深市A股，在创新与波动中起舞，我们该如何读懂这座城市的财富密码？

大家好，我是你们的老朋友,一个在资本市场摸爬滚打多年的财经观察员。

今天咱们不聊枯燥的K线图堆砌，也不谈那些让人云里雾里的高深理论，我想和大家坐下来，喝杯茶，好好聊聊“深市A股”这个话题。

提到深市A股，你的第一反应是什么？是那座充满活力的深圳城市？是代码以“000”和“300”开头的那些活跃股票？还是那总是让人心跳加速、爱恨交织的创业板？在我看来，深市A股不仅仅是一个交易场所，它更像是中国经济转型升级的一个缩影，是一面折射着创新、欲望与风险的镜子。

深市A股的“性格”：比起稳健，它更偏爱成长

如果把沪市A股比作一位穿着西装、举止得体、稳重持重的中年绅士，那么深市A股，尤其是其中的创业板和科创板（虽然科创板在上交所，但深市的创业板同样承载了科技创新的重任），更像是一位穿着T恤牛仔裤、思维跳跃、充满冲劲的年轻创客。

深市A股的底色，是“成长”。

这并非空穴来风，咱们来看看深市的构成，深交所主板（000开头）里藏着许多来自各行各业的领军企业，而创业板（300开头）则更是聚集了大批高新技术企业、战略性新兴产业企业。

这里我想给大家讲一个真实的生活实例。

我有一位朋友老李，他是典型的“沪市思维”投资者，早些年，他只买银行、地产、白酒这些大盘蓝筹，觉得拿着心里踏实，像是在种大树，虽然长得慢，但根扎得深，前几年，市场风格切换，新能源、半导体、医疗生物开始崛起，老李看着身边那些买深市创业板的朋友账户翻倍,心里那个痒啊。

有一天，老李问我：“为什么那些在深圳上市的公司，市盈率（PE）能给到100倍甚至更高，而我看好的银行股只有个位数？”

我告诉他：“老李啊，这就好比你在养孩子，沪市的那些蓝筹股，就像是已经成家立业的孩子，工作稳定，收入可期，但你想让他每年收入翻倍，那太难了，而深市A股里的这些成长股，尤其是创业板，就像是一个刚考上顶尖大学、手里拿着专利发明的天才少年，你不知道他未来是会成为下一个马斯克，还是会创业失败负债累累，因为不确定性极高，大家为了博取那个‘的巨大收益，愿意现在就给出高价，这就是深市的性格——它为梦想买单，为成长溢价。”

这就是深市A股的独特魅力所在，它不仅仅是在交易现在的业绩，更是在交易未来的可能性，你能看到中国制造业向高端进化的身影，能看到“专精特新”小巨人的奋斗史。

波动的艺术：在20%的涨跌幅里修炼心态

既然聊到了深市A股，就绝对绕不开“波动”这个词，尤其是创业板注册制实施后，20%的涨跌幅限制，让很多习惯了主板10%波动的投资者体验到了什么叫“心跳过山车”。

这就引出了我的一个核心观点：在深市A股投资，心态管理比技术分析更重要。

我亲眼见过太多投资者,因为受不了深市股票的剧烈波动而倒在黎明前。

记得在2020年创业板实施20%涨跌幅的第一天，我特意在交易室观察了一整天，那天有一只热门的科技股，上午还冲高上涨了12%，大家都喜气洋洋，觉得大牛股来了，结果下午风云突变，大盘跳水，这只股票在短短一个小时内翻绿，最终收盘下跌了5%以上。

这一来一回，中间的振幅接近20%，如果是满仓操作,这一天的回撤足以让人心态崩坏。

我有位年轻的读者小张，当时刚入市，听信了小道说某只创业板的军工股要重组，他在开盘高位追了进去，结果当天就被套了15%，那天晚上他给我发私信，语气里充满了恐慌：“老师，这股票一天跌掉我半个月工资，明天是不是还要跌？我是不是该割肉？”

这就是深市A股的残酷之处，它的高波动性是一把双刃剑：在行情好的时候，它能让你资产迅速膨胀；但在行情退潮时,它也能让你迅速亏损。

我个人非常反对在深市A股，尤其是创业板股票中使用“满仓梭哈”的策略。

深市的股票，往往受行业政策、技术迭代、市场情绪的影响非常大，比如前几年的“碳中和”概念，让深市的一批光伏、电动车企业鸡犬升天；但一旦市场传闻产能过剩或者补贴退坡，股价又会立马“脸变天”。

在深市A股生存，你必须学会与波动共处，怎么共处？就是要把仓位控制好，把预期降低，你要明白，买入一只深市成长股，你就买下了一份“波动的期权”，如果你没有承受单日波动10%甚至20%的心理素质，那么这部分钱,或许本来就不该你来赚。

龙头的聚集地：从“宁王”看深市的话语权

说到深市A股，我们不得不提一位“大佬”——宁德时代（300750），在股民圈子里，大家亲切地称它为“宁王”。

“宁王”在深市A股的地位，某种程度上代表了深市在中国经济版图中的话语权，以前大家觉得深市就是小盘股的聚集地，投机气氛浓厚，但宁德时代的崛起，以及比亚迪（002594）、迈瑞医疗（300760）等千亿市值巨头的稳健增长,彻底改变了这个刻板印象。

这就涉及到一个选股逻辑的演变：深市A股正在经历“去小盘化”和“龙头化”的过程。

举个生活中的例子，这就像我们以前去深圳华强北进货，以前那里到处都是倒腾电子元件的小摊贩，鱼龙混杂，你可能会淘到宝贝，也可能买到假货，现在的华强北依然繁忙，但真正掌控市场的，是那些拥有自主研发能力、掌握核心供应链的大企业。

深市A股也是如此，现在的创业板，已经不再是当年的“炒小炒差”乐园了,资金正在疯狂地向头部企业集中。

我个人的观点是：未来的深市A股，机会将高度集中在行业龙头身上，而那些没有业绩支撑、纯粹讲故事的“壳资源”，将逐渐被边缘化，甚至沦为仙股。

为什么这么说？因为注册制全面实行后，上市变得容易了，股票不再稀缺，当满大街都是股票的时候，为什么投资者要买一家连年亏损、没有前景的小公司？大家只会去买行业里的“茅台”——也就是深市里的“宁德时代”、“东方财富”这类核心资产。

这种马太效应，在深市A股会表现得越来越淋漓尽致，对于我们普通投资者来说，这意味着选股的难度在降低——我们不需要去翻石头找那些不起眼的小石头了，直接盯着行业里最大的那几块石头看,往往就能获得不错的收益。

科技与生活的交织：投资身边的深市

很多时候，大家觉得股市离生活很远，深市A股离我们非常近，甚至就在你的口袋里、车库里。

我经常建议大家用“生活观察法”去投资深市A股。

你发现最近小区里的充电桩越来越多了，路上挂绿牌的新能源车（特别是比亚迪）肉眼可见地变多了，这时候，你去看一眼深市A股的新能源板块,你会发现相关产业链的股票早就有了反应。

再比如，这几年大家对健康越来越重视，你去医院做个体检，或者去药店买点医疗器械，你会发现国产的医疗器械越来越先进，这时候，你去查一下深市的医疗器械板块，像迈瑞医疗、鱼跃医疗这些公司，它们的股价走势,往往就是行业景气度的晴雨表。

我有一次非常深刻的亲身经历。

前两年，我迷上了喝咖啡，发现身边的瑞幸咖啡门店越开越多，而且经常爆满，我当时就想，这咖啡豆的需求得有多大？咖啡机的设备更新得多快？顺着这个思路，我去研究深市A股里有没有做相关设备的或者食品包装的企业，虽然最后没有直接买到瑞幸的股票（因为它没在A股上市），但我发现了一家为它提供包装耗材的深市上市公司,后来这家公司的业绩表现确实非常亮眼。

这就是深市A股的便利性，它涵盖了消费电子、医药生物、新能源、互联网服务等最贴近我们C端生活的行业。

我的观点是：最好的投资机会，往往不是在研报里，而是在你的生活细节里。 深市A股因为其行业属性，特别适合这种“自下而上”的发现逻辑，当你发现生活中的某种趋势不可逆转时，去深市找一找对应的标的,大概率不会错。

给深市A股投资者的几点心里话

写了这么多，最后我想总结几点我对投资深市A股的个人建议,希望能给大家带来一些启发。

第一，敬畏高估值，但不要恐惧高估值。 深市的好公司，通常都不便宜，你很难像在银行股里那样，买到5倍市盈率的深市科技股，很多人因为“太贵了”而不敢下手，结果眼睁睁看着它涨了又涨。我的建议是：用成长性去消化估值。 如果一家公司每年业绩增长30%-50%，那么现在80倍的市盈率，两年后就变得合理了，关键在于，你要确信它的业绩增长是真实的,可持续的。

第二，警惕“伪科技”和“蹭热点”。 深市A股里，概念炒作之风从未完全停歇，一旦元宇宙、人工智能、量子计算等新概念出来，深市里总有一批小盘股闻风而动，一飞冲天。这里我要泼一盆冷水：绝大多数蹭热点的小票，最后都会跌回原形。 作为投资者，我们要学会看财报，一家公司如果研发投入占比很低，专利数量很少，却号称掌握了核心科技，那多半是骗子，在深市投资,一定要投那些真金白银搞研发的公司。

第三，学会利用ETF工具。 如果你觉得选深市的个股太难，波动太大，那么不妨关注一下跟踪深证成指、创业板指的ETF基金。我个人认为，对于大多数非专业投资者来说，定投创业板ETF是一个性价比非常高的策略。 它让你在享受深市A股整体成长红利的同时，规避了个股暴雷的风险，毕竟，指数里的成分股是经过市场优胜劣汰筛选出来的,代表了深市的最强战斗力。