有个做实业的朋友老张约我喝茶，一见面，他还没点单就先掏出手机，指着屏幕上绿油油的软件叹气：“你说这平安股份股票价格，怎么就跟泄了气的皮球一样，一直在地上趴着呢？想当年我八十多块买的，现在腰斩都不止，这到底是市场瞎了眼，还是这公司真的不行了？”
老张的困惑，其实也是这几年来无数持有中国平安（601318.SH）投资者的心声，作为一个在金融市场摸爬滚打多年的观察者，看着平安股份股票价格从曾经的“股王”光环，到如今在40元上下（注：指A股价格区间）反复拉锯,心里也是五味杂陈。
咱们就不搞那些晦涩难懂的财务模型，也不念枯燥的研报数据，我想用一种更接地气、更像朋友间聊天的方式，结合咱们身边的生活实例，来深度剖析一下：现在的平安股份股票价格，到底值不值得咱们重新审视？在这个充满不确定性的时代，它究竟是“价值陷阱”，还是被错杀的“黄金坑”？
曾经的“信仰”与如今的“落差”：我们到底在难过什么？
要聊平安，绕不开它曾经的辉煌，在2017年到2020年那段时间，平安股份股票价格那是妥妥的“核心资产”，那时候，如果你手里没拿着点平安、茅台，都不好意思说自己在炒股，那时候的平安，给投资者的感觉就是：稳如泰山，业绩高增长,每年分红还大方。
可是，这几年下来，平安股份股票价格的走势图，简直就是一部投资者的“伤心史”，从最高点的90多元，一路跌到现在的40元左右，这种巨大的落差,是造成大家痛苦的根本原因。
这里我想举一个很形象的例子，这就好比你十年前买了一套市中心的豪宅，那时候大家都说这房子是“资产之巅”，保值增值，结果突然有一天，城市规划变了，或者旁边修了个垃圾处理厂，房价直接腰斩，你每天看着这房子，心里肯定不是滋味：“房子还是那个房子，结构没变，面积没变，怎么大家就不喜欢了呢？”
对于平安来说，这几年市场的“不喜欢”，主要源于三个暴雷点：一是全行业的代理人改革，导致新单保费增长乏力；二是投资端踩雷，比如华夏幸福等房地产项目的暴雷，让市场怀疑它的风控能力；三是宏观环境的变化，尤其是利率下行,让市场担忧保险公司的利差损。
市场情绪一旦转弱，就像惊弓之鸟，任何一点风吹草动，都会被放大成致命的打击，平安股份股票价格的低迷，很大程度上是市场在为过去的“高估值”买单，也是在为未来的“不确定性”折价。
但我个人的观点是：市场的情绪往往是过度反应的，当所有人都对一只股票绝望的时候，往往也是风险释放得差不多的时候。 现在的平安股份股票价格,其实已经包含了极度悲观的预期。
代理人改革：刮骨疗毒的阵痛，是为了更健康的体魄
咱们再来聊聊大家最诟病的代理人改革，很多人看到平安的保费增长放缓，甚至负增长，就觉得这公司不行了，但我看来，这其实是一场不得不做的“刮骨疗毒”。
回想一下，几年前你是不是经常遇到这种情况？走在街上，或者去商场，甚至去公园遛弯，总会有热情洋溢的大爷大妈或者年轻人凑上来，问你：“哥，买份保险吗？我们公司这个产品特别好……”那时候的保险营销，靠的是“人海战术”，是拉人头，虽然保费上去了，但质量呢？很多保单卖出去后，后续的纠纷、退保率非常高。
这种模式在移动互联网红利期还能凑合，但现在大家获取信息的渠道太多了,那种死缠烂打的推销方式早就行不通了。
平安管理层其实很有远见，他们意识到如果不改，就是等死，他们主动开始“清虚”，清理那些低产能的代理人，转而培养更像“家庭医生”或“财富管家”那样高素质的代理人。
这个过程像什么？就像一个长期暴饮暴食、体重超标的人，突然决定要减肥、要练出肌肉，在减肥的初期，你要戒掉高热量食物，你要每天痛苦地跑步，体重秤上的数字可能还会因为肌肉充血而波动，甚至你会觉得浑身酸痛、无力,这就是平安过去两三年的状态。
我的观点是，从最新的数据来看，平安的“新基本法”已经开始见效了。 虽然总人数少了，但人均产能提升了，留存率提升了，这意味着什么？意味着这头“大象”正在甩掉身上的赘肉，变得精干，虽然现在的平安股份股票价格还没有完全反映出这个变化，但基本面的拐点其实已经悄悄出现，就像那个减肥的人，虽然还没练成施瓦辛格，但他已经不再气喘吁吁,精神状态好了很多。
房地产阴影：是甩不掉的包袱，还是被夸大的恐惧？
提到平安股份股票价格，房地产是一个绕不开的痛，当年平安在房地产上投资激进，华夏幸福的一笔暴雷,直接让市场对它的投资能力打了个大大的问号。
我身边有个做风控的朋友跟我说：“保险公司的钱是长钱，不配点房地产怎么可能？以前房地产是香饽饽，现在变成了过街老鼠，平安这是时运不济。”
这话有一定道理，但也不全对,我们需要理性看待。
平安确实在房地产上栽了跟头，计提了大量的减值损失，这直接影响了当期利润，也打击了股价，我们要看到，平安正在积极“脱房”，他们现在的策略非常明确：不再新增高风险的房地产投资,存量资产也在逐步清理和优化。
更重要的是，保险资金的投资范围非常广，除了房地产，还有债券、股票、基建，甚至现在正在布局的碳中和、新能源等领域。
这就好比一个老练的渔夫，以前习惯在某个特定的湖里（房地产）捕鱼，现在这个湖被污染了，鱼少了，聪明的渔夫不会守着饿死，他会换一个湖，或者换一种捕鱼方式，平安现在的投资组合，正在向更稳健的国债、高股息股票以及符合国家战略的“新质生产力”方向转移。
对于投资者担心的房地产风险，我的个人看法是：最坏的时候可能已经过去了。 市场现在对平安的房地产风险溢价给得非常高，也就是说，只要平安不再出现像华夏幸福那种级别的黑天鹅，现在的股价就已经是非常安全的了，甚至可以说，现在的平安股份股票价格，是按照“还会继续暴雷”的假设在定价,这本身就存在纠错的空间。
估值与分红：便宜就是硬道理，用分红来防御焦虑
咱们抛开那些复杂的战略转型，回归到最朴素的买卖逻辑：这东西便宜吗？
现在的平安股份股票价格，对应的市盈率（PE）只有五六倍，市净率（PB）更是低到了0.6左右，这是什么概念？这意味着你花6毛钱，买到了账面价值1块钱的资产，这在全世界范围内，对于一家像平安这样金融牌照齐全、盈利能力稳定的巨头来说,都是极其罕见的。
如果这还是一家小公司，低市净率可能意味着资产有水分或者马上要倒闭，但平安是谁？它是综合金融的集大成者，它有保险、有银行（平安银行）、有证券、有信托、有科技金融。
这里我想讲个生活中的例子，这就好比你去商场买一件纯棉的T恤，如果是杂牌，卖50元你都觉得贵，怕洗两次就变形，但如果是顶级品牌，做工精良，面料扎实，现在打折促销，只卖50元，而且商家还承诺：“你买回去穿，如果不满意，明年我每年还返你10块钱现金。”你会怎么想？
平安现在的股息率，大概在5%到6%之间（随股价波动），在银行理财收益率全面跌破3%的今天，这难道不是一种极具吸引力的“类固收”资产吗？
我经常跟身边那些想收息的朋友说：不要总盯着股价的波动，要把平安当成一个“会下蛋的鹅”。 哪怕这只鹅现在长得慢了一点，甚至看起来有点丑，但只要它每年下的蛋（分红）又大又稳，你就应该拿着，特别是如果你打算长期持有，现在的平安股份股票价格，实际上是在给你提供一个“高股息+低估值”的双重安全垫。
“综合金融+医疗健康”：平安的第二增长曲线在哪里？
如果说保险和银行是平安的“基本盘”，医疗健康”就是平安试图打造的“第二增长曲线”。
咱们老百姓现在最怕什么？最怕生病，随着社会老龄化，大家对健康、对养老的需求是爆发式增长的，平安看到了这一点，所以它这几年在疯狂布局“保险+健康管理”和“保险+居家养老”。
我有个亲戚，去年给父母买了平安的保险，附带了一个居家养老服务，他跟我感慨：“虽然保费不便宜，但那个服务真的挺好，有人定期上门体检，有个管家能帮忙挂号、安排绿通，这在关键时刻是真救命。”
这就是平安的护城河，它不仅仅是在卖一张纸（保单），它是在卖一种服务，一种生态，这种粘性一旦建立,客户流失率会大幅降低。
虽然目前这项业务在财务报表上的贡献占比还不如传统保险大，但它的估值逻辑完全不同，市场给科技服务、给医疗健康的估值倍数，远高于传统金融，如果未来平安的这部分生态能真正跑通，不仅能反哺保单销售,还能在估值上撑起另一片天。
我的观点是，市场目前对平安的“医疗生态”估值是不足的。 这就像你买了一套房子，你只算了几居室的面积，却忽略了它带的一个巨大的、潜力无限的地下室，现在的平安股份股票价格，主要还是反映了它的传统金融业务，而忽略了它作为“健康管家”的潜在价值。
在这个时代，我们该如何与平安共处？
洋洋洒洒聊了这么多,最后我想总结一下我对平安股份股票价格的看法。
现在的平安，肯定不是十年前那个高歌猛进的“少年”了，它已经步入中年，甚至可以说正在经历“中年危机”，它有转型的阵痛，有历史的包袱，有宏观环境的压力，这些，都是客观事实,我们不能视而不见。
它也在努力地通过运动（改革）、通过控制饮食（清理风险资产）、通过学习新技能（布局医疗）来对抗衰老和危机。
对于平安股份股票价格，我认为它已经进入了一个“底部磨底”的阶段，指望它像妖股一样连续涨停是不现实的，那是投机者的游戏；但指望它继续深跌,空间也是极其有限的。
如果你是一个短线交易者，平安可能不适合你，因为它太重了，转身太慢。
但如果你是一个像老张那样，愿意在这个低利率时代寻找一份确定性收益的长期投资者，现在的平安股份股票价格，或许值得你在这个位置多看两眼。
投资，本质上就是一场关于“赔率”和“胜率”的博弈，现在的平安，胜率在于它稳健的基本盘和高分红；赔率在于一旦宏观环境回暖、或者转型成果被市场认可,估值修复带来的弹性。
生活里，我们常说“不要浪费任何一次危机”，对于平安股份股票价格而言，这几年的下跌，是一次巨大的估值出清，当所有人都对它避之不及时,或许正是理性投资者开始慢慢收集筹码的时候。
不要因为一棵树上有枯枝就砍掉整棵树，要看它的根扎得深不深，看土壤里有没有新的养分在孕育，平安这棵大树，根还在，只要给它一点时间和耐心，它未必不能再次起舞，哪怕跳得不再像年轻时那么狂野，但那份沉稳和厚重,或许更能抵御这个寒冬。
这就是我对平安股份股票价格的一点心里话，希望能给在这个迷茫市场中挣扎的你，带来一点点参考和慰藉，投资路长,我们且行且珍惜。
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