甘肃板块，在这片古老土地上，我们能否挖掘出被遗忘的投资金矿？

提起甘肃,你的第一反应是什么？

是那碗遍布全国、红得透亮的兰州牛肉面？是莫高窟里飞天反弹琵琶的绝美壁画？还是大漠孤烟直、长河落日圆的苍凉壮阔？

作为一个在资本市场摸爬滚打多年的观察者，每当我把目光投向“甘肃板块”时，心里总有一种复杂的滋味，在A股这盘大棋局里，甘肃板块就像它的地理位置一样，处于西北一隅，平时不显山不露水，很少像长三角、珠三角的上市公司那样成为聚光灯下的宠儿，甚至很多投资者的印象里,这里只有荒凉和传统重工业。

但如果你真的这么认为，那你可能错过了一片正在悄然变化的沃土，我想抛开那些枯燥的财务报表，用更接地气的方式，和大家聊聊我对甘肃板块的看法，以及在这片看似贫瘠的土地上，我们究竟能不能找到属于投资者的“那一碗肉”。

一碗牛肉面里的“硬菜”：甘肃板块的产业底色

咱们先来给甘肃板块画个像，甘肃在A股的上市公司数量不算多，大概三十多家，虽然数量上没法和沿海省份比，但你要是仔细翻看它们的名单，会发现这里藏着不少“隐形冠军”和“中流砥柱”。

这就好比去吃兰州牛肉面，你看着是一碗面，但里面的汤头可是用几十种香料熬出来的，甘肃的上市公司，很多也是这种“重口味”——硬核、实在、资源型。

最典型的就是有色金属和能源。

记得我有一次去甘肃酒泉出差，出了机场，那种辽阔感瞬间扑面而来，在去往市区的路上，两旁是连绵不绝的风力发电机，巨大的叶片在风中缓缓转动，那种工业美学带来的震撼,比在K线图上看到涨停还要深刻。

这就是酒钢宏兴这类企业的底气，作为西北地区的钢铁巨头，它不仅仅炼钢，更拥有丰富的矿产资源，还有像白银有色，这家老牌企业，名字就是一座城市的记忆，在很多人眼里，有色金属是周期性行业，涨涨跌跌像过山车，但我认为，在目前全球通胀预期和供应链重构的大背景下，手里有矿,心里不慌。

举个生活里的例子，这就好比前几年大家都在炒元宇宙、炒概念的时候，那个在角落里默默卖铁锹、卖铲子的人，当热潮退去，大家发现还得盖房子、还得搞基建时，你会发现，那个手里握着原材料的人,才是笑到最后的。

我个人非常看好甘肃板块的资源属性。金徽酒的崛起也是一个很好的例子，大家都知道白酒是A股的“长牛集中营”，但以前大家只盯着茅台、五粮液，金徽酒地处陇南，那里有着“陇上江南”的美誉，气候湿润，非常适合酿酒，我记得第一次喝金徽酒时，那种入口绵柔、回味悠长的感觉让我很惊讶，原来西北不仅仅有烈性的烧刀子，也有这么细腻的白酒，这说明什么？说明甘肃板块的企业正在从“傻大黑粗”向“精细化、品牌化”转型。

丝绸之路的资本回响：一带一路下的新机遇

如果说资源是甘肃板块的“肉”，那“一带一路”就是它的“魂”。

甘肃古称丝路锁钥，河西走廊是中原通往西域的必经之路，小时候读历史书，总觉得那些驼铃声已经很遥远了，但现在，当我站在兰州新区，看着那一列列满载货物的中欧班列缓缓驶出，我知道，这条商路从来没有断过，只是换了一种更现代的方式——铁轨和资本。

兰州黄河这家公司，可能很多老股民都有印象，作为一家啤酒企业，它经历过辉煌，也走过弯路，但我关注它，不是因为它的啤酒销量，而是因为它所处的地理位置，兰州是西北的交通枢纽,是连接中亚的重要节点。

试想一下，当“一带一路”倡议深入推进，西北地区的物流、贸易将迎来爆发式增长，甘肃板块里的物流企业、基建企业，甚至是消费类企业,都是这一战略的直接受益者。

这里我要发表一个鲜明的观点：不要低估地缘政治经济学的力量。 很多时候，我们炒股太关注财报上的下一个季度净利润,却忽略了宏观战略带来的长达五到十年的红利。

我有个朋友在兰州做生意，主要做农产品出口，前几年他还在抱怨物流成本高、生意难做，但这两年，他兴奋地告诉我，通过兰州陆港，他的洋葱、土豆甚至中药材，能更快更便宜地运到中亚甚至欧洲市场，这种微观层面的生意兴隆,最终一定会反映到宏观经济的增长和上市公司的业绩上。

对于甘肃板块而言，“一带一路”不是一句空洞的口号，而是实打实的订单和现金流，这就是为什么我认为，对于像敦煌种业或者相关的物流配套企业，我们需要用一种更长远的眼光去审视，它们可能不是当下最热的“AI概念股”,但它们是连接中国与世界腹地的重要纽带。

风起陇原：绿色能源转型的资本风口

如果说前面说的资源还是传统的“旧能源”，那甘肃现在正在发生的一场巨变，新能源”。

大家可能不知道，甘肃是全国重要的新能源基地，特别是河西走廊，风能和太阳能资源丰富得让人羡慕，我之前路过瓜州，那里被称为“世界风库”，大风刮起来的时候，真能感受到那种“风吹草低见牛羊”的狂野。

这给资本市场带来了什么机会？

这就不得不提中核钛白，这家公司是全球著名的钛白粉生产商，钛白粉主要用于涂料、塑料等行业，看似是个化工企业，但它正在做一件非常有前瞻性的事情——布局“硫-磷-铁-钛-锂”绿色循环产业。

这是什么意思呢？简单说，就是利用生产过程中的副产品，去制造新能源电池需要的原材料，这不仅是降本增效,更是切入了当下最火热的新能源赛道。

我个人非常推崇这种转型。我认为，未来的甘肃板块，绝不仅仅是卖资源的，更会成为绿能技术的应用场。

想象一下，在甘肃广袤的戈壁滩上，铺设着漫山遍野的光伏板，发出的廉价电力直接供给当地的工厂生产高附加值的产品，这种“绿电+制造”的模式，在“双碳”背景下,具有极大的成本优势。

这就是我常说的“淘金逻辑”，当大家都在江南水乡寻找高科技芯片时，你可能应该去西北的戈壁滩看看，那里正在利用大自然最原始的力量，构建一个新的工业体系。银邦股份等新材料企业在甘肃的布局,也印证了这一点。

别被情怀冲昏头脑：我们需要警惕的“沙尘暴”

写这篇文章不是为了给甘肃板块盲目“打鸡血”，作为一个理性的投资者，我必须指出这里的风险和挑战，投资就像甘肃的天气，虽然晴天多,但沙尘暴也不少。

是流动性的问题。 甘肃板块的很多上市公司，市值普遍偏小，甚至有不少几十亿市值的“迷你股”，对于大资金来说，进出不方便；对于散户来说，这类股票往往容易被游资炒作，暴涨暴跌是常态。我曾经见过一个投资者，因为听信了小道消息，重仓买入了一只甘肃本地的小盘股，结果因为缺乏业绩支撑，加上流动性枯竭，被深度套牢，这就像你在沙漠里走路，没带够水，看着绿洲（利好）走过去,结果发现是海市蜃楼。

是国企改革的阵痛。 甘肃板块里，国资控股的企业占比不低，国企有国企的优势，比如资源获取能力强，但在经营效率、市场反应速度上，往往不如民企灵活。举个生活中的例子，这就像去某些机关单位办事，虽然最终能办成，但流程繁琐，让你急得抓耳挠腮，投资这类企业，你需要有极大的耐心，你不能指望它今天发个公告，明天业绩就翻倍，我们要看的是它治理结构改善的预期,但这需要时间。

是人才流失的隐忧。 这也是西北地区普遍面临的问题，高端人才更倾向于北上广深，对于想要转型高科技、新材料的甘肃企业来说，如何留住人才是个大难题，没有人才,再好的战略也是空中楼阁。

我的观点是：投资甘肃板块，不能只看“故事”，更要看“人”。 看管理层是否有破釜沉舟的决心,看激励机制是否到位。

如何在甘肃板块“淘金”？我的实操建议

聊了这么多，最后落实到操作上,我们该怎么选？

我认为，投资甘肃板块，应该遵循“三不三要”的原则。

不要追涨杀跌，要潜伏周期。 甘肃很多资源股是典型的周期股，当你发现街边巷尾都在谈论有色金属价格要涨上天的时候，往往就是顶点，你要做的是在行业最悲观、产品价格跌无可跌的时候，去关注像酒钢宏兴、白银有色这样的企业，这就好比冬天买棉袄，夏天买空调,逆向思维在周期股投资中是赚钱的不二法门。

不要只看名字，要看实质。 有些公司名字里带着“甘肃”，但业务早就跑到外地去了；有些公司虽然名字传统，但业务已经悄然转型，比如读者传媒，大家都知道那本陪伴我们长大的杂志，但在纸媒衰落的当下，它也在做数字化转型、做知识付费，如果你还把它当成一个传统的出版社看，那你可能就低估了它的IP价值，我们要透过现象看本质,寻找那些真正有核心竞争力的企业。

不要孤注一掷，要组合配置。 不要把所有钱都押在甘肃板块这一棵树上，我的建议是，把它作为你投资组合中的“防御性”或“主题性”配置，你看好全球通胀，就配置一点甘肃的有色金属；你看好西部基建，就配置一点当地的建材股，用它来平衡你在沿海科技股上的风险,这是一个非常稳健的策略。