中远集团股票，在周期波动的巨浪中，我们该如何掌舵？

大家好,我是你们的老朋友，一个在金融市场上摸爬滚打多年，见过无数风浪的财经写作者，我想和大家聊一个既熟悉又充满话题性的“巨无霸”——中远集团股票。

说实话,提到中远集团，很多老股民的心情大概是复杂的，有人把它当作“价值投资”的标杆，有人则在周期的轮动中吃过它的苦头，但不管你手里有没有拿着它的筹码，只要你在A股里混，你就绝对绕不开它，为什么？因为它是经济的晴雨表，是全球贸易的血管，更是那个永远在“周期”里跳舞的庞然大物。

咱们就抛开那些枯燥的研报数据,用最接地气的方式，像老朋友喝茶聊天一样，好好掰扯掰扯这只股票，咱们不谈虚的，只谈它到底是个什么路数，以及在当下这个充满变数的时代，我们该如何看待它。

它是谁？不仅仅是那几艘大船

咱们得搞清楚,当我们说“中远集团股票”时，我们到底在说什么，虽然中远集团旗下有好几家上市公司，比如做特种运输的中远海特，做能源运输的中远海能，但咱们老百姓平时最关注、成交量最大、也是集团核心旗舰的，主要还是中远海控（601919）。

这就好比咱们聊腾讯,肯定先聊微信；聊中远，肯定先聊集装箱航运。

中远海控是个什么体量？它是全球集装箱航运界的“带头大哥”之一，如果你去港口看过那些堆积如山的彩色集装箱，上面印着COSCO的标志，那就是它的家当，可以说，你手里拿的iPhone、穿的耐克鞋、甚至你给孩子买的进口奶粉，很大一部分可能都是坐着中远的船漂洋过海来到你面前的。

但我必须得说一个我的个人观点：很多人亏钱，就是因为只把它看作一个“运货的”。

如果你只把它看作一个物流公司,你会觉得它的市盈率（PE）低得不可思议，简直是捡漏；但如果你把它看作一个“强周期”的资源股，你就会明白，它的利润波动就像过山车一样，心脏不好的还真坐不住。

那个疯狂的“集运神话”与周期的残酷

咱们得聊聊历史,因为历史总是惊人的相似。

还记得2021年吗？那是全球航运业最疯狂的一年，那时候，因为疫情导致的供应链紊乱，加上海外疯狂印钞发钱消费，全球都在抢货，结果是什么？一箱难求，运费飙升。

那时候,从上海运一个集装箱到美国洛杉矶，运价涨到了几万美元，甚至比集装箱本身还贵！那时候的中远海控，赚钱赚得自己都害怕，一天的净利润可能就是咱们普通人几辈子都赚不到的钱，股价也像坐了火箭一样，一路冲高。

这就引出了我想讲的一个具体的生活实例。

我有个朋友,叫老张，老张是个资深的老股民，平时做事特别谨慎，但在2021年那个氛围下，他没忍住，那时候，他正打算给儿子装修婚房，买进口地板，商家告诉他：“现在海运费太贵了，地板价格得涨，而且发货得等三个月。”

老张一听,心想：既然运费这么贵，那中远海控不得赚翻了？他在股价相对高位的时候，满仓杀入了中远海控，刚开始那几天，看着账户飘红，老张逢人就吹：“你看，这地板涨价就是我的信号，我买的不是股票，是全球贸易的命脉！”

结果呢？周期的拐点来得比谁都快，随着疫情缓解，港口拥堵缓解，运价开始从云端自由落体，中远海控的股价也随之回调，老张因为贪心，总觉得还会反弹，结果越补越套，最后装修的钱都被套住了将近30%，每次吃饭聊起这事儿，老张都苦笑着说：“我买地板是为了踩在脚下，结果买这股票是被踩在脚下。”

这个故事告诉我们什么？周期股的顶部，往往是由最乐观的情绪吹出来的，而那个泡沫破裂的时候，不会给你留逃命的时间。

现在的中远：从“暴利”回归“理性”

现在的时间节点是2024年（假设当下），中远集团股票早就告别了2021年的那种“疯魔”状态，现在的它，更像是一个回归了常态的壮汉。

很多人问：“现在的运价下来了，中远是不是就不行了？”

我的观点很鲜明：不是不行了，是回归常识了。

大家要明白,2021年那种运价是“百年不遇”的异常状态，现在的运价，虽然从高点跌了很多，但其实还是处于一个相对合理的盈利区间，中远这几年的操作，其实非常值得玩味。

它没闲着，它在造船。 这几年中远下了很多新船订单，这些新船不仅运力大，而且更环保（甲醇双燃料等），这说明什么？说明管理层知道暴利不可持续，他们在为未来5年、10年做准备，这是一种“未雨绸缪”的长期主义。
它在搞数字化。 现在的航运不是光靠肌肉了，得靠脑子，中远旗下的GSBN区块链平台，还有港口的自动化建设，都在降低成本，对于这种体量的公司，成本降低5%，利润就能增加几十亿。

如果你现在还抱着“运费要重回两万美元”的梦去买中远，那你可能会失望；但如果你看中的是它作为行业龙头，在正常年份也能稳定赚大钱的能力，那就是另一回事了。

必须关注的变量：红海风云与“巴以”的蝴蝶效应

聊中远,绝对绕不开当下的地缘政治，这也是我觉得目前中远股票最大的魅力，也是最大的风险点所在。

大家都知道红海局势吧？胡塞武装袭击商船，导致很多船只不得不绕行好望角。

这事儿对中远的影响太大了,咱们来算笔账：走苏伊士运河，那是捷径，时间短、油费省；绕行好望角，得多跑几千公里，时间多耗一两周，油费也是天文数字。

这里有一个非常现实的逻辑链条：

绕行 = 运力被稀释。 船都跑在路上，没在卸货，市场上的船就少了。
绕行 = 成本增加。 油钱贵了，船公司肯定要涨价。
结果 = 运价上涨。

这就是为什么前段时间欧线集运期货（EC）大涨，带动中远股价异动的原因。

这里我要泼一盆冷水,也是我的个人观点：这种由地缘政治带来的“红利”，投资者要格外警惕。

为什么？因为这种涨价是被动的，而不是因为需求真的爆发式增长了，全球经济现在怎么样？大家心里都有数，欧美通胀高企，老百姓兜里没钱，消费需求其实是在萎缩的。

如果需求端在塌缩,仅仅是因为绕路导致供给端紧张，这就像是一个营养不良的人突然打了一针兴奋剂，一旦红海危机解除，船只回到苏伊士运河，运力瞬间释放，运价可能会再次面临回调压力。

看着红海局势买中远,那是在做“事件驱动”的短线交易，风险极高，你得盯着新闻联播睡觉，这太累了。

分红：这才是中远最温柔的底牌

如果说周期波动是中远的“狂野一面”，那么高分红，就是它“温情的一面”。

这几年来,中远海控在分红上其实挺大方的，特别是在赚了大钱的年份，分红率相当可观。

我身边有不少稳健型的投资者,他们把中远当成了“高息债券”来买。

举个生活里的例子：

我认识一位退休教师李老师,他不爱折腾，不喜欢追那些天天涨停的妖股，他的逻辑很简单：“我不管你股价怎么涨跌，只要公司每年赚真金白银，并且分给我，我就开心。”

李老师配置了一部分中远海控,他的算盘是：即便股价不涨，每年百分之几的股息率，也比放在银行活期强多了，作为央企，中远有维护市值的考核压力，也有稳定分红的政策导向。

对于像李老师这样的投资者,中远集团股票提供了一种“防御性”。

但我也要提醒一点： 周期股的分红也是看天吃饭的，在行业低谷期，利润薄了，分红自然也就少了，你不能拿2021年那种超级大年的分红标准，去要求它在行业平稳期也照样给钱，那不现实，也不符合商业逻辑。

我对中远集团股票的个人看法与操作建议

聊了这么多,最后我想总结一下我的个人观点，这仅供参考，不构成投资建议，毕竟股市有风险，咱们得对自己钱包负责。

我对中远集团股票（主要指中远海控）的定位是：一只具有中国特色的、具备高分红潜力的、强周期性的核心资产。

为什么说它有“中国特色”？ 因为它是央企，是保障国家供应链安全的“压舱石”，在国际博弈日益激烈的今天，拥有一支强大的远洋船队，是国家的战略需求，这意味着，在极端情况下，它得到的支持会比一般民营企业更多。

对于不同类型的投资者，我的建议是这样的：

如果你是短线客： 除非你对地缘政治（红海局势）、全球经济数据（ECI、PMI）有极敏锐的嗅觉，否则别碰它，中远的股性很沉，平时波动不大，一旦动起来就是大趋势，短线在里面做波段，很容易左右挨耳光。
如果你是价值投资者： 你需要问自己一个问题：“现在的低市盈率，是不是陷阱？” 周期股在业绩最辉煌的时候，PE往往最低，因为市场预期未来业绩会下滑，反之，在行业最惨淡的时候，PE反而很高，买中远，不能光看现在的PE有多低，要看未来的运价中枢在哪里。
如果你是资产配置者（像李老师那样）： 我觉得可以在你的组合里给它留个位置，把它当作一种“商品敞口”或者“通胀对冲工具”，当全球通胀起来，运价涨，中远受益；当全球衰退，运价跌，但它有分红兜底，前提是，你要买在相对合理的价位，不要追高。