽然可能让你错过后面的一波暴涨，但它能保证你绝不亏本，在投资的世界里,活着比什么都重要。
估值止盈法：更科学的“高抛低吸”
如果你觉得目标收益率法太机械，想要更专业一点，那就可以看看估值法，这个方法的核心逻辑是：在东西贵的时候卖，在东西便宜的时候买。
怎么判断贵还是便宜？对于指数基金来说，我们通常看“市盈率（PE）”或者“市净率（PB）”的百分位。
举个生活中的例子，这就像你去超市买苹果。 如果苹果平时卖5块钱一斤，今天搞特价卖2块钱，那它就是“低估”，适合定投买入。 如果苹果卖到了15块钱一斤，甚至比肉还贵，那它就是“高估”，这时候你就应该把你囤积的苹果卖掉,而不是继续买。
具体操作上： 比如你定投的是宽基指数（如沪深300、中证500），你可以去查看当前的PE百分位，如果历史百分位超过了80%，意味着现在的价格比历史上80%的时间都要贵，这时候市场情绪通常比较狂热，风险很大，就是分批赎回的好时机，反之，如果百分位低于20%，这时候不仅不该卖,还应该加倍定投。
个人观点： 这是我个人最推崇的方法，因为它不依赖于人的主观感觉，而是基于客观数据，它强迫我们在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪，虽然这需要你花一点点时间去查数据,但这绝对是值得的。
情绪止盈法：观察你身边的“反向指标”
这个方法听起来有点玄学，但往往屡试不爽，因为市场是由人组成的，而人的情绪总是钟摆式的,从一个极端摆向另一个极端。
具体的信号包括：
- 身边从来不炒股的亲戚朋友开始给你推荐股票了。
- 电梯里、饭桌上，大家都在谈论谁谁谁赚了多少倍。
- 连保洁阿姨都在讨论基金代码的时候。
当这些现象出现时，通常意味着市场已经到了阶段性的顶部，这时候，哪怕你的收益率还没达到预期,我也建议你开始逐步减仓。
我还记得2007年和2015年的大牛市，最后阶段都是这种全民疯狂的景象，那时候如果你还在贪婪,那接下来的大跌会让你刻骨铭心。
个人观点： 情绪止盈法只能作为辅助手段，不能作为唯一的依据，因为市场疯起来可能比你想象的还要久，但当你看到这些信号亮起红灯时，至少要把手放在止盈的按钮上,随时准备按下。
赎回后的钱去哪？——别让资金闲置
很多朋友解决了“什么时候卖”的问题，又遇到了新问题：卖出来的钱怎么办？
这里有一个非常重要的概念，叫“止盈不止投”。
什么意思呢？就是说，当你赎回基金、落袋为安之后，不要把这笔钱拿去吃喝玩乐花掉（当然奖励自己一顿大餐是可以的）,也不要让这笔钱躺在银行卡里睡大觉。
你应该把这笔赎回的资金,分成几份：
- 一部分放入稳健理财： 比如银行定期、大额存单或者债券基金,作为保本的基础。
- 一部分重新开启定投： 市场如果还在高位，你可以先观望；如果市场回调了，把这笔钱作为底仓,重新开始定投的节奏。
为什么要这么做？因为定投是一个长期的过程，复利需要时间来发酵，如果你止盈后就离场了，你就打断了这个复利的螺旋，只有不断地“投入-积累-止盈-再投入”,你的雪球才能越滚越大。
我对“分批赎回”的强烈建议
在文章的最后，我想特别强调一下赎回的节奏。
除非市场出现明显的崩盘迹象，否则我极度反对一次性全部清仓。
为什么？因为没有人能精准判断市场的顶点，如果你一次性全卖了，结果市场又涨了20%，你会非常痛苦，这种痛苦可能会导致你在高位忍不住又追进去,从而被套在山顶。
我建议采用“金字塔式”或者“分批式”赎回：
你的目标收益率是30%。
- 当收益率达到20%时，赎回1/3的仓位,锁定部分利润。
- 当收益率达到30%时，再赎回1/3。
- 当收益率达到40%或者市场出现明显泡沫信号时,赎回剩下的部分。
这种方法，虽然可能让你少赚一点点钱（比如最后那部分没卖在最高点），但它能让你心态非常平和，无论市场是涨是跌，你都有应对的筹码：涨了，你还有仓位；跌了,你已经锁定了利润。
投资是一场修行
说了这么多，其实我想表达的核心观点就一句话：基金定投的赎回，不仅是操作层面的技术，更是心理层面的修行。
我们总是在贪婪和恐惧之间摇摆，买的时候，我们恐惧市场跌跌不休；卖的时候,我们贪婪市场还能再涨一波。
但真正的赢家，是那些能够克服人性弱点,严格执行纪律的人。
你要明白，基金定投什么时候赎回，并没有一个标准的、万能的答案，它取决于你的资金用途（是给孩子存学费还是自己养老）、你的风险承受能力（是亏10%就睡不着还是亏50%也面不改色）,以及你对市场的判断。
无论你选择哪种策略，请务必在开始投资之前，就想好退路。 不要等到暴风雨来临的时候,才想起来自己没带伞。
希望今天的分享，能给你在波诡云谲的市场中，提供一点点定心丸，落袋为安，才是真金白银，祝大家的定投账户,都能画出漂亮的微笑曲线！
咱们下次见。
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