不知道大家最近打开支付宝的时候,还有没有那个习惯——看一眼右下角的那个数字。
说实话,我现在打开支付宝,除非是要付款,否则很少特意去点那个“余额宝”了,记得大概七八年前,那可是我们每天早上的“精神食粮”,那时候,早上醒来第一件事不是看微信消息,而是打开支付宝,看看昨天又赚了多少“早餐钱”,几块钱的收益,能让人心情大好,甚至觉得当天的豆浆油条都格外香。
但是最近,我和身边的朋友聊天,大家提起余额宝时,语气里多少带着点调侃和无奈:“哎,现在的余额宝,也就是个电子钱包了,那点收益,连看一眼的流量费都快抵不回来了。”
确实,作为余额宝背后的底层资产,天弘基金曾经创造了一个时代的理财神话,但如今,面对“1时代”甚至跌破“1时代”的七日年化收益率,我们不禁要问:余额宝天弘基金,到底怎么了?它还值得我们要把工资放进去吗?
咱们就撇开那些晦涩难懂的金融术语,像老朋友聊天一样,好好唠唠余额宝天弘基金的过去、现在和未来。
那个“躺着赚钱”的黄金时代
要把时间拨回到2013年,那一年,对于中国互联网和金融行业来说,都是一道分水岭。
在那之前,我们普通老百姓手里的闲钱能去哪?银行定期?门槛高,取用还不方便;银行活期?那是真的“活”死,利息低到可以忽略不计,那时候,大家对于“理财”这个词,还觉得是有钱人才干的事儿。
直到余额宝横空出世。
我记得很清楚,当时我刚工作不久,手里攒了第一笔五万块钱,原本是打算在卡里睡大觉的,结果听同事推荐,说有个叫“余额宝”的东西,随存随取,利息还比银行高一大截,我当时半信半疑地转了一万块钱进去。
结果第二天,我看到了一块多钱的收益。
你可能会笑:“一块钱至于吗?”但在当时,这一块钱带来的冲击力是巨大的,要知道,这一万块钱放在银行活期里,一天的利息可能只有两三毛钱,余额宝直接把这个数字翻了四五倍!
紧接着,余额宝的收益率一路狂飙,最巅峰的时候,天弘基金的七日年化收益率甚至冲到了6%以上,甚至在某几天触碰了7%的关口。
那是一个什么样的概念?意味着你什么都不用做,只要把钱放进去,就能跑赢当时市面上大部分的银行理财产品,甚至跑赢了通胀,那时候,坊间流传着一句话:“既然银行不改变,我们就改变银行。”马云的这句话,成了余额宝最好的注脚。
那时候我有个朋友小张,他是做销售的,手里流动资金特别多,他以前最头疼的就是发了奖金或者回款之后,钱没地方去,放卡里贬值,买股票怕被套,买房又不够,余额宝出来后,他简直像发现了新大陆,他跟我说:“这哪是理财啊,这简直是捡钱!我以前每个月为了转账跑银行排队,现在好了,工资一发直接进余额宝,要花钱了直接扫码付,中间还能赚个几千块利息,美滋滋。”
那段时间,天弘基金的管理规模像坐了火箭一样蹭蹭往上涨,一举成为了全球规模最大的货币基金,它不仅改变了我们的消费习惯,更是在某种程度上,强行推开了中国普惠金融的大门,让无数从未接触过理财的人,第一次有了“钱生钱”的概念。
收益率“腰斩”背后的真相
好景似乎总是不长。
大概从2017年开始,大家明显感觉到余额宝“不香”了,收益率从4%掉到3%,再从3%掉到2%,直到现在的1.5%左右徘徊。
很多人开始骂娘,觉得是天弘基金“黑心”,觉得是支付宝“坑人”,甚至有人觉得,是不是因为他们做大了,就开始收割韭菜了?
这里我要发表一个个人的观点:这种指责,其实多少有点冤枉了。
余额宝的本质,是天弘基金发行的一款货币市场基金,它既然是基金,就不是一个神奇的聚宝盆,它也是要去市场上投资的,它投资的是什么呢?主要是银行里的同业存单、短期国债、票据这些这就好比是借钱给银行或者国家,风险极低,所以收益也不可能太高。
余额宝收益高的时候,其实是赶上了一个特殊的历史时期——那时候市场上“钱荒”,银行缺钱,所以愿意付很高的利息来吸储,余额宝作为普通散户的集合体,手握巨量资金,自然有议价权,能从银行那里拿到高额的利息。
但后来,宏观经济环境变了。
为了支持实体经济发展,央行一直在推行相对宽松的货币政策,市场上的钱变多了,银行不缺钱了,自然就不愿意给余额宝那么高的利息了,这就好比你去菜市场买菜,当某种菜泛滥成灾时,价格自然就跌下来了。
这就涉及到一个很核心的金融逻辑:无风险利率的下行。
不仅仅是余额宝,你去看看银行的大额存单,看看国债,看看其他的理财产品,这几年收益率都在往下走,这是整个大环境的趋势,不是余额宝一家能抗衡的。
前两天,我妈还拿着手机来问我:“儿子,你看隔壁王阿姨买的那个什么保险理财,以前说是5%,现在怎么也变成3%了?是不是被骗了?”
我跟我妈解释:“妈,不是被骗了,现在钱不值钱了,利息低是常态,以前那种高收益、又保本的产品,以后会越来越少,甚至绝迹。”
当我们看着余额宝收益只有几毛钱的时候,与其抱怨天弘基金不给力,不如清醒地认识到:那个闭着眼都能赚高息的时代,彻底结束了。
既然收益这么低,我们还要留着它吗?
这是一个非常现实的问题,既然余额宝现在已经不能帮我们实现财富增值了,甚至跑不赢CPI(消费者物价指数),那我们是不是该把钱转走,去寻找别的机会?
我的观点是:转走一部分是对的,但彻底清空余额宝,可能并不是一个明智的选择。
为什么?咱们得回到“生活实例”中来。
我想请大家回想一下,今年双十一或者618大促的时候,或者是过年回家给长辈发红包的时候,你是怎么操作的?
绝大多数人,还是会直接用余额宝或者支付宝里的余额付款。
这就涉及到余额宝最核心、也是目前最不可替代的价值——极致的流动性。
虽然现在很多银行理财也推出了“T+0”或者“T+1”的产品,但在便捷性上,依然无法和余额宝同日而语,余额宝里的钱,不仅可以直接用于淘宝、天猫购物,还可以直接用于线下扫码、还信用卡、充话费,甚至可以提现到银行卡秒到账(当然有额度限制)。
这就好比是你的“随身钱包”。
你不可能把所有的钱都拿去炒股票,因为股票跌了的时候你取不出来,而且万一急用钱割肉卖股票太心疼;你也不可能把所有的钱都买成三年期的定期存款,因为万一明天就要交房租,定期取出来要损失一大笔利息。
余额宝现在的定位,必须从“理财工具”转变为“现金管理工具”。
我个人目前的做法是:我会把大概10%到20%的流动资产放在余额宝里,这个比例的钱,是我的“应急资金”。
举个例子,上个月我家里突然有一台空调坏了,需要立刻买一台新的,加上安装费,大概花了6000块,如果这笔钱在股票里,那天正好是大跌,我就得纠结要不要卖;如果这笔钱在定期里,我就得跑银行,但因为我在余额宝里留了足够的“备用金”,我直接扫码付款,搞定,心情一点没受影响。
这种“安全感”和“便捷性”,虽然不能用具体的收益率数字来衡量,但它的隐形价值是非常高的,尤其是对于年轻人,或者是资金周转频繁的小生意人,天弘基金提供的这种底层支付体验,目前依然是最好的。
别把鸡蛋放在一个篮子里,但也别忘了那个“篮子”
我也非常理解那些想要“清仓”余额宝的朋友,毕竟,看着几万块钱在里面每天只有几毛钱的收益,确实让人有一种“浪费生命”的感觉。
如果你有一笔闲钱,确定在未来半年、一年内都用不着,那么确实不应该只傻傻地放在余额宝里。
现在的金融市场,其实给了我们很多比余额宝收益稍高,且风险也不算太高的替代品。
银行理财子公司的R2级产品,现在很多银行APP里都有低风险的理财产品,虽然也不保本了,但波动很小,年化收益率通常能做到2.5%到3.5%左右,比余额宝还是强不少的。
再比如,纯债基金,如果你愿意承受一点点短期的净值波动,长期持有一些优秀的纯债基金,获得3%以上的收益也是大概率事件。
我有个做自媒体的朋友,他以前是个“余额宝死忠粉”,几十万全在里面,后来被我劝着去分散投资,他拿了一半钱去买了一个稳健的债券基金,前两天他跟我发微信说:“嘿,虽然这基金有时候也会绿一下,但拉长时间看,确实比余额宝赚得多,这一年下来多出来的钱,够我换个新手机了。”
你看,这就是资产配置的力量。
请注意我的措辞:是“替代”,而不是“完全抛弃”。
我依然强烈建议大家在你的债券基金、银行理财旁边,保留一个余额宝的入口。
为什么?因为金融市场是有周期的,当债券市场回调的时候,当股市大跌的时候,你需要一个“避风港”来暂时安放你的资金,余额宝(天弘基金)就是这个避风港,它就像足球场上的守门员,虽然进球(高收益)主要靠前锋,但你不能没有守门员。
天弘基金作为货币基金,它的风险等级虽然极低,但并不是绝对没有风险,理论上讲,货币基金是有可能跌破净值的(虽然概率极低),但相比于其他复杂的金融产品,它依然是我们普通人能接触到的、最安全的底层资产之一。
感谢余额宝,但要学会成长
写到这里,我想起了一个很有意思的比喻。
余额宝天弘基金,就像是我们很多人的“初恋”。
刚认识它的时候,它年轻、热情、充满活力,给了我们前所未有的甜蜜体验(高收益),那时候,我们觉得它是全世界最好的,恨不得把身家性命都托付给它。
但随着时间的推移,它成熟了,也变得平淡了,它不再每天给你制造惊喜,日子过得柴米油盐,波澜不惊(低收益)。
这时候,很多人开始嫌弃它,觉得它变了,觉得它没以前好了。
但我想说,不是它变了,是我们长大了,我们的环境也变了。
我们不能指望“初恋”陪我们一辈子,也不能指望靠一个余额宝就能实现财务自由,理财的世界很大,有股票、有基金、有黄金、有保险,我们需要走出舒适区,去认识更多的“朋友”,去构建更丰富的投资组合。
每当我们在外面闯荡(投资)累了,或者是遇到风雨(市场波动)的时候,余额宝依然会在那里,像一个老朋友一样,随时接纳我们的回撤,给我们提供最基础的温暖和流动性支持。
我的总结是:
不要神话余额宝,也不要妖魔化余额宝。
哪怕它的收益率只有1.5%,甚至更低,它依然占据我手机里最重要的位置之一,因为我知道,那几毛钱的收益,代表的是一种随时可用的“底气”。
对于咱们普通人来说,理财不是为了发大财,而是为了让生活更有秩序,把该留的零钱留在余额宝,把该投资的闲钱投向更广阔的市场,这才是成熟的投资人该有的样子。
我想问问大家,你们现在余额宝里还放着多少钱?是已经彻底转走了,还是依然习惯每天看一眼那几毛钱的收益?欢迎在评论区聊聊你的故事。



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