冯矿伟的博客新浪博客，震荡市里的生存法则，写给每一个不想被收割的散户

大家好,我是冯矿伟，今天咱们不聊那些枯燥的技术指标，也不去预测明天大盘到底是涨是跌，因为说实话，哪怕是最厉害的股神，也没法百分百猜准明天的开盘价，今天我想跟大家像老朋友一样，坐下来喝杯茶，好好聊聊在这个充满了不确定性的A股市场里，咱们普通散户到底该怎么活下去，而且还要活得有尊严、有收益。

最近这段时间,我去了一趟菜市场，这看似和炒股毫无关系，但其实里面的门道，跟咱们现在的股市是一模一样的，我在一个卖鱼的摊位前站了一会儿，发现早上的鱼特别新鲜，价格也硬气，到了下午快收摊的时候，为了不把鱼坏在手里，老板就开始降价甩卖，股市其实也是这个道理，但可笑的是，咱们大多数股民，在早上鱼最新鲜、价格最贵的时候抢着买，到了下午老板打折处理的时候，反而因为害怕鱼不新鲜，吓得不敢买了，甚至还要把早上买的便宜卖给老板。

这就是人性的弱点,也是咱们今天要聊的核心话题。

别做“惊弓之鸟”：波动是市场的呼吸，不是死亡的信号

打开行情软件,看着那上蹿下跳的K线图，红红绿绿的，很多朋友的心跳也跟着加速，涨了就高兴得想请客吃饭，跌了就焦虑得睡不着觉，这种状态我太理解了，因为我也是从散户一步步走过来的，这种情绪化的操作，正是你亏损的根源。

咱们得明白一个道理：波动不是风险，永久性的本金损失才是风险。

现在的市场,消息面满天飞，今天这边出个政策，明天那边有个地缘政治的新闻，大盘就像个没头苍蝇一样乱撞，很多朋友一看到大盘跳水，第一反应就是“完了，崩盘了”，然后割肉离场，结果呢？往往你刚卖完，它V型反转上去了。

举个具体的例子,我有个老邻居叫老张，是个退休的老股民，前阵子市场调整，他手里的一只科技股因为受行业传闻影响，三天跌了将近15%，老张吓坏了，觉得天都要塌了，在第三天收盘前，咬咬牙全部清仓了，他跟我说：“矿伟啊，保住本金要紧，这钱我不要了。”

结果怎么着？就在他卖出的第二天，那个传闻被官方辟谣了，行业利好政策紧接着出台，那只股票直接来了个涨停板，后面连续三天大涨，老张那一通操作，不但没规避风险，反而实打实地把“浮亏”变成了“实亏”，白白错过了后面的反弹。

我的观点很明确：只要你不卖出，波动只是数字游戏；一旦你因为恐惧而卖出，波动就成了收割你的镰刀。 咱们要学会把心放大点，把眼光放长点，如果你看好一家公司的长期价值，不要被几天的K线波动吓破了胆。

为什么我们总是“高买低卖”？——聊聊那个让人又爱又恨的“羊群效应”

在金融圈里,有个词叫“羊群效应”，说白了就是随大流，咱们中国人讲究“从众”，觉得大家都去买的东西肯定错不了，大家都去抢的楼盘肯定能升值，这种思维在生活里有时候管用，但在股市里，这绝对是致命的毒药。

大家回想一下,2015年那波大牛市的高点，是不是连小区门口看大门的大爷都在谈论股票？那时候你去银行办事，理财经理都在推销股票型基金，那时候市场人声鼎沸，估值高得离谱，但为什么大家还在往里冲？因为觉得“别人都赚了，我不买就亏了”。

再看看现在,或者每一次市场大底的时候，营业部门可罗雀，大家谈股色变，甚至听到“股票”两个字都觉得晦气，这时候，往往是遍地黄金的时候，但恰恰没人敢买了。

这就好比咱们去商场排队买奶茶,如果一家店门口排了五十米的长队，你哪怕不渴也会想去凑个热闹，觉得这奶茶肯定好喝，如果另一家店口味其实更好，但门口一个顾客都没有，你反而不敢进去了，心想“是不是这店快倒闭了？是不是东西不卫生？”

在股市里赚钱，很多时候你需要做一个“孤独者”。

我个人的观点是：当所有人都贪婪的时候，你需要恐惧；当所有人都恐惧的时候，你需要贪婪。 这句话巴菲特说过无数次，但真正做到的人寥寥无几，为什么？因为逆势操作需要极大的勇气，你需要承受周围人的质疑，承受账户短期的浮亏，但我想告诉大家，真正的投资机会，往往就藏在那些无人问津的角落里，不要等到股票涨上天了，才发现它的好，那时候你只是去给前人抬轿子的。

价值投资不是“死拿不动”，而是寻找“性价比”

很多朋友对价值投资有误解,觉得买了好公司就一定要像守寡一样死拿，十年不动弹，其实不是的，价值投资的核心，在于用低于价值的价格买入优秀的资产，也就是咱们常说的“性价比”。

咱们过日子都知道要货比三家,买个手机还要去京东、淘宝比比价，看看哪个平台补贴多，到了股市里，几万几十万的钱扔进去，反而不看价格了？

举个生活中的例子,假设你一直想买一辆心仪已久的宝马车，指导价是40万，如果车行突然搞活动，打八折卖你32万，你肯定毫不犹豫就刷卡了，甚至觉得捡了大便宜，但如果车行告诉你，这车现在紧俏，要加价卖你50万，你肯定转身就走，心里骂一句“抢钱啊”。

但在股市里,当一家好公司因为市场恐慌，股价被打折，市盈率跌到历史低位时，大家却不敢买，觉得它还要跌，而当这家公司被市场炒作，市盈率高得离谱，透支了未来十年的业绩时，大家反而疯狂追高，觉得它是“核心资产”，是“永远的神”。

我的观点是：买股票就是买公司的一部分，你要把自己当成企业的股东。 在买入之前，问自己三个问题：

这家公司是干什么的？赚钱模式我看得懂吗？
现在的价格贵不贵？是不是便宜得像打折的宝马？
如果股市关门三年,我愿不愿意持有这家公司？

如果你对这三个问题都有肯定的答案,那就大胆买入，如果只是听了个代码，听了个小道消息就冲进去，那不叫投资，那叫赌博，去澳门还得带个筹码呢，咱们这直接是送钱。

资产配置：给你的财富穿件“防弹衣”

前面说了这么多选股和心态,接下来我想说一个更实操层面的东西——资产配置，这听起来很专业，其实很简单，就是不要把鸡蛋放在一个篮子里。

我认识一个小伙子,小刘，特别激进的年轻人，前两年新能源板块火热，他把准备结婚买房的钱，还有父母的一部分养老钱，全仓杀进了新能源赛道，一开始确实赚了不少，翻了一倍，觉得自己是股神转世，结果去年行业回调，加上市场风格切换，他那只股票一路阴跌，最后跌幅超过60%，不仅利润回吐，本金也腰斩，婚期不得不推迟，整个人都抑郁了。

这就是典型的单一持仓风险,咱们谁也没法预测下一个风口在哪里，前两年是医药、白酒、新能源，今年可能就是AI、中特估，如果你满仓押注一个行业，一旦风格不在你这边，你的心态绝对会崩。

我的建议是，不管是多少钱的资金，都要学会做配置。 你可以把资金分成几份：一部分作为底仓，买入那些业绩稳定、分红高的蓝筹股，比如银行、水电，这部分钱求稳，当理财买；一部分作为进攻仓，去追逐市场热点，博取高收益，但这部分仓位不能太重，比如控制在30%以内；还有一部分，一定要留作现金或者现金等价物（比如国债、货币基金）。

手里有粮,心中不慌，当市场大跌出现黄金坑的时候，你手里有现金，才能敢于去捡带血的筹码，如果每次都满仓套牢，哪怕机会来了，你也只能干瞪眼。