选指数基金从哪几个方面(怎样的指数最适合基金定投)

1、选指数基金从哪几个方面，怎样的指数最适合基金定投？

#过去十年定投哪个指数最赚钱？

大家好，我是CC，最近想找找数据，复盘一下历史。

因为有粉丝跟我说，还是宽基指数投资起来放心，那我就扒拉扒拉上证50、沪深300、中证500、创业板指，这几个常见的宽基指数。

假设从十年前（2010年4月28日）开始定投，一般都是月底发工资，发完工资咱就定投，一共120期，每次投资1000块钱，红利选择再投资方式，咱们看看哪个指数的定投收益最好。

先看几个指数基金定投收益回测图：

1. 上证50：用跟踪上证50的ETF华夏上证50（510050）做回测，十年内定投的年化收益率达到7.65%。

2. 沪深300：用跟踪沪深300的ETF 华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）做回测，8年内定投的年化收益率达到6.97%。

我解释下，沪深300之所以只回测了八年，是因为510300一共就成立了8年时间，再早就没有了，我用的wind基金定投计算器不支持指数回测，只支持基金回测，无奈只能用8年时间回测了。后面的中证500也有这个问题。但总体来说不影响结论。

3. 中证500 ：用跟踪沪深300的ETF南方中证500ETF（510500.OF）做回测，7年内定投的年化收益率仅1.75%，

中证500是这几个宽基指数定投表现最差的，原因也很简单，15年那波大牛市，中小公司简直鸡犬升天，按照定投的纪律，涨再高也要继续买，这就才导致了定投的成本很高，但是后面18-20年这几年，蓝筹白马涨势喜人，但是中小企业是水深火热，根本没啥整体行情，这两点加起来，中证500才这么惨。

4. 创业板指：用跟踪创业板指的ETF易方达创业板ETF（159915.OF）做回测，7年内定投的年化收益率5.97%。

用一个表来总结一下的话：

可以看出，我们不带什么倾向性地回测这几个主要的宽基指数，发现定投的年化收益率真的还不错，虽然不像是每年的主动管理基金动辄50%的回报那么诱人，但也足够跑赢通胀，跑赢大量银行理财了。

最后CC聊聊最近创业板改规则的事情。

创业板规则修改，搞得科创板定位贼尴尬。因为规则修改后，符合净利润、市值+营业收入+净利润、市值+营业收入三项标准之一者可申请创业板上市，也就是不盈利也可以上市，科创板的优势之一没有了。同理，还有放宽涨跌幅、提高投资者门槛、提高融券效率（有利于做空）、简化退市等等这些，都是过去科创板的特点。

最重要的，注册制上后，IPO常态化。壳资源价值会下降是一方面。另一方面，越来越多的上市公司数量，但我们的精力却是有限的。未来投资者的精力只能集中在部分公司，这些公司估值会越来越高。而有些公司关注的投资者越来越少，交易量极低、流动性很差。过去那种庄家找到小盘股，拉股价割韭菜的手段越来越难展开。

这些变化虽然是缓慢的，但是是必然趋势，我们每个人都亲历其中。

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2、投资它需要注意哪些方面呢？

指数基金的盈利主要也是价差，分红有一点，成分股的分红，可忽略。

当选择指数基金，就意味着是被动投资了，赚取的是市场或者行业的平均收益。其实是一种非常不错的投资策略，有数据统计过，全世界指数投资跑赢90%以上的主动管理基金。

指数基金分大盘指数和行业指数。也可以按基金公司的不同来分。

个人建议买二级市场的大盘指数，510050

159901 159902 159915。优点是流动性好，费用便宜。有些基金公司卖出有2 天 3天不等的滞后，这个不确定，费用也远比上述指数基金贵，因为上述的按股票收费，没有印花税，还有公司的不确定因素。当然在行业基金中我看好大消费类基金，也是不错的选择。

指数基金还有就是定投，还是择时投资，一般的普遍认为定投比较好，个人建议还是择时，这个就看投资风格了。

价值投资者总是建议长期投资，可谁又能说长期投资到底多长，试问有多少人持股20年不卖，别说20年，就是五年的也不多，再加上目前市场熊长牛短，什么是你的目标收益，估计没几个人能有这样一个概念。

3、如何搞懂指数基金的分类？

随着中国A股市场的不断发展，监管制度的完善，投资者结构的变化，市场开始越来越有效，想要通过主动管理获取超额收益开始变得越来越难，而指数基金也正是在这样的背景之下开始受到越来越多投资者的关注。

下面我就从指数基金的基本概念及选择方法以及国内指数基金的发展情况两个方面给大家介绍一下指数基金，了解下指数基金的运作原理，看看指数基金能否给我们带来投资收益。

指数基金的基本概念及选择方法

1、指数基金的基本概念及运作原理

指数基金就是投资指数的基金，比如汇添富基金公司发行的投资上证综指的基金，就叫汇添富上证综指；再比如国泰基金公司发行的投资沪深300指数的基金，就叫国泰沪深300指数。

那指数又是？下面我以沪深300为例子。

沪深300指数就是根据股票的规模和流动性，在上海和深圳两个交易所选出的符合条件的前300只股票，通过一定的计算公式编制出来用于反映两市股价的变动的综合指数。

根据中证指数公司公布的数据显示，截止2019年3月15日，沪深300指数的第一权重行业是金融地产，占比达39.23%，其次是可选消费，占比达10.06%。

目前沪深300的前十大权重股分别为中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行、格力电器、美的集团、中信证券、交通银行、伊利股份和民生银行。

而为了沪深300指数能够及时全面的反应整个市场的价格变动情况，中证公司每隔半年会对指数的成分股进行调整。因为证券市场变化很快，在半年内，也许部分股票由于经营的问题、股价的波动等已经不符合沪深300指数成分股的要求，那就要将其调整出名单，并将符合条件的股票调入指数。

比如2018年12月31日，中证指数就发布了调整相关指数成分股的公告，其中沪深300指数更换24只股票，中证100指数更换3只股票，中证红利指数更换20只股票，下图为沪深300部分调出及调入的股票名单。

2、指数基金的筛选方法

上面介绍了指数的基本情况，下面我们就来介绍一下怎么选出优秀的指数基金。

同样是跟踪一个指数，到底什么样的基金会更好呢？主要就是看亮点，一是谁的费用更低廉，二是谁的收益更高。因为指数基金追求的是市场平均收益，在追踪效果相同的情况下，费用越低，投资者获得的收益是更大的。而交易费用对于投资收益的影响有多大，有兴趣的投资者可以参考一下巴菲特用指数基金和对冲基金下的一个十年的对局，最终以巴菲特的指数基金收益率大幅跑赢对冲基金而告终。

下面我以两只跟踪上证指数的基金进行对比，选择基金的标准一般成立不得低于5年，否则难以判断其跟踪指数的有效性。这里我选了汇添富的上证综指和富国上证综指联接。

从费用来看，汇添富每年的费用为0.9%/年，比富国的0.6%/年高出不少；但是从跟踪误差来看，汇添富的跟踪效果相比富国会更低一些，这一点和基金的规模也许有比较大的关系。

从整体来看，汇添富上证综指3-5年的中长期业绩明显略胜于富国上证综指，汇添富近3年的收益率跑赢富国6个百分点，近5年的收益率跑赢富国10个百分点。

即使富国的费用更低廉，但在跟踪误差落后的情况下，也无法在业绩上追赶汇添富的基金；所以费用和跟踪误差会最终反映到基金的业绩上来。

比如汇添富上证综指，在2011年-2018年中，仅有2015年是跑输上证综指1.24个百分点的，其余年份都能够超越上证指数取得超额收益。比如2017年和2018年，就分别跑赢上证指数将近5个百分点，为其投资者创造出了超额收益。

总的来看，我们在选择指数基金的时候，要注意在费用差别并不大的情况之下，要注意跟踪误差。国内目前的指数基金综合费率并不高，因此最关键的还是跟踪误差。而美国的对冲基金之所以无法跑赢指数基金，是因为高昂的管理费和后端分成。

国内指数基金的发展情况及业绩表现

那既然我们了解了指数基金是什么和怎么选，那国内的指数基金有没有受到广大投资者的认可？

群众的眼睛是雪亮的，指数基金虽然在我国只有十几年的发展历史，从2002年诞生了第一只指数基金至今，其数量超过600只，其规模已经超过4000亿，是近年来增长最快的基金种类。

由其是2018年，在所有类别的基金中，只有指数基金是逆市增长的，当时经过连续的下跌，相当多指数的估值已经出现了价值洼地，而指数基金正是外资加码中国市场最便捷和便宜的一个工具。

根据网上的数据显示，2018年全年股票指数型基金份额相比去年增长了49%；其中 ETF增幅高达62%，份额增长超过2419亿份，规模增加1434亿元。

而2019年的市场反弹也表明，外资通过指数基金进入中国市场是一个明智的选择。而有多少投资者朋友能够在2019年这一波快速上涨当中能够获得超越指数的收益呢？

比如汇添富的上证综指和富国沪深300，今年以来的收益率分别为18.22%和23.5%，虽然没能跑赢指数，但是仅仅落后不到3个百分点和不到1个百分点。

再比如富国中证500和易方达创业板ETF，今年以来的收益率分别为26.32%和32.66%，仅仅跑输跟踪指数不到2个百分点和不到0.5个百分点。

而更多的投资者朋友也许持有的是个股或者主动型管理基金，也许你的基金或者个股碰巧能够跑赢上面的指数，但是更多的投资者是错过了这一轮的上涨。

以美国股市为例，根据一份1996年-2015年标准普尔的统计数据显示，20年间持有标普500的年回报率为4.8%，如果投资者错过了股市上涨最大的5天，那其年均回报就会减少40%多，下降至每年2.7%；如果错过了股市上涨最大的10天，那其年均回报会减少75%，下降至每年1.2%。

而近年来，指数基金也因为其费率低、长期业绩优秀等开始受到更多机构和个人投资者的，由其是在美国，指数基金今年增长迅速，而且明显快于主动型基金，近10年的平均增速超过10%，而主动基金增长只有个位数。

根据一份报告显示，截止2017年年底，指数基金美国在基金整体规模中已经达到6.7万亿美元，占整体规模的35％，而2007年底，这个比重仅为15％。

个人也非常看好指数基金未来的发展。不用担心选错基金经理，不用担心选错行业，更加不用担心错过牛市，安心持有优秀的指数基金，就能够享受到市场的收益。有兴趣的同学可以详细去了解巴菲特和对冲基金的对局，进一步了解指数基金长期的业绩表现。

4、用的哪几个指标进行对比挑选的？

挑选基金，个人一般分为挑选主动型基金和被动型基金。

主动型基金关注基金经理的连续性、波动率和风险收益能力；被动型基金关注超额收益能力。

主动型基金选择的三个指标

主动型基金一般而言就是指由基金经理主动操作的股票型、混合型和债券型基金，因为这些基金的业绩都是依靠基金经理的个人能力，需要基金经理主动管理，因此叫主动型基金。

在选择这些基金的时候，我个人首先关注的是基金经理的连续性。什么意思？就是看这只基金是不是一直都是一位基金经理管理的，如果这只基金长期业绩优秀，但却不是同一位基金经理管理的，那取得这些业绩也许就是运气或者市场的原因，没有稳定性和持续性可言。

比如华夏大盘精选，成立14年以来收益率1868.97%，年均收益133.49%，长期业绩优秀啊。但是我们一看基金经理就知道，这只基金已经没落西山了。

这只基金取得的绝大部分收益，都是王亚伟任职期间创造的。自从一哥离职之后，这只基金的管理人换了一波又一波，现在这位基金经理任职也就不到2年。因此这只基金长期的业绩不具有参考意义，因为都不是同一位基金经理创造的。

在确认了基金经理的连续性以后，我们就可以看业绩的波动率和风险收益比了，也就是看基金的风格和风险收益能力是否符合自己的要求。

为什么要看波动率呢？因为每个人的风险承受能力不一样，有的人能承受10%的亏损，有的人却能承受30%的亏损。但很多投资者却只关注收益率，忽视了基金的风格。这也是太多投资者在投资出现亏损后割肉的重要原因，没能守到基金实现正收益。

比如这只易方达中小盘，收益能力突出，但是风格也是非常激进的。也就是说如果你在2018年初买了这只基金，不但没有获得高收益，反而是出现了比较大的亏损。

今年以来亏损幅度是12.3%，而同类平均是盈利的7.37%。又比如2011年，同类平均的跌幅是3.44%，但易方达的跌幅确实27.27%，约为平均跌幅的9倍。

同理在市场大涨的时候，该基金大部分也是能够有超额收益。比如2012年的超额收益是同类平均的5倍，2014年和2015年也都大幅跑赢同类平均。

这个从标准差接近20%就可以看得出来，基金的波动是比较大的，但是风险收益能力也是非常突出。因此选择符合自己风险偏好和收益预期的基金是非常关键的，否则你可能等不到基金收益的开花结果。

被动型基金选择的两个指标

被动型基金一般而言是指跟踪指数的股票型基金。这类基金只需要设计好跟踪的方法，并对跟踪指数的标的进行定期调整就可以，不需要主动管理，只需要被动跟踪指数就可以，因此称为被动型基金。

这种基金，个人认为优势更为明显。第一，不需要留意基金经历是否离职，离职了你也许还要转换基金或者担心基金的业绩稳定性；第二，不需要担心跑输大盘；第三，成本低廉。是非常合适普通投资者的投资工具。

而评价被动型基金的两个指标，就是波动率和超额收益率。

波动率就是看指数的波动幅度。比如沪深300和中证500的波动率就明显不一样。沪深300指数2011-2015年6个月和1年的波动率在20%左右，而中证500的波动率则在25%左右。

选择不同的跟踪指数，也就会影响投资者持有基金的心态及收益率。因为长期来看，中证500的收益率是高于沪深300的。

选择了指数以后，就看指数基金的超额收益能力了，也就是看你跟踪指数的方法是否足够好，能创造出超过跟踪指数的收益。

比如个人比较喜欢的富国沪深300增强，就具备明显的超额收益能力。这个可以从每年的阶段性涨幅可以明显的看得出来。

无论是上涨还是下跌，都能明显跑赢跟踪的标的指数。

比如下跌的2010年、2011年和2016年，沪深300的跌幅分别是12.51%、25.01%和11.28%，而富国沪深300的跌幅是多少呢？分别是9%、17.67%和5.01%，明显大幅小于指数的跌幅，体现出优秀的风险控制能力。

比如上涨的年份2012年、2015年和2017年，富国沪深300的收益率分别超越跟踪指数接近5%、15%和6%，同样体现出出色的超额收益能力。

因此，如果沪深300的波动幅度符合我个人的风格，那富国沪深300的超额收益能力肯定也是我喜欢的。

以上就是个人对于选择基金指标的一些看法，希望对投资者有所帮助。

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5、基金三大指数什么意思？

为反映基金市场的综合变动情况，深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数

深市基金指数

深圳证券交易所自 2000 年 7 月3 日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：9904）的编制与发布，同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：9905）。

深市基金指数的编制采用派氏加权综合指数法计算，权数为各证券投资基金的总发行规模。基金指数的基日：为 2000年 6月 30 日，基日指数为 1000 点。

上证基金指数

上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金，上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时发布，上证基金指数在行情库中的代码为 000011，简称为“基金指数”。